道指收涨160点 美联储高官发声安抚四次加息恐慌

2018/02/23 09:42:32

美东时间周四,美股尾盘再度小幅跳水,纳指连续4日收跌,道指和标普涨幅收窄,道指涨逾160点。华尔街似乎已从美联储鹰派纪要的紧张情绪中恢复,投资者关注美国国债收益率和美联储官员讲话,10年期美债收益率回落到2.92%。

美股三大股指涨跌不一 道指涨逾160点纳指连跌4日

美东时间周四,美股尾盘再度小幅跳水,纳指连续4日收跌,道指和标普涨幅收窄,道指涨逾160点。华尔街似乎已从美联储鹰派纪要的紧张情绪中恢复,投资者关注美国国债收益率和美联储官员讲话,10年期美债收益率回落到2.92%。


消息面上,随着1月份联邦公开市场委员会会议纪要的发布,周三股市下跌。会议纪要显示,决策者认为当前美国经济强于2017年底,并且他们认为加息的可能性“增加”,加强了3月份加息的市场预期。


这一消息将10年期美国国债收益率推高至2.94%以上的四年高位,并推高美元。由于10年期收益率保持在2.92%左右的相对高位,市场焦虑依然存在。


值得注意的是,当地时间22日本周四,美国财政部以2.839%的利率拍卖290亿美元7年期国债,这一得标利率创2011年3月以来新高,也高于2.832%的招标利率。本周,美国国债拍卖规模创下2500亿美元的天量。多位分析师由此预计,10年期美债收益率或在本周冲破3%的“红线”,这将是2013年12月以来首次突破这一高位。


美联储官员讲话继续受到关注,其中包括纽约联储行长威廉-达德利(William Dudley)、亚特兰大联储行长拉斐尔-博斯蒂克(Raphael Bostic)等。


美联储Kaplan认为,美联储2018年加息三次是合理的假设,美联储应当耐心地、渐进式撤走宽松措施。


圣路易斯联储行长詹姆斯-布拉德(James Bullard)周四表示,央行成员应该小心今年不要加息过快,因为那可能使经济过度放缓。“有些人认为美联储在2018年将会需要加息100个基点,这对于我来说看起来是太多了。”他说道。“所有的事情都必须达到刚刚好才行。美国经济将会不得不惊讶于美联储在今年数次上调利率。我不确定这是就2018年进行思考的一个好的方式。”


美联储Bostic并未在银行业会议的讲稿里置评FOMC货币政策或美国经济前景。


高盛集团首席经济学家Jan Hatzius表示,“我认为最大的风险是过热,我认为货币政策需要倾向于阻止这一点,这就是我们对美联储政策持鹰派观点的原因。我们预计今年会实施四次加息,明年也会有四次加息”。


Hatzius周四在纽约的外交关系委员会发表讲话称,“今年五次加息,我认为是低概率事件。我认为更合理的情况是,明年会有更多次加息。我的意思是,如果失业率下降到3.5%或3.25%,并且通胀率达到或超过目标,我认为在这种情况下,可能每季度加息次数会超过一次”。


美联储在1月份会议上就通胀释放了更加鹰派的信号,联邦公开市场委员会(FOMC)表示,通胀预期今年将上升,并在“中期内”稳定在2%的目标左右。


针对近日美股的波动,伦敦资本集团(London Capital Group)研究主管Jasper Lawler在一份报告中表示:这次的市场反应是一个数据可以用多种方式解释的很好的例子。


“股市的焦点在于美联储仍然担心通胀不足”,Lawler补充道。“这导致股市上涨,触及高位。然而,债券市场的焦点在于美联储正在考虑以更快的速度加息。这使得10年期国债收益率达到2.94%的四年新高,导致道指下跌约300点。”


经济数据方面,美国劳工部宣布,截至2月17日当周美国非农就业人数减少7000,总数下降至22.2万,为2007-2009年经济衰退之后第二低数据。此前接受MarketWatch调查的经济学家平均预期该数字将为23万。


