春耕行情未结束 四类品种不宜持股过节

2018/02/14 09:10:11

根据大数据统计,春节前一周,从周涨跌幅来看,同期十年(次)有8年(次)上涨;春节前最后一个交易日,上涨/下跌次数为6:4,但整体呈现交投清淡,指数呈现平稳态势。

MSCI中国A股指数成分股再生变动 三大因素成剔除理由
备受市场关注的MSCI(明晟公司)中国A股指数,近日成分股发生变动。

2月12日,明晟公司官网公告,MSCI中国A股指数增加7只成分股,分别为杭州银行、海航基础、步长制药、广宇发展(000537)、士兰微(600460)、卓郎智能以及舍得酒业。与此同时,梦舟股份、航发科技、贝因美(002570)3只股票将被剔除,该方案将于2月28日起执行。

业内人士认为,MSCI选股标准主要有四个方面:第一、选取大市值股票,剔除中小市值股票;第二、选择只包含A股的股票,剔除A+H 股票;第三、选取非连续停牌股票,剔除1 年内累计停牌超过50天的股票;第四、选择符合互联互通(深港通、沪港通)的股票,剔除非互联互通的股票。随意停牌、业绩变脸以及变更公司实际控制人等都可能成为MSCI剔除成分股的原因。

全年业绩表现较好,是多只新增成分股的特征。广宇发展、卓郎智能、舍得酒业、士兰微、杭州银行、海航基础等6家上市公司已披露的业绩快报或预报显示,公司全年归属上市公司股东净利润同比增长。而步长制药未有相关2017全年业绩快报或预告出炉。

不过MSCI中国A股成分股调整的消息,今日并未对相应股票二级市场股价产生大的影响。

截至今日收盘,7只新增的成分股中,除海航基础停牌外,杭州银行、步长制药、广宇发展、士兰微、卓郎智能等5股上涨,只有舍得酒业下跌1.15%。3只被剔除的股票中,梦舟股份停牌,航发科技下跌1.34%,贝因美下跌1.9%。
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一个月内404家公司被增持210亿元 44家公司增持额破亿元
近期,市场大幅波动之际,一批上市公司的实际控制人、大股东或其它高管,掏出了真金白金,以增持的方式向投资者传递信心。

据媒体记者通过东方财富(300059)Choice数据统计显示,仅2018年1月13日至2月13日,已有404家公司发布了增持公告,涉及金额210亿元,其中涉及亿元以上增持的上市公司共有44家。

从行业来看,被增持的上市公司中以制造业公司为主,共有280家,信息传输软件和信息技术服务行业共有29家,批发和零售业18家,建筑业16家,房地产业16家,剩余则为其他行业。

“上市公司频繁获得增持的主要原因,与稳定股价不无关系,股东的增持目的是基于对公司未来持续稳定发展的信心,增持股票有利于增强投资者的信心。还有公司在增持公告中表示,近期公司股价出现非理性下跌,大股东为提振投资者信心,计划增持公司股份。”昨日,有分析师向记者如是表示。

隆基股份(601012)大股东超30亿元增持
从增持金额来看,隆基股份目前最高,为30.94亿元。

2月5日晚间,隆基股份对外披露,继2017年7月18日至2018年1月16日期间陕西煤业及其一致行动人合计持有隆基股份9969.95万股,占本公司总股本的5%的基础之上,2月5日,陕西煤业再次通过上海证券交易所交易系统增持公司股份997万股,占公司总股本的0.5%。

据悉,由于认可并看好隆基股份未来的发展前景和业务模式,陕西煤业早先计划自2018年1月18日起12个月内增持公司股票,拟继续增持股份不低于公司总股本的1%,且不超过公司总股本的4.99%。截至2018年2月5日,陕西煤业已累计增持公司股份997万股,达到本次增持计划数量区间下限的50%。陕西煤业的股票增持,不以谋求实际控制权为目的,也不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。

