盘前观点

    昨天沪指低开下探至 3674 点(去年924行情高点)关键支撑后回升，收长下影阴十字星，今天低点是否是本轮调整低点还需确认，但沪深 300ETF 放量，资金承接较强，若今天不创新低形成双针探底，则有望开启短线反弹修复。深成指、创业板为低开十字星，砸不出阴线实体，短线也存在反弹修复可能性，压力看5 日线附近。科创 50 收低开高走假阳线，承接有增强，短线超跌后也有修复预期，但下方1286缺口隐患仍存，需防范反弹后再回落补下方缺口。隔夜美股上涨，盘前日韩股指开盘涨超1%，今天观察市场能否情绪面修复。

    热点前瞻

    1、黄金、数字货币：隔夜美股领涨品种

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力63较有吸引力，长期投资者可持有低估优质股维持中性偏高仓位；而对于波段投资者，出现短中期情绪冰点共振状态，短线市场有反弹修复预期。故而操作上，对于激进投资者来说，可以2-3成仓位试水，观察下5日线收复情况。而对于稳健投资者来说，可以等各大指数站上5日10日线后再入场操作。至于目前有持仓的投资者来说，目前割肉已经没有意义，躺平等反弹吧。

    导读：

    1、高端光刻机“心脏” 国产EUV光源系统亮相

    2、新型电力刚性需求 储能电池销量翻倍增长

    3、量子网络再现技术突破 实现与通信光纤高效互联

    4、下一代北斗系统建设有序推进 行业发展空间广阔

    5、现货供应持续紧张 氯化亚砜市场价格上涨

    6、台积电第三季度业绩超预期 AI行业景气度高

    7、AR眼镜加速迈向消费市场、这两家公司已进入龙头品牌产业链

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    高端光刻机“心脏” 国产EUV光源系统亮相

    据报道，在近日举行的第二十六届中国国际工业博览会上，朗道燧岩(上海)科技有限公司首次公开展示了一台极紫外(EUV)光源系统样机。这是目前公开可见的国产进度最靠前的EUV光源样机，被业界视为高端光刻机的“心脏”。据现场工作人员透露，该光源系统国产化率达90%，绝大多数核心零部件为自主研发，技术路线与国际领先厂商一致，可用于芯片曝光测试。据朗道燧岩介绍，其高功率极紫外光源系统已完成原理论证，低功率系列则已进入产品化阶段。

    点评：众所周知，7nm及以下先进制程芯片制造需要依赖EUV光刻机，而EUV光源则是EUV光刻机的三大核心零部件之一。长期以来，受海外技术垄断与禁运限制影响，EUV光刻机及核心的EUV光源是制约中国高端芯片自主可控的关键环节。此次展出的光源样机，标志着国产EUV光源从实验室走向产业化的关键一步。A股相关概念股有奥普光电(sz002338)、张江高科(sh600895)等。

    新型电力刚性需求 储能电池销量翻倍增长

    中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据显示，9月，我国储能电池销量73.5GWh，同比增长104.4%。1—9月，我国储能电池销量为595.4GWh，同比增长111.8%。另据报道，据行家说储能不完全统计，2026年1-9月(截至9月30日)，国内储能相关企业对外公布的储能订单累计324起(不含中标)，订单数量同比去年同期增长44%。其中257个订单披露具体容量，合计达1137.02GWh，订单容量同比增长180.11%。

    点评：储能电池产业正处于“新能源配套”升级为“新型电力基础设施”的黄金周期，全球需求从政策驱动转向电网调节、风光消纳、AI 算力供电等刚性需求。中美欧基本盘稳固，中东、拉美、印度、澳洲等新兴市场加速放量。中国产业链占全球主导，头部电池厂、PCS与系统集成商出海从“卖电芯”走向“整站交付+本地化合规”。中长期看，储能是继动力电池后最确定的万亿级电力装备赛道，核心看“全球化交付+系统化能力+全生命周期成本”。A股相关概念股有亿纬锂能(sz300014)、国轩高科(sz002074)等。

    量子网络再现技术突破 实现与通信光纤高效互联

    据报道，中国科学技术大学潘建伟、张强等与济南量子技术研究院郑名扬等组成的研究团队，在紫外波段离子阱存储器和通信光纤的高效量子互联方面取得重要进展。他们成功实现393纳米至1550纳米的高效率、低噪声量子频率转换，刷新该波段量子频率转换效率与噪声水平的国际纪录，为可扩展量子网络中囚禁离子节点的远程互连提供了关键技术。

    点评：量子技术是我国在新一代技术领域构建新质生产力、开辟未来新赛道、掌控未来产业发展的重要组成部分，事关国家战略布局和经济社会发展。中国建成了全球唯一总长超万公里的天地一体化量子保密通信网络(如“京沪干线”)，并依托“墨子号”等卫星实现了跨洲星地量子通信。目前，中国正依托国家主导的工程化推进模式，率先在政务、金融等高安全需求领域实现规模化应用，并计划建设全天候的中高轨量子卫星星座。A股相关概念股有天通股份(sh600330)、飞天诚信(sz300386)等。

