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业绩符合预期,拐点初现
2021-03-03 06:22
概要
奥瑞金发布2020年业绩快报:预计2020年度实现营业收入105.57亿元,同比增加12.68%;实现归母净利润为7.03亿元,同比增加2.96%,业绩符合预期。
点评
事件
奥瑞金发布2020年业绩快报:预计2020年度实现营业收入105.57亿元,同比增加12.68%;实现归母净利润为7.03亿元,同比增加2.96%,业绩符合预期。
公司基本情况
奥瑞金为我国金属包装龙头,由制罐业务发展到集品牌策划、包装设计与制造、灌装服务为核心的综合包装解决方案提供商。下游客户包括红牛、加多宝、青岛啤酒、百威啤酒、飞鹤奶粉、可口可乐等。
观点
公司目前是一家年收入100亿的专业化金属包装企业,以三片罐业务为传统支柱,收入占比70%。19年底收购波尔中国业务后,其二片罐、三片罐产能均达到行业第一。其中二片罐135亿罐、三片罐87亿罐,预计总产能达220亿罐左右,全国超30个生产基地。
观点
奥瑞金并购波尔公司之后,在不增加行业总产能的情况下优化自身产能布局,波尔北京与波尔湖北将有效填补公司在华北、华中地区产能的空白,完善公司产能地理布局。有效降低单一大客户的依赖程度,抵御公司经营风险。
机构盈利预测
业绩未来保持增持评级
市场一致观点
公司目前动态估值为17.86

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