此外,东阿阿胶(000423)被增持金额为7.32亿元。2月12日晚间,东阿阿胶称,2018年2月9日,公司间接控股股东华润医药投资买入公司股票139.628万股,占公司总股本的0.21%。本次增持完成后,华润医药投资持有公司股份数量为4487.1342万股,占公司总股本的6.86%。华润医药投资及其一致行动人华润东阿阿胶有限公司合计持有公司1.96亿股股份,占公司总股本的比例为30%,触发了权益变动报告义务,但不触发要约收购义务。

值得注意的是,业绩预期良好的部分公司,公司高管更有底气敢于增持。在近期发布增持公告的公司中,业绩预增的占近八成。如万孚生物(300482),公司2月8日披露实际控制人李文美、王继华夫妇拟拿出2000万元至1亿元增持公司股份。同日,公司披露今年一季度业绩预告,预计实现盈利4920万元至5623万元,同比增长40%至60%。

还有部分公司的股东则是“借机”完成此前的增持承诺。如耐威科技(300456),公司控股股东、实际控制人杨云春此前承诺,自2017年5月19日起12个月内增持不低于1亿元的股份,近期股价的下跌给了他“低价加仓”的机会。杨云春目前已累计增持176万股,其中逾150万股是2月7日至2月9日买入的。

增持“含金量”待考
虽然近期增持金额与高管增持的行为有所增加,但需要注意的是,这些增持的“含金量”究竟有多高。

有数据显示,在近一个月内上市公司增持中,存在着不少仅增持几百股的现象,例如永清环保(300187)、电连技术等两家公司仅增持100股,江特电机(002176)、奥特迅(002227)等两家公司仅增持200股,优德精密、蓝思科技(300433)等两家公司仅增持300股。包括上述几家公司在内,近期增持未超过1000股的公司共有18家。

事实上,监管部门已注意到这种情况,也有公司主动进行了补充披露。如三聚环保(300072),公司2月9日披露控股股东海淀科技拟在未来6个月内择机增持公司股份,增持的比例以不会触及《上市公司收购管理办法》相关规定的要约收购条件为限;此后,该公司又发布补充公告,海淀科技承诺,增持金额将不低于3000万元。

多数公司还是明确增持时限和投入资金上下限的,如今日发布控股股东增持计划的工大高新(600701)、江淮汽车(600418)。前者的控股股东哈尔滨工业大学高新技术开发总公司拟在6个月内以5000万元至1亿元实施增持;后者的控股股东江汽控股计划在今年12月31日前,以不低于2000万元,不超过2亿元实施增持。

更有分析师表示,上市公司的质地欠佳及大股东对未来发展的信心不足是最重要的原因,而部分公司的增持活动也受到股东实力及资金流动性限制。“假增持”难显高管增持的诚意与对公司发展前景的信心。
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春耕行情未结束 四类品种不宜持股过节
 受外围市场的连续反弹影响,A股两市昨天均高开且震荡走高,沪指盘中一度站上5日线,创业板则一度站上10日线,但午后两市震荡回落,涨幅收窄。

由于今天是春节前的最后一个交易日,历年来这个日子都是比较“鸡肋”,行情没有太大亮点,大概率将维持震荡运行。

不过有市场人士认为,对于仓位过重的投资者,还是要适当在最后一个交易日逢高减轻仓位,尤其是没有业绩支撑个股或者问题股。而轻仓投资者也不要忽略今天这个“鸡肋”日子,完全可以以业绩为准则,适当配置绩优股,为年后行情做准备。

昨天早盘沪指受到外围股市收红的影响小幅高开,创业板指高开冲高回落,午盘再度翻绿,上证50和沪深300指数早盘冲击5日线,午后也再度回落,至收盘沪指涨近1%,创业板小幅翻绿,两市成交量较前一交易日缩量。

今天市场抛压将减轻
技术派人士认为,大盘连续两日反弹,最明显的特点是成交量出现明显的大幅萎缩,其长假效应十分显著,同时也是大跌后多方谨慎的心理。而无量的反弹都是不牢固的,因此昨天大盘受到5日线压制也再自然不过。

