银监会4季度监管数据点评:NIM持续回升,ROE却在下降

2018/02/13 16:06:27

    1、4Q,行业资产增速继续呈下降趋势

    2017年4Q行业资产增速8.7%,较2016年年末的15.8%下降7.1个百分点,相比于一季度14.34%、二季度11.54%和三季度10.87%进一步下降。我们认为:金融去杠杆在降银行资产增速上的政策效果已显现,未来增速将逐步企稳回升。(见图1:银行各季度资产同比增速)

    2、4Q,各类银行资产增速环比均出现下降,大行己企稳,股份行己触底。

    大型商业银行资产增速稳中有降,大行一、二、三季度资产增速分别为11.28%、9.18%和9.16%,四季度则为7.18%,比前三季度下降1.98个百分点;股份行增速位居各类银行之末,2016年年末增速为17.54%,而2017年一、二、三季度分别为13.81%、8.86%和6.96%,第四季度进一步降至3.42%;城商行2016年年末增速为24.52%,2017年一、二、三季度资产增速分别为22.85%、17.99%和16.22%,第四季度则为12.34%,4季度环比下降3.88个百分点,但资产增速仍然最快;农商行四季度的资产增速为9.78%,环比仅下降1.5个百分点,降幅最小。(见图1:银行各季度资产同比增速)

    3、净利润仍保持较快增速,ROA、ROE环比继续小幅下降

    (1)2017年,商业银行累计实现净利润1.75万亿元,同比增长6.06%,但增速较前三个季度下降1.34个百分点,但仍远高于第一季度实现的4.61%和16全年3.54%的增长率。(图2:银行业净利润同比增速)

    (2)ROA、ROE环比继续小幅下降。2017年四季度商业银行ROA为0.92%,环比下降0.1个百分点,同比下降0.06个百分点;ROE为12.56%,环比下降1.38个百分点,同比下降0.82个百分点。ROE同比下降主因是:其一、ROA在下降,其二、总资产增速放缓带来权益倍数的降低。(图3:银行业ROA、ROE情况)

    (3)分类来看,大行、股份行、城商行和农商行ROA分别为1.02%、0.83%、0.83%和0.90%,环比下降0.10、0.08、0.05、0.16个百分点。(图4:各类银行ROA情况)

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