前三季度预告大超预期

2020/10/13 07:12:14

前三季度预告大超预期
2020-10-13 07:12
概要
公司发布2020年三季报业绩预告,前三季度实现收入14.06~15.14亿元,同比增长30%~40%,实现归母净利润2.31~2.44亿元,同比增长70%~80%、扣非净利润2.11~2.24亿元,同比增长70%~80%,大幅显著超出市场预期。
点评
事件
公司发布2020年三季报业绩预告,前三季度实现收入14.06~15.14亿元,同比增长30%~40%,实现归母净利润2.31~2.44亿元,同比增长70%~80%、扣非净利润2.11~2.24亿元,同比增长70%~80%,大幅显著超出市场预期。
公司基本情况
公司成立于2005年,2017-2019年,公司接连收购J-STRA,启动了与Codexis的合作,开始介入工艺化学CRO服务、基因细胞治疗CDMO和制剂CDMO领域。目前公司业务持续优化,毛利率有很大提升空间。
观点:盈利能力持续提升
按照中值测算,公司前三季度净利润率达到16.27%,同比提升3.69个百分点,另外Q3单季度净利润率将达到18.49%,同比提升2.92%,创战略转型以来业绩兑现的净利润率新高。展望未来,随着公司产能利用率和运营效率的不断提高,以及产品结构的逐步优化,公司整体盈利能力水平不断提升。如果考虑到公司股权激励费用及生物药和制剂CDMO投入期亏损带来的两部分影响,真实的CDMO业务净利润率将会更高。
机构盈利预测
业绩未来保持买入评级
市场一致观点
公司目前动态估值为73.18

扫描下面二维码
下载“益盟操盘手”APP