    下一代北斗系统建设有序推进 行业发展空间广阔

    据央视财经报道，最新数据显示，2025年我国地理信息产业增速达5.9%，总产值达到9005亿元。截至2025年底，我国累计发射民用遥感卫星694颗，其中2025年一年就新增在轨民用遥感卫星126颗。下一代北斗系统建设也在有序推进，今年已经全面完成在轨升级。按照规划，"十五五”期间，我国将力争地理信息产业年均总产值突破万亿元。

    研究机构认为，国家把北斗作为重要空间基础设施和战略性新兴产业核心抓手，产业进入规模集聚、生态完善的加速期。政策、资金、技术将进一步倾斜，推动北斗从技术推广转向产业促进、加快向万亿级跨越。北斗与人工智能、卫星互联网、低空经济、智能驾驶深度融合，正在催生“北斗+”融合应用新模式、新赛道。

    合众思壮(sz002383)以卫星导航技术为基础进行相关产品的研发、制造和销售，并在专业市场拓展行业应用，为众多用户提供北斗高精度及时空信息产品服务。

    云鼎科技(sz000409)控股子公司北斗天地主要从事信息技术服务和工业智能化应用及"北斗+"业务。

    现货供应持续紧张 氯化亚砜市场价格上涨

    10月15日，百川盈孚数据显示，电解液核心原料氯化亚砜报价5600元/吨，较14日上涨317元/吨，年内涨幅接近60%。目前，国内氯化亚砜现货市场供应持续紧张，多家生产企业计划开展装置检修，供应端缩减态势仍在延续。

    研究机构表示，目前氯化亚砜下游整体需求维持较好水平。医药、农药、染料等传统下游仍有采购需求，三氯蔗糖、对位酯行业保持常态化拿货;锂电材料赛道刚需采购稳定，双氟磺酰亚胺锂生产企业按需跟进采购，形成结构性支撑。

    凯盛新材(sz301069)主营业务为精细化工产品与新型高分子材料的研发、生产及销售，所产电池级氯化亚砜可以用于锂亚一次性电池的电解液，也可以用于合成LiFSI(双氟磺酰亚胺锂)。

    世龙实业(sz002748)是以生产精细化工产品为主的综合性化工企业，目前具备氯化亚砜5万吨/年。

    台积电第三季度业绩超预期 AI行业景气度高

    10月15日，台积电公布了第三季度业绩，营收约463.6亿美元，同比增长50.9%，环比增长17.6%;净利润约235.9亿美元，同比大增68.7%，环比增长8.0%。业绩超出市场预期，主要得益于全球对人工智能芯片持续强劲的需求。公司预计第四季度销售额523亿美元至543亿美元，市场预估503.5亿美元;

    台积电表示对人工智能大趋势有坚定信心，AI需求持续增长，预计第四季度需求持续强劲。AI智能体的 CPU需求正在增长，需求仍远超现在的供应能力。研究机构认为，从产业格局看，台积电对AI高景气度的确认，CPU紧缺带来的增量需求等，共同构成了产业链景气上行的重要支撑，有助于拉动先进制程设备和材料、CPO制程设备、3D混合键合等设备前景。

    罗博特科(sz300757)是全球少数可以为800G及以上硅光或CPO光模块提供全自动超高精度组装与测试设备的供应商之一，客户群体涵盖NVIDIA、台积电等。

    雅克科技(sz002409)半导体前驱体有高介电常数(high-k)材料、硅基材料和金属材料等类别，客户包括三星电子、台积电等国内外半导体芯片头部生产商。

    海光信息(sh688041)CPU和DCU双芯协同发展，有望受益于AI智能体快速渗透背景持续旺盛的算力需求，是国产x86路线核心标的。

    龙芯中科(sh688047)长期专注于自主可控CPU及基础软硬件平台研发，新一代龙芯3C6000处理器具备高性能、高可靠与高安全特性，全面支持国产操作系统与软件生态。

    AR眼镜加速迈向消费市场、这两家公司已进入龙头品牌产业链

    据机构数据，AR眼镜正从概念验证走向消费级市场，Meta Ray-Ban Display Glasses市场表现超预期，带动行业关注度快速提升。TrendForce集邦咨询预估，全球AR眼镜出货量将由2025年62万台跃升至2026年131万台，年增111.1%，2027年有望再增长近80%。Meta预计以约20%出货占比持续领先，XREAL、Even Realities、Rokid、RayNeo(雷鸟创新)等国产阵营合计占全球出货53.2%，AI眼镜正成为下一代智能终端入口。

    恒玄科技(sh688608)$为国产AR/AI眼镜主控芯片核心供应商，BES2800系列已在国内主要眼镜客户量产或导入，覆盖低功耗AI交互、端侧语音与视觉处理，是国产AR头部品牌核心芯片环节。

    歌尔股份(sz002241)$为Meta AI眼镜和VR Glasses核心ODM/JDM，覆盖整机组装、声学模组、SiP及Pancake光机模组，具备从零组件到整机系统集成的完整能力。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)