来源:中国证券报·中证网 2020/03/26 19:34:56
财务数据上,2017年-2019年,寒武纪营收规模分别为784.33万元,1.17亿元,4.44亿元。由于智能芯片研发需要大量资本开支,过去三年,公司研发投入均超过营收规模,三年合计投入8.13亿元进行研发,是三年累计营收的142.93%。截至2020年2月29日,公司已获得授权的专利供给65项,其中境内专利共计50项,境外专利共计15项,PCT专利申请120项,正在申请中的境内外专利共有1474项。截至2019年12月31日,公司拥有研发人员680人,占员工总人数的79.25%。
寒武纪的毛利率水平较高。2017年-2019年,公司综合毛利率分别为99.96%、99.90%及68.19%,2019年毛利率下降是因为2019年公司拓展了云端智能芯片及加速卡、智能计算集群系统业务。不过,寒武纪目前尚未盈利且存在累计未弥补亏损,主要原因是公司研发支出较大,产品仍在市场拓展阶段,且报告期内因股权激励计提的股份支付金额较大。2017年~2019年,公司归母净利润分别为-3.81亿元、-4104.65万元和-11.79亿元,扣非后归母净利润分别为-2886.07万元、-1.72亿元和-3.77亿元,截至2019年12月31日,公司累计未分配利润为-8.55亿元。2017年-2019年,公司分别确认支付股份支付费用3.64亿元、17.48万元、9.44亿元。
招股书也介绍了新冠肺炎疫情可能带来的风险。招股书称,疫情对公司供应商供货能力带来影响,从而可能导致公司无法履约和上门技术支持等;疫情还可能导致公司部分智能计算集群业务的建设实施延后,或者导致公司芯片产品导入速度大幅减缓。 寒武纪目前产品的客户集中度较高。2017年-2019年,公司前五大客户的销售金额合计占营收比例分别为100%、99.95%和95.44%。2019年,公司前五大客户分别为珠海市横琴新区管理委员会商务局、西安蚌沣东仪亭科技服务有限公司、公司B、公司A、上海脑科学与类脑研究中心。其中,2017年和2018年,公司A都是寒武纪的第一大客户。招股书披露,公司A得到公司授权,将寒武纪终端智能处理器IP集成于其旗舰智能手机芯片中。结合公开信息,公司A为华为方面公司,华为Mate10和华为Mate20都曾搭载寒武纪AI芯片。此外,招股书披露,公司B为寒武纪的关联方。 寒武纪的董事长、总经理陈天石,出生于1985年,中国科学技术大学计算机软件与理论博士,2010年7月至2019年9月就职于中科院计算所,博士生导师。2016年3月创立公司,现任公司目前直接间接合计控制公司41.71%股份,为公司控股股东、实际控制人。 其他股东方面,中科院计算所控制的中科算源持有公司18.24%股份,为第二大股东。此外,国投基金、阿里创投、