总体上来说,大盘反弹走势目前依然正常,因为超跌原因和加上今天凡是过节急需用钱的投资者抛售股票也无法提现,所以今天抛盘大幅度减少是大概率事件,大盘盘整甚至小幅上涨的可能性也比较大。

而根据大数据统计,春节前一周,从周涨跌幅来看,同期十年(次)有8年(次)上涨;春节前最后一个交易日,上涨/下跌次数为6:4,但整体呈现交投清淡,指数呈现平稳态势。

另外长假归来,春节后第一个交易日,以上涨为主,上涨/下跌次数比为8:2;春节后第一周,上证周涨幅大概率为正,上涨/下跌次数比为8:2。

再者从近期情况来看,节前由于受到美股的影响,A股跌幅较大,而春节之后将步入 “两会”期间,考虑到近期市场政策信号边际上有所回暖,不排除市场在年后将迎来更大的利好催化。

持股以“两低”为原则
目前对于节后走势,机构大多倾向于乐观,普遍认为春耕行情并未结束,也就是说,节前趁低买入或者坚持持股大概率是最佳选择。

有市场人士建议投资者,节前最后一天仍然要坚守持股原则,一是日内均线以下逢低吸纳,尽量不激进追涨;二是尽可能选择回调充分且依托均线企稳的品种而规避高位强势股。但前提是手中标的属于业绩与估值完全匹配的优质成长股,如果股价遭到“错杀”被严重低估则更好,上周五部分创蓝筹率先迎来反弹其实就是最好的例证。

四类品种不宜持股过节
值得注意的是,从近日反弹标的上看,小盘股和蓝筹股悉数轮动,但整体上行空间以及持续性有待观望,预计将分化。因此,节前最后一天的行情,投资者应注意一定的节奏,适当高抛低吸。

尤其是持有问题股的投资者,还是应该捕捉机会降低持仓。资深投资者梁先生认为:“例如乐视网,此前虽然有套牢资金借撬板诱导其成为牛股的样子,但资金一撤退,昨天就创出新低了,并且拖累一批个股也跌停。还有此前那些大涨过的问题股,千山药机、顺威股份等也跌停了,这种股票是不宜拿着过年的。”

有分析人士认为,在增量资金入场非常弱之下,存量资金对绩差股肯定是避而远之的,就算是反弹其持续性也不强,投资者确实应避而远之。

其中,短期股价已经出现大幅反弹的个股,在行情不强之下,此类股一般都是游资在自救,大幅反弹后往往会打回原形,此类股见好就收;其次,没有业绩支撑的垃圾股有反弹也应该坚决卖出。还有技术上处于明显空头排列的个股,逢高就应该卖出;而对于大小非股权质押有强制平仓风险的个股,一旦持有,就相当于节日期间持有一颗定时炸弹,还是不要去触碰为好。

基金:货币基金收益率维持高位
广州日报讯 (全媒体记者刘幸)受益于金融去杠杆,市场资金利率中枢抬升,货币基金收益率维持高位,货币基金投资价值提升,低风险投资者可将此类产品作为流动性管理工具。

目前,货币基金的收益率在春节前7日年化普遍超过4%据记者查询得知,2月12日,收益最高的华融现金增利货币B(基金代码:000786)7日年化破五,为5.0070%,万份收益达2.1365元。规模最大的余额宝7日年化为4.0760%,万份收益达1.0996元。
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创业板空翻多?三大信号预示创业板走强 “创蓝筹”率先被盯上
创业板是否将一改颓势,彻底空翻多?目前来看,仍具有一定不确定性。但创业板最近出现的一些微妙变化很难发现,却不容忽视。