公司新闻

外媒援引韩国企划财政部长官金东兖周四表示,韩国计划对通用汽车的韩国业务迅速进行尽职调查。


SpaceX发射两颗互联网接入卫星的计划已推迟3次,目前最新的发射时间为本周四。


荷美尔食品第一财季EPS 0.56美元;第一财季除税后EPS 0.44美元,预期0.45美元;第一财季净销售额23.3亿美元,预期24.2亿美元。


巴克莱第四季度税前利润9300万英镑,2018年将每股派息6.5便士,巴克莱2017年全年税前利润增长10%至35.4亿英镑。


高通援引由前美国政府高官及反垄断专家的报告称,博通试图收购高通可能构成反垄断方面的重大风险。


Uber希望未来5年内把司机数量增加至多10倍。

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道指收涨160点 美元、美债收益率下跌

道指盘中一度大涨350点,随后回吐涨幅,收涨约160点。标普小幅上涨,盘中一度涨1%。受生物科技股拖累,纳指连续第四天收跌。日元、油价大涨。美债收益率、数字货币下跌。


隔夜市场要闻

美联储1月FOMC会议纪要透露出的乐观,让市场认为不能排除激进加息可能。但圣路易斯联储主席布拉德和美联储理事Quarles立即出面“安抚”市场,重申逐步加息是合适的,只有一切都“恰到好处”时,四次加息才有可能。


CME比特币期货BTC 4月合约收跌275美元或约2.65%,连续第二个交易日收跌,报10095美元。


CBOE比特币期货XBT 4月合约收报10015美元。


股市

道指收涨逾160点,但纳指在生物科技股拖累四连跌。今日,道指一度大涨350点,标普一度涨超1%,但随后收窄涨幅。


标普500指数收涨2.63点,涨幅0.10%,报2703.96点。 道指收涨164.70点,涨幅0.66%,报24962.48点。 纳指收跌8.14点,跌幅0.11%,报2703.96点。


伦敦资本集团研究主管Jasper Lawler向英国《金融时报》表示:“股市关注的是美联储仍然担心低估了通胀率的事实。而债券市场关注的是美联储正在考虑一更快的速度加息,这导致美国10年期国债收益率攀升至2.94%、创4年来新高,使道指在上涨超过300点之后收跌。”


CNBC援引TS Lombard首席美国经济学家Steve Blitz评论称,市场低估了美联储加息的步伐。其认为,美联储的会议纪要传递了明确信号,通胀在联储官员心目中比1月会议声明暗示的更为重要。纪要让读者相信,只有巨大变化才可能让美联储不会选择加息四次,但市场预计今年四次加息的可能性只有约25%。


科技股今日集体上涨。苹果收涨0.84%,亚马逊收涨0.16%,报1484.76美元、连续三个交易日创收盘纪录新高。 Facebook收涨0.61%,微软收涨0.26%,英伟达收涨0.33%,AMD收涨1.02%,特斯拉收涨3.86%。


中概股涨跌各异。新浪收跌0.92%,阿里巴巴收跌0.04%,微博收跌1.49%。京东收涨1.38%,网易收涨1%,百度收涨0.98%。


在美上市区块链概念股中网载线收跌4.43%,迅雷收跌1.39%,人人公司收跌1.38%;兰亭集势收涨1.68%,寺库收涨0.07%。


富时泛欧绩优300指数收跌0.02%,报1491.25点。


德国DAX 30指数收跌0.07%,报12361.91点。法国CAC 40指数收涨0.13%,报5309.23点。英国富时100指数收跌0.40%,报7252.39点。


