MLCC缺货状况加剧 4只概念股迎机遇

来源:原创 2018/02/14 08:12:43

据日本媒体报道,由于日本本州靠近日本海地区近期连续遭遇暴雪,全球最大MLCC(陶瓷电容)生产商村田多所工厂停工,生产和出货都受到影响。同时,另一全球MLCC巨头日本京瓷将于2月底停产0402、0603等当下最为缺货的规格产品,MLCC全球缺货程度恐将加剧。关注:风华高科、三环集团等。

    据日本媒体报道,由于日本本州靠近日本海地区近期连续遭遇暴雪,全球最大MLCC(陶瓷电容)生产商村田多所工厂停工,生产和出货都受到影响。同时,另一全球MLCC巨头日本京瓷将于2月底停产0402、0603等当下最为缺货的规格产品,MLCC全球缺货程度恐将加剧。受益产品供不应求,MLCC龙头国巨1月营收同比增加44.8%,风华高科公司官网披露1月营收同比增加55%,净利润同比增加607%,实现“开门红”。

    业内认为,MLCC缺货状况至少持续到2018年底。从供给看,经过近10年的调整期后,MLCC行业集中度大幅提高,生产商不再盲目扩产,日韩厂商更是关闭中低端产能,专攻高端市场。从需求看,汽车电子、挖矿机、5G等领域需求快速增长。总体看,产品供不应求助推MLCC行业高景气持续。

    全球被动元件供应吃紧,产能满载和调高售价使得相关厂商的营收和毛利率均明显扩大。根据专业机构预估,2020年全球整体被动元件产值会比2017年增加22%,达286亿美元。

    MLCC缺货已长达15个月,日系被动元件大厂TDK的股价甚至涨至1万日圆以上。台系厂商认为,设备交期长达10个月,各家厂商谨慎因应目前的缺货情况,不会盲目扩产。而且台系厂商对车用市场有极高的兴趣,苦于车厂供应链认证时间较长,因此目前仍无法在营收贡献上有表现。不过整体而言,近几年台系被动元件厂商要保持每年2位数的营收成长率应不难。而且市场缺货依旧,产品报价不易下跌,只要生产成本有效降低,获利改善的情况应可以持续。

    关注:风华高科三环集团深圳华强火炬电子等。

关键词: 电子元器件

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