2月13日,上证指数涨0.98%,创业板指涨0.03%。

不过这并非上周以来A股市场的常态。最新的常态是,创业板指数开始走 “红”,这不仅是指创业板开始走强,吸引了越来越多投资者的目光,连分析师也转向唱多创业板。

还有一个不容忽视的现象是,2017年下半年以来,公募基金发行的创业板指数基金数量也成为近年来最密集。

创业板已空翻多?一个不可忽视的现象是:多只创业板指数基金获大规模净申购
2月13日创业板指小幅上涨,表现弱于上证指数,但整体来看,创业板指数近期的表现却是明显强于上证指数为代表的主要大盘指数。

数据显示,自2018年2月6日以来,权重指标股和蓝筹股开始显著调整,上证指数调整势头显著,自当日开始累计跌幅达8.67%,而创业板指同期仅下跌2.35%,明显相对抗跌。

在此之前一年多的时间则是另一番光景,创业板指数持续跑输:2017年,上证指数和中小板指分别上涨6.56%和16.73%,创业板指数同期却下跌了10.67%。

实际上,在创业板还没有开始相对走强之前,已有投资者开始提前介入,这集中体现在近期创业板指数基金规模快速膨胀上。

以当前创业板指数基金中规模最大的创业板ETF为例,2017年底,该基金份额尚只有30.73亿份,但到目前,份额已升至55.03亿份,增加了近八成。易方达创业板ETF的基金份额超过当前其他所有创业板指数基金之和,具有很强的代表性。

除此之外,年初以来其他多只创业板指数基金也获得净申购,规模大幅上升,如当前份额第二高的华安创业板50ETF最新份额也达到15.79亿份,较2017年底大幅增长447.82%。

需要说明的是,份额规模出现缩水的两只创业板ETF均是2017年底才成立的新基金,由于新基金发行中常常存在“帮忙资金”,一旦开放后这类资金往往选择很快赎回。从这个意义上说,这两只基金份额的缩水并不具有普遍意义。

这个现象也需要关注:最近几个月成创业板指数基金最密集的一波成立期!

自易方达创业板ETF成立以后,创业板指数基金的新基金发行曾经历很长一段时间的空窗期。

2011年9月20日,易方达创业板ETF成立,成为A股第一只创业板指数基金,在很长时间也是A股唯一一只创业板指数基金。

时隔5年后,南方创业板ETF、华安创业板50ETF才相继发行,打破了易方达创业板ETF的“垄断”地位。

而自2017年,特别是从2017年下半年开始,创业板指数基金迎来真正的密集发行成立期。

数据显示,2017年4月,广发创业板ETF成立。2017年下半年开始,嘉实创业板ETF、华夏创业板ETF、工银瑞信创业板ETF密集成立。2018年建信创业板ETF成立,目前尚处于封闭期。

除此之外,还有不少基金公司也在紧锣密鼓地发行追踪创业板的“另类”指数型基金。如2018年1月,海富通基金开始发行追踪创业板综指的增强型发起式证券投资基金,目前仍处于基金募集期。

从历史情况来看,公募密集发行基金产品一般有两种情况,一种是市场正值牛市,可以趁牛市东风将基金产品顺利发出去,另一种则是公募认为市场或者市场上的某个板块存在低估,在较低迷的时候发行能够低成本建仓,利于基金未来取得更好的投资回报。从目前的情况来看,创业板指数基金近几个月来密集发行显然更像后一种情况。

多只创业板股票获深股通资金买入
在互联互通机制下,以往北上资金只青睐A股蓝筹股和白马股,对A股创业板股票很少大量配置。2018年以来,这种局面有所改观,多只创业板股票,特别是市场上的多只所谓“创蓝筹”股票获得北上资金的青睐。

以下是2018年以来,几只典型的“创蓝筹”深股通持股数量的变化:
华测检测(300012):2017年底,深股通持有1.14亿股,此后深股通持股数总体呈持续上升趋势,至2018年2月12日,已达约1.3亿股。华测检测预计2017年度净利润同比增长20%~50%。

