2021/04/06 17:07:43

苹果将举办苹果全球开发者大会,IoT组装龙头快速腾飞
2021-04-06 17:07
概要
苹果将于6月7日至11日以全在线形式举办苹果全球开发者大会。
点评
事件
苹果将于6月7日至11日以全在线形式举办苹果全球开发者大会。
公司基本情况
歌尔股份是全球声光电领域龙头,实行零件加成品战略,零件业务包括声学、光学、微电子,整机业务包括VR/AR、TWS耳机、智能音箱、智能穿戴。
观点1:TWS耳机空间广阔
从手机配件中短期角度来看,2019年AirPods出货量仅占iPhone出货量约33.5%,安卓TWS耳机占安卓手机出货量占比仅5.5%。根据各品牌消费者画像来说,2022年苹果渗透率有望达到60%左右,安卓有望到20%,对应TWS耳机数量分别为1.4亿部和2.45亿部,相对于19年仍有2和4倍数量空间。如果按照2022年给出的各产品组装均价,分别为600元和200元,测算对应市场规模为1330亿元。
观点2:进入Pro供应体系,份额快速提升
根据上市公司电话会议产能安排来看,今年将在原有6条airpods产线的基础上,新增已经量产的8条airpods产线和预计8月初发货的7条Airpodspro产线。公司份额或将从19年的20%的份额提升到22年40%的份额。同时airpodspro将提升公司单机价值大概40%,进一步增厚公司业绩。
机构盈利预测
业绩未来保持稳健增长,增持评级
市场一致观点
公司目前动态估值为26.88

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