金融工程周报:多因子跟踪周报

2018/02/14 10:55:42

    多因子组合表现。主动管理组合方面,上周(2018年2月2日至2018年2月9日),进取组合、平衡组合的周收益率分别为-5.89%、-6.71%;同期,主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的周收益率分别为-10.78%、-10.08%、-7.49%、-6.70%。上周,进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为1.60%、0.87%。

    指数增强组合方面,上周沪深300增强组合收益率为-8.26%,同期沪深300指数收益率为-10.08%,超额收益为1.82%;中证500指数增强策略收益率为-7.24%,同期中证500指数收益率为-7.49%,超额收益为0.25%。

    Smart-Beta单因子组合表现。上周,市值多头组合收益率为-8.57%,空头组合收益率为-10.79%,多头组合相对空头组合的超额收益为2.22%;价值多头组合收益率为-6.33%,空头组合收益率为-8.87%,多头组合相对空头组合的超额收益为2.55%;反转多头组合收益率为-4.94%,空头组合收益率为-13.82%,多头组合相对空头组合的超额收益为8.88%。

    因子多空收益:急跌行情中技术因子表现出色。风格类因子方面,小盘优于大盘,价值股优于成长股;技术类因子方面,低涨幅、低换手、低波动股票都具有显著的正向超额收益。

    风险提示:市场环境变动风险,有效因子变动风险。

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