汇川技术(300124):2017年底,深股通持有7398.58万股,2018年2月12日,已增加至8129.89万股。汇川技术近年来净利润持续增长,公司预计2017年度实现净利润10.25亿元~11.18亿元,同比增长10%~20%。

东方财富(300059):2017年底,深股通持有3806.2万股,其后快速增长,持股数一度超过8000万股,近日略有减少,但至2018年2月12日仍有6817.71万股。

蓝思科技(300433):2017年底,深股通持有3590.72万股,2018年2月12日,已达到4170.12万股。公司预计2017年度净利润同比增长70%~95%。

爱尔眼科(300015):2017年底,深股通持有3540.22万股,2018年2月12日,已达到3781.76万股,公司预计2017年度净利润同比增长30%~35%。

机构观点也开始乐观起来?
正如创业板低迷的走势,整个2017年,卖方机构很少发布看好创业板的研报,原因在于机构认为2017年创业板增速出现减缓。

如长城证券就指出,创业板三季报归母净利润同比增速-2.80%,创2013年以来新低;其中温氏股份预告净利润占创业板整体利润的6.98%且增速低至-42.32%、乐视网(300104)预告亏损116亿,剔除温氏股份和乐视网,创业板三季报净利润同比增速为16.32%,整体增长乏力。

但近段时间以来,已开始出现看好的机构。

天风证券认为,成长龙头股估值接近历史底部。该机构指出,中证500指数和创业板指数2018年PE均处于历史低位,具有较强的吸引力。
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大盘人心思稳的实锤证据来了 中国版恐慌指数已连跌两日
2月13日,中国波指(000188)报收27.53点,下滑2.34%,本周两个交易日下滑幅度累计达16.73%。 与此同时,A股连续两日反弹,沪指早盘一度收复3200点。 大盘人心思稳的实锤证据来了,中国版恐慌指数已连跌两日……

俗称“中国版恐慌指数”的中国波指与A股大盘指数之间存在怎样的联系?该指数连续两日下跌,是否预示着A股反弹机会的来临呢?

中美市场同步走出恐慌
中国波指究竟是什么?上交所和中证指数有限公司于2016年11月28日正式发布了上证50 ETF波动率指数,指数简称:中国波指,其代码为:000188。

中国波指素有“中国版恐慌指数”之称,是反映投资者心理预期的重要指标。据记者观察,中国波指通常在10至17间波动。在过去一周,在行情剧烈震荡的同时,中国波指大幅走高,从17.03最高探至38.34。本周行情企稳的同时,中国波指也连续下跌。

无独有偶,芝加哥期权交易所(CBOE)的波动率指数(Volatility Index,简称为VIX)也在2月9日、2月12日两个交易日连续下跌,单日下滑幅度均超过10%。

无论是中国波指还是VIX指数,都是基于当地市场重要指标性期权市场产生的波动率指数。以VIX指数为例,其由标普500指数期权的隐含波动率加权计算得出,一般用于预测标普500 指数未来30 天的波动率。一般而言,市场对未来30天风险越恐慌,波动率指数就越高;市场对未来30天风险越淡定,波动率指数就越低。

VIX指数1990年以来均值在20左右,上周美股大跌时该指标最高飙升至50.3,截至2月12日收盘已经回落至25.61。

恐慌指数与大盘间的那些事
回顾VIX 指数的“恐慌历史”可以发现,标普500 指数与 VIX 指数呈反向关系。

在2008.5-2009.4的VIX日线图中,有一段处于明显的上升区间,达到了史上高点89.53。在此期间,发生了2008年次贷危机,雷曼兄弟破产,标普500指数大跳水。

在A股市场,中国波指与大盘指数间的负相关依然成立吗?

海通证券(600837)量化人士告诉记者,从过往历史看,中国波指与上证50指数存在一定的负相关关系。也就是说,当上证50指数下跌时,中国波指会不断升高,而当指数上升时,中国波指则会下跌。

从今日的盘面来看,早盘上证50指数高开高走强势反弹,一路震荡上行,最高行至2887.89点,而此时的中国波指一路下行至25.4,跌幅接近10%。午后随着市场量能的萎缩,上证50指数小幅走弱,与此同时中国波指则有所回升。

机构预测行情节后大概率回暖
那么,中国波指连续两日下跌,是否预示着A股反弹机会的来临?

