市场趋势

    今天两市震荡调整，大多数指数60分钟操盘线红持股状态，并在5日10日均线上方运行，只有科创50指数60分钟操盘线翻绿并失守5日10日线，但整体大多数指数短趋势上依然向好。

    (上图源自操盘手软件)

    市场情绪

    两市涨停数量 58家相比上个交易日104家明显增加，跌停家数8家相比上个交易日9家小幅减少，超4000家个股下跌，下跌家数明显大于上涨家数。红蓝持股持币差指标方面今天红柱继续放大，主要是昨天个股大多上涨的滞后效应导致，下周一继续观察红柱状态。热度监控指标显示，短热度降至23，中热度维持57。整体来说，今天空头反扑，但力度不大，能否重夺市场情绪主导权还需观察。

    (上3图源自操盘手软件)

    资金动向

    超级资金方面，今天6大指数除了上证50指数小幅上涨外均下跌，资金方面是全面净流出的状态。指数运行方向和资金方面同步，属于常态，不必过度解读。

    (上图源自操盘手软件)

    核心观点

    昨天收评中指出市场虽然表现不错，但量能持续性方面是需要今天重点观察的，如果上冲缩量就要小心调整随时出现，也就是说要防范冲高回落。操作上要开始防范题材股情绪面退潮出现，并且近期涨幅大的品种注意逢高兑现，但处于低位的消费股注意是否会被轮到。从今天市场表现来看题材股纷纷展开调整，消费股、银行、电力活跃，最终两市双双小阴线报收。如何看待今天市场表现？

    首先从K线形态及量能上来看，今天主板指数阴线实体不大未覆盖掉昨天阳线实体，且成交量继续萎缩，缩量小幅下跌且不跌破5日线，说明市场整体抛压不大，所以今天的调整形态属于良性调整。

    (上图源自操盘手软件)

    其次从结构上看，今天60分钟K线上是构筑了一个震荡箱体中枢，由于是上升趋势中的箱体，且深市上方周线级别缺口还未补完，所以该震荡中枢后面演变为上涨中继形态的概率较大，也就是说深市后面还有补涨预期。

    (上图源自操盘手软件)

    另外今天盘中并未出现昨天收评中所说的缩量上冲的诱多动作，而是开盘就主动调整，这点对后续行情发展也是有利的。如果是缩量上冲形成量价背离的诱多形态，则就要当心这波反弹的头部出现了，但今天没有出现这种情况，而是良性缩量调整，目的是等下方5日、10日线上移，这里震荡蓄势整固后再往上冲一段的概率增大了。

    最后再从市场情绪面分析，今天虽然个股跌多涨少，但个股跌幅不大，个股跌幅中位数在1%左右；另外虽然仍有一些高位题材股有资金撤离，但跌停家数在可控范围内。热点方面今天消费股是如期活跃的，板块轮动切换方面还是正常的，银行板块上涨说明部分资金选择防御，但连板比例相比昨天还是增加的(昨天只有三分之一连板股能涨停，今天有一半连板股能涨停)。所以市场整体情绪面还算稳定的。

    整体来说，今天市场虽然调整但属于良性，至于是否调整结束目前还看不出，主板指数下周初进一步缩量回踩5日线甚至10日线附近的可能性是存在的(不排除沪指回补周三的缺口)，但最近形成的高点大概率不是本轮反弹的最终高点，如果这里想套人周三高开低走后周四就不会走出反包形态给你解套的机会了，所以后面调整充分后仍然有再度向上创反弹新高的可能。

    另外今天科创50指数出现明显下跌是唯一跌破5日10日线的指数，主要原因是华虹半导体和中芯国际一季报不及预期大跌拖累指数，但利空已经充分反映在股价上，影响是短期的。国家对半导体中长期政策支持的态度是不变的，国产替代仍有较大空间。半导体板块及科创50指数走势其实仍然在震荡箱体内运行，没有跌破箱体下沿，所以大结构上仍然没破坏。下周观察该板块及科创50指数能否有回稳动作。

    (上图源自操盘手软件)

    操作策略

    昨天已经提示了大消费的轮动机会，涨幅大的品种要注意锁利。下周如果有缩量回踩10日线不破的话，可以考虑分批逢低吸纳，整体这里不比过度担忧。

    板块及热点跟踪(观点仅供参考，如果个股走势和板块相关性不大不建议参考)

    短线

    人形机器人，昨天提示逢高锁利了，今天出现调整，先观望。

    核电核能(可控核聚变)今天小阴线下跌，60日线上方继续持股。

    波段

    半导体板块今天明显调整，但箱体形态还没破坏，可先减一半仓，剩余仓位下周跌破箱体下颈线就走，不跌破就继续持有。

    航天国防板块今天带量高开低走调整，可考虑减仓或撤离。

    医药制造板块今天小幅上涨，但有上影线，量能配合一般，仍然观望。

    中字头板块今天缩量小幅上涨，5日线上继续持股。

    证券期货板块今天缩量调整，10日线上先持有。

    保险板块今天小阴线，在压力区域，继续观望。

    景点板块今天跌破60日线，继续观望。

    饲料加工板块今天小幅带量上涨，操盘线红色，10日线上可继续持有，跌破10日线就走。

    食品加工板块昨天提示如果回踩5日10日线不破，可考虑逢低吸纳，今天。

    软件服务(和软件开发、华为概念、deepseek基本同类可一起参考)昨天提示减仓，目前操盘线红色，剩余仓位可保留，观察10日线支撑有效性，不破则寻找低吸买回机会。

    ETF

    上证50和沪深300相关ETF，今天窄幅震荡，5日10日线上继续持有策略不变。

    中证1000和中证2000相关ETF，今天双双回踩，观察10日线附近支撑，继续观望。

    科创50相关ETF，今天调整，但箱体形态还没破坏，可先减一半仓，剩余仓位下周跌破箱体下颈线就走，不跌破就继续持有。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)