盘前观点

    昨天沪指高开收阳十字星，收复 5、10 日线但量能不足，量价背离，存分时缺口待回补，结构上仍处于弱势震荡箱体中枢内，若要上攻 20 日线需量能放大，今天观察成交量能否回补。深成指、创业板高开冲高回落收小阴，重回 5、10 日线下方，均线继续压制，弱势未改。科创 50 缩量震荡，虽然暂守 5、10 日线，但 10 日线仍下移没消化充分，需防回踩。隔夜美股大涨但中概股下跌，盘前日韩股指高开上涨，今天观察A股能否跟随。

    热点前瞻

    1、半导体：隔夜美股领涨品种

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力63较有吸引力，长期投资者可持有低估优质股维持中性偏高仓位；而对于波段投资者，暂维持谨慎仓位0-3成。今天先密切观察量能变化，如果有量能上20日线则反弹有望进一步拓展，如果量还是上不来则防高开低走。

    导读：

    1、“星云星座计划”发布　我国太空算力网加快部署

    2、AI算力用电缺口持续放大，燃气轮机供需格局趋紧

    3、成本上涨推动 硬质合金价格上调

    4、传承创新 中医药传统知识保护条例公布

    5、全链条突破 前三季度我国氢能投资翻倍增长

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    “星云星座计划”发布　我国太空算力网加快部署

    据媒体报道，在9日举办的2026太空云产业生态大会上，“星云星座计划”等我国太空云产业化成果发布，标志着我国“太空云”生态建设迈出了从技术验证走向产业化布局的关键一步。该项目由中科院空天信息创新研究院联合国内科创企业共同研发，是一套全栈国产化太空算力网，覆盖国产算力芯片、星载服务器、卫星制造、星间通信、行业应用全产业链。

    传统卫星模式仅负责数据采集、回传地面完成计算，传输时延高、链路受限。星云星座核心变革是打造在轨算力节点，天上即可完成遥感、监测数据实时运算，实现太空算力与地面算力无缝融合、统一调度，面向自然资源普查、防灾应急、低空经济等场景提供全球化天基算力服务，构建天地协同一体化算力底座。机构认为，星云星座落地意味着商业航天从“通信组网”迈入“算力组网”新阶段，星载算力芯片、卫星载荷、高速星间互联、航天配套元器件赛道迎来订单催化。

    中科星图(sh688568)深度参与中科星云主体建设，在卫星测运控、天基数据处理、太空算力调度平台具备成熟技术储备，产品适配星云星座在轨数据处理需求，商业航天业务在手订单饱满，直接受益太空算力产业化落地。

    鸿富瀚(sz301086)布局服务器散热、精密屏蔽器件，相关产品可配套星载算力设备温控与电磁屏蔽需求，依托精密模切、散热方案技术积累，积极拓展航天算力配套客户，跟随星云星座在轨算力建设打开增量空间。

    钧达股份(sz002865)已形成"卫星能源+整星制造+太空算力星座"的完整业务布局，持续推进CPI+HJT/钙钛矿完整产品的研发与验证，不断开拓国内外客户，相关产品面向大型通信及算力星座应用场景。

    AI算力用电缺口持续放大，燃气轮机供需格局趋紧

    伴随大模型训练、智算中心持续扩容，全球AI数据中心电力需求快速抬升，全新大功率燃气轮机交付周期长达数年，产能供给瓶颈突出，行业服务商转向采购、翻新退役燃气轮机，航改式燃气轮机凭借部署快、功率适配的优势需求激增，海外二手燃机交易市场热度持续上行。

    从产业链逻辑看，燃气轮机是算力中心稳定供电、调峰保供的核心装备，海外算力基建加速拉动整机、零部件、运维改造需求；国内厂商一方面加速自研大功率燃气轮机商业化验证，同时布局模块化机组、海外交付渠道，切入北美等海外算力供电市场。零部件端，高温合金、叶片、精密铸件、控制系统为燃机核心壁垒，翻新市场同样带动维修替换零部件增量。中长期看，算力高耗能属性决定电力配套基建具备持续性，燃机产业链业绩有望持续兑现。