外汇

美元指数下跌0.2%,曾一度较上周五创下的三年低位反弹2%。欧元上涨0.4%,至1.2326。而美元对日元下跌1%,至106.67。


商品

WTI 4月原油期货收涨1.09美元,涨幅1.77%,报62.77美元/桶。布伦特4月原油期货收涨0.97美元,涨幅1.48%,报66.39美元/桶。


美国2月16日当周EIA原油库存意外下降,结束之前的三周连涨,原油产量也略有放缓。


COMEX 4月黄金期货收涨0.60美元,涨幅不到0.1%,报1332.70美元/盎司。


债市

美债价格普遍上涨,美国财政部完成本周2580亿美元天量国债拍卖。


美国10年期基准国债价格上涨4/32,其收益率则跌至2.926%。


两年期美债价格涨1/32,其收益率则跌至2.262%。七年期美债收益率跌3.02个基点,暂报2.8370%。


最新一轮国债拍卖结果显示,7年期美国国债需求明显疲软。


当地时间22日本周四,美国财政部以2.839%的利率拍卖290亿美元7年期国债,这一得标利率创2011年3月以来新高,也高于2.832%的招标利率。


不但招标利率创逾六年新高,这批7年期美国国债的需求还明显疲软,其2.49的认购倍数创去年11月以来新低,前次倍数为2.73,低于前六次标售的认购倍数均值2.53。此次标售的间接购买人从78.1%降至62.3%,低于66.6-66.7%的均值,直接购买人从10.2%升至15.6%。

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美联储高官安抚:逐步加息是合适的,"一切完美"时才可能加息四次

正当市场逐步建立对美联储今年加息超过三次的预期时,又有两位美联储高官在讲话中"安抚"市场。也许是领会到了他们的意图,美股周四开盘大涨,道指午盘前涨幅扩大至300点。


"鸽派"布拉德:只有"一切完美",才可能加息四次

素以鸽派著称、今年没有FOMC投票权的圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)周四在接受财经媒体CNBC采访时表示,美联储不应过快加息,否则可能让经济增速大幅放缓,引发下一次经济衰退。


针对市场普遍出现的加息四次预期,布拉德认为四次"有点太多",只有在一切"恰到好处"的情形下才会出现。他也不建议市场过度解读较为乐观的1月会议纪要,溢美之词在年终总结时出现很正常:

1月召开的会议,对2017年整体说些正面的话很自然,而且去年美国和全球经济的上涨让人感到意外。


他进一步警告称,美联储需要时刻紧跟经济形式的变化,当前经济表现虽然强劲、1月非农薪资涨幅引发了对通胀加速上行的担忧,但通胀率仍然整体较低。


他预计,仍低于2%目标的通胀在未来几年不会迅速变化,只有当通胀达到或超过目标时,美联储才应该从"被动"转变为"主动"。言下之意是,当前通胀未达目标,加息步伐不宜过快。


值得注意的是,尽管布拉德和其所在的圣路易斯联储直到2019年才有FOMC投票权,但作为美联储体系的高官,布拉德对于加息步伐的表态,仍会对美联储决策产生一定影响。


票委Quarles:影响通胀为临时因素 但支持逐步加息

无独有偶,去年11月作为美国总统特朗普首位成功提名的理事、目前负责金融监管的美联储副主席(并非美联储"二把手")Randall Quarles,在日本时间周四下午讲话称,逐步加息是适宜的。


他首先表达了对通胀达标的乐观情绪。在评估了最新数据后,他认为拖累通胀的主要是临时因素,并会在今年消散,推动通胀率达到2%。由于当前通胀距离目标"只差零点几个百分点",所以他不是特别担心通胀。


但他同时也强调了美联储应保持耐心,结合通胀和就业的最新进展来评估加息次数。在当前的经济背景下,由于劳动力市场强健,叠加对通胀疲软为临时因素影响的预期,他认为今年适合"逐步正常化货币政策",而且"当前政策仍是宽松的",可能也意在安抚市场。


《华尔街日报》观察发现,这是Quarles加入美联储以来,首次发表了较长篇幅的对美国经济评价。作为特朗普提名的人选,他对近期通过的税改和4.4万亿美元预算议案都持表扬态度:

美国经济基本面稳健,经济增长动能从去年二季度开始展现,调查数据也显示了更高的消费者和商业乐观情绪。税改和预算议案可以帮助维持经济动能、进一步推升需求。财政刺激政策可以提振经济的潜在产能,方式是鼓励投资和劳动参与率。


不过《见闻主编精选》昨日分析文章提及,多位美联储官员在1月FOMC会议纪要中,表达了对税改能否持续转化为薪资上涨的动力,进而整体推高通胀的质疑。他们认为,1月的数据也很少显示薪资增幅上行存在于广泛领域。如果生产率增速保持低迷,也不太可能出现显著的薪资增长。


今年加息四次 或成为市场主流预期

在1月FOMC会议中,几乎所有与会官员都预期,通胀会在中期内回归2%目标,多人对此更有信心。越来越自信的美联储,似乎也正潜移默化的改变市场预期。芝加哥商交所(CME)的美联储观察工具显示,约有30%的市场人士计价入了今年加息四次,一个月前仅为不足10%。


