11月4日讯，昨日，市场震荡调整，深成指跌超1%。沪深两市成交额1.7万亿。盘面上，AI漫剧、电池、食品饮料等概念表现活跃。下跌方面，算力硬件、物理AI等概念震荡调整。截至收盘，沪指跌0.82%，深成指跌1.21%，创业板指跌2.73%。

    中信建投认为，医疗器械Q3多家公司超预期，看好2027年业绩改善趋势；华泰证券认为，白酒降幅收窄，大众品结构分化；中信证券认为，电池供需持续改善，长期配置价值凸显。

    中信建投：医疗器械Q3多家公司超预期，看好2027年业绩改善趋势

    医疗器械板块Q3收入延续增长趋势，季度利润连续两个季度实现正增长，多家龙头公司业绩超预期，且有望于27年业绩加速增长。其中高值耗材板块受集采政策及需求影响增速有所承压，板块内公司增速有所分化；医疗设备板块招标持续改善、收入同比增速较上半年有所提升，利润端恢复正增长；IVD板块连续两个季度实现收入正增长，检验立项指南等政策逐步落地，国内市场有望迎来拐点。医疗服务Q3收入延续正增长，盈利能力有所修复。

    华泰证券：白酒降幅收窄，大众品结构分化

    26Q3板块业绩持续分化：白酒板块26Q3收入及利润降幅同步收窄，酒企主动控货去库、释放渠道压力；啤酒26Q3需求与利润双承压，区域酒企依托大单品表现更优；调味品26Q3淡季需求平淡、成本上涨，重点关注后续提价传导机会；乳制品26Q3收入保持平稳，板块核心经营利润延续正增态势，原奶周期实现再平衡，26年7月以来，奶价实现企稳回升；速冻食品26Q3订货会需求稳健，渠道信心同比修复，鱼糜、鸡肉等部分原材料价格上涨，主要速冻龙头企业相继提价形成对冲；饮料弱需求叠加成本和竞争压力，26Q3基本面进一步走弱；休闲食品双节需求相对较弱，建议关注Q4旺季备货。

    中信证券：电池供需持续改善，长期配置价值凸显

    需求端，受益我国单车带电量及纯电比例提升、全球油价上行以及新车周期，全球动力电池需求高景气有望延续；此外，收益模式丰富、AIDC等新型应用领域等因素推动储能装机经济性继续提升，全球储能迎来国内外需求共振向上的发展阶段。供给端，电池和中游材料环节新增扩产主要聚焦于高端产品及海外产能，预计2027年行业供需有望进一步改善，产业链整体价格企稳回升，高端产品有望攫取更高的技术溢价。此外，固态、钠电等新型电池产业化加速，有望带来电池、材料、设备环节的投资机会。重点关注技术差异化程度更高、成本控制能力更强的供应链优质头部企业。