    杰瑞股份(sz002353)已经斩获大额海外燃气轮机发电机组订单，产品面向海外AI数据中心供电场景，模块化机组交付优势突出，配套布局海外生产基地，持续承接算力中心供电项目，充分受益本轮燃机需求紧缺红利。

    应流股份(sh603308)深耕燃气轮机热端部件、高温合金精密铸件，具备航改燃机叶片、结构件研发制造能力，产品可配套新机制造以及翻新维修替换市场，下游覆盖国内外多家燃机整机厂商。

    成本上涨推动 硬质合金价格上调

    因钨原材料价格持续上涨，致使公司生产成本大幅增长。章源钨业决定从2026年11月10日起，对硬质合金类产品按新价格执行。

    五矿证券认为，硬质合金及刀具价格企稳反弹，高端制品价格持续坚挺。从出口数据看，国产刀具的性价比仍在提升;从进口数据看，进口刀具市场仍在被替代。受海外市场刀具库存下降和海外原材料价格补涨驱动，中国刀具产品价格于三季度企稳走强。在钨金属战略价值重估及产业升级需求增长的趋势下，机构认为具备优质矿山资源和已经实现高端钨制品布局的企业将持续受益。

    华锐精密(sh688059)主营硬质合金数控刀具产品，已经具备了为3C、汽车制造、能源装备、工程机械等行业提供切削加工配套软件产品的能力，也已经在不同行业完成了小批量的交付。PCB棒材产品正处在下游测试阶段，目前初步测试情况较好。

    沃尔德(sh688028)主营超硬刀具和硬质合金刀具等产品，金刚石微钻(钻针)在PCB孔加工领域，已取得首次小批量订单。另外，公司将金刚石散热作为中长期重点研发方向，有部分产品完成产品验证并开始商业化落地。

    传承创新 中医药传统知识保护条例公布

    《中医药传统知识保护条例》日前公布，自2027年1月1日起施行。《条例》是我国首部中医药传统知识保护行政法规，旨在促进中医药传统知识的传承和发展，弘扬中医药文化。条例首先明确了中医药传统知识的范围，涵盖预防保健与诊疗的传统理论及技术、经典名方与验方、中药材种植及炮制工艺、古籍文献及特有标记等。在保护机制上，条例构建了系统性的保护模式。此外，条例完善了持有人制度，明确持有人享有传承使用权、知情同意权和利益分享权。

    点评：中医药产业已从“规模扩张”转向“质量+创新”双轮驱动。《中医药振兴发展“十五五”规划》推动服务体系、医保支付与标准化建设，中药创新药、经典名方转化提速。老龄化、慢性病管理、“治未病”与银发健康消费，叠加药食同源、中药+日化/康养，打开大健康第二曲线。2025年全产业链规模约2.2万亿元；预计到2030年有望冲击3.5万亿元量级。随着“中医+生活”理念的普及，药食同源、康养文旅等跨界融合的新业态将不断涌现，为中医药产业注入源源不断的新动能。A股相关概念股有陇神戎发(sz300534)、汉森制药(sz002412)等。

    全链条突破 前三季度我国氢能投资翻倍增长

    据国家能源局消息，今年前三季度我国氢能产业总投资287亿元，同比增长108%，实现翻番。可再生能源制氢新开工项目10余个，新增投运产能10万吨。截至目前，我国可再生能源制氢项目建成投运年产能累计超过35万吨，占全球产能比重超过50%，在建项目的年产能超过120万吨，处于全球领先水平。目前，我国可再生能源制氢建成产能全球占比超五成，在“制储输用”全链条上取得显著突破。分析人士指出，作为连接可再生能源与终端能源需求的桥梁，氢能不仅能解决可再生能源的波动性问题，还能在化工、冶金等领域替代化石能源，具有极高的能源安全与绿色发展战略价值。A股相关概念股有博汇股份(sz300839)、德龙汇能(sz000593)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)