2020/10/20 07:18:55

风电抢装维持高景气
2020-10-20 07:18
概要
风电抢装维持高景气,前八月风电投资工程完成额同比增长145.4%。根据前期政策,2018年之前核准的的陆上风电项目需要在2020年12月31日之前完成并网,海上风电项目需要在2021年12月31日之前并网,风电行业进去抢装状态。根据中电联数据,1-8月份,全国主要发电企业电源工程完成投资2555亿元,同比增长47.4%,其中风电1329亿元,同比增长145.4%,风电行业维持高景气。
点评
事件
风电抢装维持高景气,前八月风电投资工程完成额同比增长145.4%。根据前期政策,2018年之前核准的的陆上风电项目需要在2020年12月31日之前完成并网,海上风电项目需要在2021年12月31日之前并网,风电行业进去抢装状态。根据中电联数据,1-8月份,全国主要发电企业电源工程完成投资2555亿元,同比增长47.4%,其中风电1329亿元,同比增长145.4%,风电行业维持高景气。
公司基本情况
国内风电铸件龙头,积极布局大型化和海上风电铸件,精准卡位风电行业未来技术和需求方向,拓展精加工环节提升自身盈利水平。日月股份一直致力于大型重工装备铸件研发、生产及销售,目前主要产品包括风电铸件、塑料机械铸件、柴油机铸件和加工中心铸件等。截止2019年末,全球风电铸件市场前五的市场集中度达到64%,其中日月股份产能达到40万吨,位列全球第一。
观点
在风机大型化和海上风电高速发展的背景下,公司积极布局大兆瓦风机和海上风机铸件,一期10万吨海装关键铸件项目在2019年9月投产,并在2020年5月通过验收。2020年4月,公司开始启动二期8万吨海装关键铸件项目,预计到明年开始贡献产能。随着后续产能的投产,公司大兆瓦风机铸件产能有望达到18万吨,属于全球领先水平,精准卡位风电行业未来技术和需求方向。公司加快精加工产能布局,实现产能一体化。未来公司将达到44万吨精加工产能。随着公司自产精加工产品的渗透率提升,公司盈利能力有望提升。
机构盈利预测
业绩未来保持买入评级
市场一致观点
公司目前动态估值为26.85

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