2020/10/21 16:16:38

基本面有望率先回升
2020-10-21 16:16
概要
下半年以来,宏观经济持续复苏,各行业景气度明显改善。宁波银行作为中国最优秀的银行之一,机制优越、战略先行,有强大经营韧性和持续成长潜力,市场化的公司治理为保持优势奠定了坚实基础,预计公司基本面有望率先企稳回升。
点评
事件
下半年以来,宏观经济持续复苏,各行业景气度明显改善。宁波银行作为中国最优秀的银行之一,机制优越、战略先行,有强大经营韧性和持续成长潜力,市场化的公司治理为保持优势奠定了坚实基础,预计公司基本面有望率先企稳回升。
公司基本情况
公司主营三大业务,公司业务指为公司客户提供各项金融服务;个人业务指为个人客户提供多元化金融服务;资金业务包括同业拆借业务、回购业务、投资业务、外汇买卖等自营及代理业务。
观点
过去五年,受央行降息、利率市场化、信用风险上升等因素影响,上市银行整体利润中枢处于较低水平。而宁波银行凭借区域经济融资需求旺盛、较高资本运用效率以及严格的风控体系,实现了远高于行业的利润增速以及领先的盈利能力。
观点
展望2020年,在行业营收增速平稳下行的趋势下,对于资产质量优异的银行,通过拨备计提力度下降来反哺利润,将成为银行股实现稳定利润的主要方式。
机构盈利预测
业绩未来保持增持评级
市场一致观点
公司目前动态估值为14.36

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