引入高瓴战略投资

2021/01/22 06:50:45

引入高瓴战略投资
2021-01-22 06:50
概要
1月8日晚间,迪安诊断发布公告,控股子公司杭州凯莱谱精准医疗检测技术有限公司拟增资1.5亿元人民币引进3个财务投资人,其他股东放弃优先认购权。其中,高瓴、德福、松禾分别拟以现金形式向凯莱谱增资8,000万元人民币、5,000万元人民币、2,000万元人民币。本次增资完成后,高瓴、德福、松禾分别持有凯莱谱7.6190%、4.7619%、1.9048%的股权。
点评
事件
1月8日晚间,迪安诊断发布公告,控股子公司杭州凯莱谱精准医疗检测技术有限公司拟增资1.5亿元人民币引进3个财务投资人,其他股东放弃优先认购权。其中,高瓴、德福、松禾分别拟以现金形式向凯莱谱增资8,000万元人民币、5,000万元人民币、2,000万元人民币。本次增资完成后,高瓴、德福、松禾分别持有凯莱谱7.6190%、4.7619%、1.9048%的股权。
公司基本情况
迪安诊断1996年成立后,主营业务是体外诊断产品代理,并在罗氏并购宝灵曼后成为罗氏浙江区域代理商;2004年将公司战略定位于ICL领域,先后设立杭州、南京、上海、北京等地的实验室,2009年成功上市后,借助资本市场力量,已于全国布局40家综合实验室,成为仅次于金域的独立医学实验室领先企业。
观点1:政策红利,推动ICL行业发展
2013年10月发布的《国务院关于促进健康服务业发展的若干意见》中首次明确提及大力发展第三方服务并引导发展专业的医学检验中心,社会资本投资ICL热情高涨,行业快速发展。医保控费政策实施将有提升行业渗透率,分级诊疗将拓宽检测需求,政策红利,推动ICL行业发展。
观点2:渠道代理为实验室引流
2015年起,公司通过战略投资渠道商,将业务范围扩展到全国,渠道整合带来公司产品代理业务收入占比的提高,2019年应收账款增速已与收入增速保持一致,而经营性现金流自2018年下半年起逐步改善,公司顺利完成了对渠道商的吸收整合,未来整体报表质量有望持续提高。渠道商和实验室的服务对象都是医院检验科,渠道统一,公司借助渠道商当地多年的渠道资源,有助于实验室快速上量。
机构盈利预测
业绩未来保持买入评级
市场一致观点
公司目前动态估值为29.33

扫描下面二维码
下载“益盟操盘手”APP