机构人士表示,从市场情绪面来看,恐慌指数回落说明恐慌情绪已经得到部分释放,市场逐步进入修复期。

不过从历史数据来看,中国波指和VIX指数尚未回落至平均水平,说明短期负面情绪还未完全释放,本轮修复时间可能较长。

多家机构认为,节前市场震荡调整可能性较大,春节后回暖概率偏高。

国元证券(000728)回顾2010年以来春节前后A股市场的表现,总结发现市场在节前和节后的几个交易日内上涨概率较大。以全A指数为例,节前和节后5个交易日内A股市场上涨概率均接近90%。

国泰君安证券认为,从数据可以看到,上周北向资金净流出112.7亿元,堪比2015年6月时的水平。在海外市场企稳后,海外资金暂时流出对A股市场的压力将边际递减,投资者无须过分担忧。随着市场风险释放和市场情绪缓和、海外资金流出导致的定价权回流,在春节前到4月初市场将修复性回升,看好市场企稳后的反弹行情。
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调整窗口期 机构瞄准蓝筹“二次发育”良机
一波调整之后,12日至13日,沪深300指数上涨2.47%,上证50上涨1.52%,市场重拾对“核心资产”的信心。

在2017年以来的结构性牛市行情中,很多投资者都有一个共同疑问——蓝筹行情还能持续多久?看似“高位”的蓝筹股,到底能不能买?随便打开一个股票软件,选择类似于格力电器、贵州茅台这样的蓝筹股,K线图去年以来均呈现“陡增”态势。未来,它们能否续创新高?

“大市值”“稳定的业绩增速”是蓝筹股的标签。机构人士指出,在稳定的前提下,如果出现了新增长潜力,即所谓“二次发育”机会,将给相关标的的后市走势增添更多确定性。

看好“稳定”“增长”
去年以来,不少投资者面临同一难题,即蓝筹到底贵不贵。以贵州茅台为例,2017年全年涨幅超过113.1%。从2017年初的327元一路上涨,400元、500元、600元,一次又一次对百元整数关口的突破敲打着投资者的心坎。

蓝筹到底“贵不贵”?在某中型公募基金投资研究总监郑达(化名)看来,并不是问题据记者:“对于蓝筹股下跌的担心有很多,例如获利盘太多、某些定量指标明显高于平均水平或者行业水平。需要明确的是,蓝筹本身的特点就是有品牌、有规模、业绩稳定,它们就应该享受一定的溢价。如果企业能一直保持稳定的盈利增长,上涨只是时间问题。”

以医药行业为例,郑达表示,部分龙头个股似乎创出“天价”,市值超过2000亿元,市盈率一度接近100倍,对于部分医药行业龙头个股的估值,已经不能简单地从定量的角度分析,更多的要从其创新药研制,以及未来市占率提升等角度考量。“在不在高位并不是关键,关键在于能否保持稳定增长,以及是否还有未被发掘的增长潜力。”郑达说。

发掘“二次发育”机会
安防行业个股的行情在去年颇为亮眼,已有个股市值超过3000亿元,具备了相当的体量。

市场人士表示,注意到街道上安防摄像头越来越多,城市越来越安全据记者采访了某大型公募基金总监张亮(化名),问询安防行业龙头后市是否还有机会?