高盛高级经济学家David Mericle甚至给出了"最恐怖预测"--2018年美联储可能会超预期地加息五次:

我不认为美联储会在上半年没有联储主席讲话的FOMC会议上加息,但到了今年下半年,美联储完全有可能选择在没有联储主席讲话的FOMC会上再次加息,将全年加息次数提高到五次。


财经媒体CNBC也曾分析称,市场开始关注鲍威尔在2012年QE3前传达的反对过度量宽意见,也预期鲍威尔时期的美联储可能会在一年8次FOMC会后都增设记者会。为了更好了解新任联储主席鲍威尔对美国经济、通胀和长期货币政策的看法,市场的全部焦点聚焦在下周他的国会听证会。(华尔街见闻)

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欧股收跌0.2%企业财报未能提振市场人气

北京时间23日凌晨消息,欧洲股市周四小幅下跌,因一系列企业财报未能提振市场人气。


截至收盘,泛欧斯托克600指数收跌0.2%,报380.34点;英国富时100指数收跌0.4%,报7252.39点;德国DAX30指数收跌0.07%,报12461.91点;法国CAC40指数收涨0.13%,报5309.23点。

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美加息预期升温 欧股“死猫式”反弹技术面惊现“死叉”

欧洲股市周四(2月22日)收于平盘下方,因美国加快加息预期升温阻碍了全球风险意愿的上升。公用事业板块是最突出的板块,家庭用品板块跌幅最大。英国富时100指数是表现最差的主要股指。


泛欧斯托克600指数收盘下跌0.08%,主要股市和板块都指向不同的方向。


英国富时100指数是表现最差的主要股指,收盘下跌0.4%。这相对下午早些时候显著改善,因盘中一度下跌1%。法国CAC和德国DAX指数都接近于平线。


美国股市周四走高,试图打破连续两天的跌势。道琼斯工业平均指数上涨300点,标准普尔500指数上涨0.9%,能源和房地产价格均上涨超过1.5%。


美联储上次政策会议记录显示,由于财政刺激,经济增长将更快。美联储在最近的会议记录中证实,今年将三次上调利率。


公用事业板块是最突出的板块,收盘上涨1.45%。拥有英国天然气公司的Centrica上涨7.5%。在宣布营业利润下降后,该公司宣布了裁员4000人的计划,以节省成本。


家庭用品是跌幅最大的板块,收盘下跌0.72%。当天下午早些时候,该指数一度下跌1.3%。


基本资源类股在午后交易中反弹,收盘时仅下跌0.04%。


矿业公司英美资源集团的股票也出现了类似的情况。在公布最新数据后,该公司股价在早些时候下跌。去年,该公司年收益增长了45%,因其持续自2015年和2016年大宗商品市场的崩溃反弹。尽管股价在午间下跌了2.5%,但英美资源集团股价随后还是收复了失地,收盘时上涨了0.19%。


巴克莱银行周四公布的收益低于预期。2017年全年利润增长10%,低于预期,部分原因是美国的税收改革和美元走软。不过,该公司股价收盘上涨4.4%。


Zerohedge撰文指出,昨日公布的PMI数据表现疲弱一度导致股市承压,今日股市维持反弹势头,并引发了令人恐惧的“死叉”,最后一次出现在2015年9月,随后股市明显走低。


欧洲经济数据最近令人失望,为自2016年9月以来最弱。


随着欧股展开死猫式反弹,Stoxx 50指数的50日移动均线已跌至200日均线下方。

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美原油库存下降携弱势美元来袭 油价周四强势走高

美国WTI原油4月期货周四(2月22日)收涨0.98美元,或1.59%,报62.77美元/桶。布伦特原油4月期货周四收涨1.14美元,或1.75%,报66.39美元/桶。美国原油库存意外下降以及美元走弱为油价带来了有效支撑,同时美国原油产量有所回落也缓解了投资者的担忧情绪。美国WTI原油期货价格盘中最高触及63.09美元/桶,布伦特原油期货价格盘中最高触及66.56美元/桶。


基本面利好因素:

继隔夜的美联储会议纪要引爆市场之后,周四(2月22日),欧洲央行最新出炉的会议纪要再次引发市场轩然大波。纪要显示,欧洲央行一方面或很快调整前瞻指引,另一方面又对美国展开货币战争感到担忧,两种截然不同的观点促使欧元短线坐上过山车。美元则失守美联储会议纪要后升破的90关口。


美国能源信息署(EIA)周四(2月22日)公布的数据显示,截至2月16日当周,美国原油库存减少161.1万桶至4.205亿桶,连续3周录得增长后本周录得下滑,市场预估为增加179.5万桶。美国原油主要交割地库欣库存减少266.4万桶,连续9周录得下滑,触及2014年12月来最低。美国精炼油库存减少242.2万桶,市场预估为减少146万桶。美国汽油库存增加26.1万桶,连续3周录得增长,市场预估为减少28.3万桶。此外,上周美国国内原油产量减少0.1万桶至1027万桶/日,连续5周录得增长后本周录得下滑。


石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯等非OPEC产油国最新的会谈结果显示,双方均认为供应过剩局面正在加速消散。消息人士指出,在经历了四年的供应过剩之后,全球原油市场终于有望在今年第二或第三季度重归均衡,这要比预期的更早。同时阿联酋能源部长马兹鲁伊(Suhail al-Mazroui)近期表示,沙特和俄罗斯等主要产油国计划在年底前起草一份长期的合作意向,从而继续控制原油供应。原油价格本周初期就已经受到沙特能源部长的讲话提振,法利赫表示该国将继续“坚守”减产承诺,直至2018年底。


加拿大原油供应下降为美国原油需求带来提振,自去年泄漏事故爆发以来,加拿大Keystone油管输送量一直受限。


以色列总理内塔尼亚胡(Benjamin Netanyahu)周日发表讲话称,以色列有可能对伊朗采取直接行动,而并非局限于对其中东盟友进行攻击,这令中东局势陡然紧张,为油价带来有效支撑。


基本面利空因素:

美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(2月16日)公布数据显示,截至2月16日当周,美国石油活跃钻井数增加7座至798座,续刷2015年4月以来新高,这也是钻井数自去年6月来首次连续四周录得增长。更多数据显示,截至2月16日当周美国石油和天然气活跃钻井总数持平于975座。


国际能源署(IEA)预期今年全球原油供应将超过需求,这将对石油输出国组织(OPEC)减产行动造成威胁。不过IEA将2018年全球需求增速预期从之前的130万桶/日提高到140万桶/日。


OPEC发布报告称,今年全球原油需求料将攀升至159万桶/日,较之前预期提高了6万桶/日,有望触及9860万桶/日。OEPC同时指出,美国和其他产油国将令今年全球原油供应提高140万桶/日,较上月预期增加25万桶日,同时也是连续第三月上调该指标预期。OPEC补充道,由于非OPEC产油国产量增长,预计全球原油市场只有“在今年年底”才能重回均衡。

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美元汇率走软推动周四金价收高

北京时间23日凌晨,黄金期货价格周四小幅收高。美元走软以及国债收益率下滑,令金价得到支撑。


纽约商品交易所4月份交割的黄金期货价格上涨60美分,涨幅不到0.1%,收于1332.70美元/盎司。


3月交割的白银期货价格下跌3美分,跌幅0.2%,收于16.587美元/盎司。


周三美联储公布1月货币政策会议纪要后,美国国债收益率与美元同步攀升。会议纪要凸显了美联储加快加息步伐的预期,使与美元挂钩的商品期货价格承压。


昨日两处会议纪要公布后黄金期货价格继续上扬,因为纪要显示央行成员预计美国通胀率将会提高、但对美国经济前景态度仍然保持乐观。通胀率的上涨对金价有促进作用,而黄金通常被视为对抗通胀的对冲手段。


美联储同时还暗示未来继续加息的可能性提高,强化了3月份加息的前景,并且2018年加息4次的可能性也随之增大。


周四黄金市场收盘时,ICE美元指数(DXY)下跌0.3%,报89.74。10年期国债收益率维持在较高的2.92%。周三该项收益率一度上涨至2.95%,创4年来新高。


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