港股复盘:房贷利率疑见刹车 恒指结束四连涨

来源:入库 2018/08/11 12:52:15

    2018年08月10日◆复盘关键词:房贷利率、地产板块、短炒消息面◆你将了解到的股票:佐丹奴国际彩生活文末附上关于火电股的投资分析带你来复盘今日一开盘,地产板块就开足马力往上冲,三大龙头中国恒大(3333.HK)、碧桂园(2007.HK)、融创中国(1918.HK)均高开,随后快速上探,短短半小时便录得超5%的涨幅。事件源于昨晚的消息,工行和农行同日调整上海首套房利率折扣,从95折降至9折,为首次购房者释放利好。与此同时,广州已有多家银行宣布下调房贷利率。还有消息称,除了上海广州等一线城市外,部分二三线城市也开始下调首套房贷利率。至此,连续上涨了一年多的房贷利率终于有了刹车趋势。不过消息还没炒热,又有人放风说,其实工行和农行的下调并非是地产信贷放松,只是为应对建设银行(房贷9折)的竞争而已。因为上海房贷一直处于宽松状态,工行上海分行今年4月26日之前,仍执行首套房利率九折,4月26日之后才调整为95折。建设银行则坚持9折,因此较多房贷客户转投建行,不得已工行只能再次下调至9折。下午更是传出工行和农行鉴于下调折扣行为造成舆论压力,正在商议是否取消。虚虚实实,真假难辨,但有的投资者就相信了。我们看到地产板块开盘集体上攻后,出现一定的分化,释出147亿巨额分红消息的恒大依然坚挺,尾盘更是以接近全日高位收盘,全日大涨8%。部分地产股涨幅回调,不过全日来看,整个地产板块仍然是上涨的,包括融创中国中国海外发展(0688.HK)、龙湖集团(0960.HK)、富力地产(2777.HK)、雅居乐地产(3383.HK)均录得不错的涨幅。在出口受阻、消费数据下滑的背景下,国家要保持经济增长,能用的办法已不多。尽管三番五次重申不再搞大放水刺激房地产,但鉴于过往数次经济下滑时,最终仍要依靠房地产托底,因此有投资者就押注,国家仍然会走房地产这条老路。昨晚出现折扣下调的消息就变成这种预期的兑现,投资者更是借机大肆炒作地产股。现时,中港两地股市很大程度已变成热炒消息面的市场。今年以来,两地市场的下跌已经消磨了很多投资者的意志,忽高忽低的走势让投资者摸不着头脑,国内的A股更加是多年未出现过的波动,就算交易员也难以判断市场是否触底。站在现在这个时点,市场仍然未找到方向,投资者也还未达成共识。在这种情况下,很多国内的投资者都变成了短线炒家,见到好消息就一窝蜂涌进去,有坏消息又大肆抛售。因此,若中国经济基本面未释放出好转信号,股市这种短炒局面恐难有改观。ANALYZE异动股分析1.业绩平庸 佐丹奴路在何方?昨日晚间,佐丹奴国际(0709.HK)公布2018年度中期业绩,:期内实现销售额28.6亿港元,同比增长9.24%;集团可比门店销售额及可比门店毛利分别增长5.1%及3.1%;股东应占溢利2.54亿港元,同比增长3.7%。公告显示,销售额增长主要来源于商品组合及平均售价的上升。分品牌来看,核心女装继续保持增长动力,录得可比同店销售额8.2%的增长;童装品牌增长迅速,录得可比同店销售额14.7%的增长。另外,虽然公司产品均价有所提升,但受到此前人民币升值的影响,平均产品成本也有所上升,毛利率微降0.59个百分比。需要提醒投资者的是,公司次季销售有放缓迹象,季度收入仅同比增5%,增幅远低于首季的13%,管理层表示是由于寒冷天气的影响,及首季农历新年销售令基数提升。另一方面,根据业绩会披露,公司下半年将专注于中国加盟店的拓展,预计按年增加45家店铺,由于童装业务表现良好,预计未来将会退出童装独立店以提高公司的盈利能力。不过,由于今年上半年香港地区租金上涨,香港地区业务或将承压。整体而言,佐丹奴的这份成绩单基本是符合市场预期,主要归功于管理层此前已经有跟市场“打预防针”,表示第二季度的营收将会下滑。至于公司未来的发展,小编认为投资者还是需要高度关注公司的营收增速和毛利率变化,以此验证公司业务的拓展能力。2.全周走势抢眼 彩生活为何如此神奇?尽管本周在“各种稳”的基调下,中港两地几乎所有股指都有反弹,其中恒生指数全周录得2.49%涨幅,成功收复2,8000点的重要心理位置。市场企稳反弹,先前部分遭遇错杀的板块纷纷表现不俗,其中物业板块的彩生活(1778.HK)走势抢眼,全周录得近20%涨幅。小编愚见,彩生活之所以能够有如此表现,主要是两方面的因素:第一、数据显示,2018年上半年彩生活市值暴涨56.44%,完全符合港股通月均市值50亿的要求,并且得益于资本市场的高度关注,彩生活年初至今每日成交额大幅飙升。因此,彩生活大概率能重回港股通名单。另外,由于贸易战等不确定因素的影响,物业板块的避险属性得到资本的青睐,彩生活有望借助港股通实现估值提升。第二、由于万象美物业的并表,彩生活中期业绩大概率能够实现大幅增长。因此,自然有“聪明钱”趁机布局。3.火电股回落 炒周期宣告失败在今日,几个不受之前贸易战和大盘下跌影响的火电股纷纷都出现了回调,其中华电国际(1071.HK)大跌8%,华能国际(0902.HK)跌3.47%,大唐发电跌(0991.HK)跌2.8%,回看过去的几个月,火电股一直是坚挺的,为何在市场恐慌气氛已经缓和,指数也开始阶段性探底的现在开始下挫,火电股到底遭遇了什么?小编认为,原来买火电股的最大逻辑,就是如果煤价开始回落,火电股的经营状态就会扭转,实现周期探底,那么很可能就会有像去年钢铁股那样动辄翻倍的涨幅。但是,随着今年的政策导向,环保整顿会供给侧将常态化,持续很长一段时间,这样一来,煤价下降就不会很多,因此火电的盈利还没有改善,所以炒周期基本宣告失败了。对于周期股,也许我们会觉得在底部买就好了,然而,周期品基本面除了正周期和负周期,还可能维持平盘,如果周期状态在这种不太赚钱又不亏损的状态平盘,那么股票也不会有上涨的动力了。所以,炒周期股是非常难把握的事情,哪怕周期在谷底,依然有把人牢牢套住的可能。而华电国际在这个时点下挫,其原因还是因为缓和的市场情绪,随着市场恐慌气氛减退,市场迎来阶段性反弹,谁还想抱着一个没有想象力的股票而不去外面寻找更好的标的呢?综上,火电股的防御属性在这个时点上已经不太受青睐了。今天大跌也可能是有未披露的行业消息导致的。但不管怎么说,今年又要大搞环保,动力煤价维持这个高位,今年的火电股难有什么大作为。

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