“摄像头在增多,有可能说明安防行业的设备装配到了一定量级。调研后可以发现,就安防行业的未来而言,硬件设备只是一部分,更重要的是数据,以及对数据的处理带来的行业增长潜力。”张亮说,“这就好比苹果手机与APP store内容付费的关系,不能只看到硬件。等到数据量足够大,这个行业会有新增长点,甚至盈利结构会发生改变。”

中金公司认为,安防是第一个受益于国内AI智能化升级的产业。人工智能为安防创造新市场。受益于AI带来的新应用场景,例如城市的智能交通管理、基于云计算的零售管理、基于AGV的工业自动化等领域,预计安防行业将加速增长,并在2017年至2020年保持年均14.5%的复合增长速度(2016年行业增速为11.6%)。

同样的“二次发育”或许发生在某互联网巨头身上据记者采访的某公募港股投资人士李娜(化名)时,对方也提供了类似例证。李娜表示,对于某互联网巨头的估值,虽然现在可能已经到了一个高位,但是仅从“跳一跳”这个小程序而言,其体现出的广告业务潜力则可能会提供企业新的内生增长动力。

“跳一跳”是一款小游戏,其所包含一定广告属性,用户在玩游戏时,可以在部分方格上停留几秒钟,就可以获得相应的额外分数,这很可能成为一个极佳的广告投放点。“游戏市场可能是千亿元级,但广告市场则是几万亿元级。”李娜说。

业内人士指出,并不是所有“二次发育”的机会都一定转化成企业盈利增长的动力,投资者应辨别其中真伪。

在很多人看来,食品饮料的创新较难,因为配方难以做大幅度改变,但以可口可乐为例,其业绩增长点实际上在于渠道与品牌的创新。

最近“很火”的一家传统白酒企业似乎也有所借鉴。该上市公司是白酒板块主力之一,资料显示,近期该公司推出香水与酒心巧克力等衍生品。一位券商食品饮料行业分析师告据记者,“白酒香水”的推出给上市公司带来的益处更多来自品牌营销层面,从某种意义上说,是一种无形资产的增值。但是否有助于其基本面的改善以及主营业务业绩的增长,尚需时间观察。

调整之后迎来新机遇
近期市场的调整,似乎又给了蓝筹股“贵不贵”这个问题一点空间。

“很多股票确实都可以买了。”某华南地区中型公募基金经理李明(化名)感叹道。

李明的投资组合重仓了白酒、银行等蓝筹,因为倾向于集中持股的风格,他管理的基金去年取得了十分优异的成绩。然而也是因为同样的原因,在近期的市场调整中,相同一只基金产品净值在最近一两周以来下挫超过10个百分点。

“没有买盘。”面对记者对于市场调整的原因,李明脱口而出,“外围市场大跌,导致一部分投资者心态变差,从而对交易量产生影响,导致了下跌与错杀。其实没什么好担忧的,没看到我持有的股票出了什么大问题。这时候对于机构来说是加仓好时机。”李明说。

诸多机构给出了类似看法,蓝筹的估值风险在市场调整中一定程度上出清,基本面没有问题,且有“二次发育”潜力的标的真正价值将得到体现。

民生加银基金表示,调整之后的A股短期避险情绪可能延续,但过去一段时间里市场追求业绩确定性的特征不会轻易改变。中国经济基本面处于稳健状态,企业资本开支整体稳中有升,外需贸易数据展望稳定,不应对中国经济长期增长预期悲观。经过本次估值调整后,蓝筹将更具吸引力。虽然部分股票短线仍有继续调整的可能性,但在当前点位不宜过度悲观,未来具有业绩确定性和真正成长性的新龙头股就隐含其中,市场短期调整提供了再度仔细审视市场的良机。

华润元大基金认为,近期美股大幅震荡引发全球避险情绪升温,市场风险偏好下降叠加白马蓝筹获利盘了结,情绪面上的冲击主导此次调整。从中长期来看,国内宏观经济稳中向好,经济基本面仍有韧性,经济产业转型和消费升级稳步推进,大部分行业盈利好转,中期A股基本面有支撑,短期调整恰好为投资者提供布局良机。

川财证券指出,短期新基金发行加速,低估值蓝筹是调整后存量资金逢低配置的主角,可遵循三条投资主线。一是大金融中的银行、保险等低估值确定性蓝筹,业绩改善的确定性较高,其中银行受益于坏账下降以及市场利率上行带来的息差改善;而保险一季度面临业绩释放、估值切换的支撑,且国债收益率上升对保险有利。二是地产、消费、交运等低估值补涨蓝筹板块,其中地产龙头个股受益于集中度提升、销售同比增速持续上升;商贸、食品、家电、纺织服装等消费类蓝筹业绩的稳定性和增长性均较高,商贸叠加国企改革、新零售等转型的刺激,食品和纺织服装面临旺季推动;交运中的航空面临人民币升值、供给侧改革和春运旺季的利多。三是盈利确定性改善的周期板块,钢铁、煤炭等周期板块多数在2017年四季度业绩环比超预期增长,2018年一季度盈利仍大概率维持;而石化板块中的油服和油气子板块受益于原油价格上涨。
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券商节前调研117家上市公司 “扎堆”卫宁健康等三家公司
券商密集调研的卫宁健康、德赛西威、盈趣科技,股价均逆势上涨
春节前,券商调研步伐并未减速。数据统计显示,今年2月份以来,9个工作日,共有117家上市公司迎来71家券商机构的调研。被5家以上券商组团调研的上市公司有25家,被10家以上券商组团调研的上市公司高达10家。其中,卫宁健康、德赛西威、盈趣科技被扎堆调研,三家公司均实现逆势上涨。

同时,被国泰君安、兴业证券(601377)等7家券商调研的创业软件(300451),2月份以来的涨幅最高,达22.13%。近一个月,安信证券、中银国际证券均给出其最高目标价30元/股。

调研榜前三
股价均逆势上涨
据数据统计发现,今年2月份以来,9个工作日,共有117家上市公司迎来71家券商机构的调研。被5家以上券商组团调研的上市公司有25家,被10家以上券商组团调研的上市公司高达10家,分别是卫宁健康、德赛西威、盈趣科技、金逸影视、晶盛机电(300316)、哈尔斯(002615)、罗莱生活、千方科技(002373)、康得新(002450)、美亚柏科(300188)。此外,还有50家上市公司仅被1家券商调研。

被券商调研次数最密集的上市公司分别是,卫宁健康被调研38次、德赛西威被调研28次、盈趣科技被调研19次,并且这三家公司均在2月份均逆势上涨,分别上涨8.27%、3.99%、13.08%。

其中,对于被券商调研次数最多的卫宁健康备受关注,被广发证券(000776)、方正证券(601901)、华创证券、国元证券(000728)等38家券商机构调研,根据2017年国际著名研究机构IDC最新发布的全球医疗科技公司50强排名,卫宁健康首次入选,并位列第33名,成为中国乃至亚洲地区唯一一家上榜企业。2014年——2016年,公司营业收入三年复合增长率40%,扣非净利润三年复合增长率33%。

同时,据东方财富Choice数据统计,博时基金、天弘基金、中国人寿资产等基金、保险公司也对卫宁健康进行密集调研,至此,卫宁健康2月份以来接待机构数量达108家。天风证券同时调高了对卫宁健康的目标价格,调整为10.2元/股。

创业软件
被多家券商看好
值得一提的是,被国泰君安、兴业证券等7家券商调研的创业软件,2月份以来的涨幅最高,达22.13%。

就创业软件2017年的公司经营情况,董事会秘书胡燕表示,2017年度公司经营情况,保持了高速的增长,2017年公司整体实现营业收入11.5亿元,同比增长110.15%,实现归属于上市公司股东的净利润1.6亿元,比上年同期增长159.10%。

对此,东北证券(000686)近日给出创业软件“买入”评级。近一个月,安信证券、中银国际证券均给出其最高目标价30元/股。

在券商机构调研方面,国泰君安、招商证券(600999)、天风证券最为积极,9个工作日分别调研了13家、12家、10家上市公司。在调研中,券商最为关注的是这些上市公司的业务发展情况以及未来发展规划。
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