宏观新闻

    1、国务院总理李强日前签署国务院令，公布修订后的《基金会管理条例》，自2027年1月1日起施行。《条例》共8章79条，修订内容主要包括完善总体原则要求、健全登记管理制度、完善内部治理机制、规范活动管理、加强信息公开和行业自律、强化综合监管。

    2、中共中央政治局委员、国务院副总理张国清9日至10日在上海调研。他强调，要扎实推进科技创新和产业创新深度融合，持续提升产业创新能力，更好服务支撑经济高质量发展。他还强调，要创新消费场景、推动消费升级，以“六张网”建设为契机推进重大项目建设，纵深推进全国统一大市场建设，深化“内卷式”竞争综合整治，加力解决拖欠企业账款问题。

    3、外交部发言人郭嘉昆昨日主持例行记者会。法新社记者就中俄美元首会晤的有关情况提问，郭嘉昆表示，中方就中俄美元首会晤同相关方保持着沟通。另有记者就中美元首会晤提问，郭嘉昆表示，中美双方就两国元首年内互动安排保持着沟通。

    4、美联储理事沃勒表示，并非超级偏鹰，我们不想重创经济，至少需要收回此前三次预防性降息；不会把利率提高150或200个基点。沃勒表示支持12月加息，并称对加息50个基点持开放态度。

    5、美国10月消费者价格指数(CPI)环比增长0.4%，高于市场预期。美国劳工统计局表示，受去年政府停摆影响，不会公布10月CPI同比数据。美国10月核心消费者价格指数(CPI)环比增长0.3%，高于市场预期。

    行业新闻

    1、消息称：Anthropic IPO拟发行8.25亿股，指示性价格区间为每股70至78美元，拟筹资高达644亿美元。AMD、博通、谷歌、美光、微软、英伟达及台积电合作伙伴等将作为基石投资者，参与独立私募配售，合计认购260亿美元公司普通股。

    2、华为新型存储系统即将启动试商用，温冷数据存储成为新战场。随着AI应用扩大，存储产业竞争焦点正在发生变化，该技术从实验室验证进入客户真实场景的联合验证阶段；两周前富士胶片宣布将在2026至2028财年扩充数据存储磁带产能，为近20年来首次大规模扩产。

    3、显卡价格继续走低，华强北RTX 5080价格从1.8万元降至1.4万元；出货量最大的主流型号RTX 5060相对于上个月微调200元左右。

    4、据国家数据局消息，今天，全国数据标准化技术委员会2026年第二次“标准周”活动在福建厦门举行。据相关负责人介绍，最新数据显示，我国算力总规模已达到310万PFLOPS，位居世界第二。

    5、减少个人信息泄露，首批700专用码号服务业务试点获批。工业和信息化部近日批复十家企业开展号码保护服务业务试点，并核配700专用码号资源；号码保护服务为个人用户分配临时电话号码代替真实手机号，先期在外卖、网约车等场景开展试点，通信双方真实手机号码互不展示。

    6、市场监管总局批准发布强制性国家标准《卫星导航定位基准站网安全要求》，该标准由自然资源部提出并归口，从设施、数据、服务全链条明确安全技术要求，为依法规范基准站网建设运行管理、保障国家时空基准和测绘地理信息安全提供技术支撑。

    7、自然资源部、国家发展改革委发布关于“人工智能+自然资源”的实施意见，其中提出，到2028年实现人工智能在自然资源领域的示范应用，建成时空地理信息、国土空间规划与治理、海洋、地质矿产、林业草原等重点方向的高质量数据集、大模型和智能体。

    8、上海市海洋局印发《上海市海洋经济发展“十五五”实施方案》，其中提出，到2030年海洋产业增加值不低于3500亿元。其中还提出，加快海洋观测设备、海洋卫星通信等发展，推进海洋传感器、海洋智能机器人等关键装备研发应用，推动临港海底数据中心探索“海上风电+海底算力”融合新模式。

    公司新闻

    1、贵州茅台王莉在2026年第三季度业绩说明会上表示，本轮改革重在市场端，i茅台从当前的“抢购”模式逐步向满足消费者需求的日常售卖模式转变。

    2、阿里巴巴公告，拟分拆全资子公司平头哥(上海)技术股份有限公司赴香港联交所主板独立上市，已于2026年9月11日以保密形式递交上市申请。

    3、ST龙大公告，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案。

    4、花旗将英伟达公司的目标价从315美元下调至285美元；富国银行将英伟达目标价从315美元下调至300美元，同时维持“增持”评级；瑞穗将英伟达目标价从315美元下调至250美元。

    5、Anthropic表示，截至2026年10月31日，其年化营收约为810亿美元，较2026年9月30日增加100亿美元。

    6、云南锗业公告，现有磷化铟晶片产能及在建产能已被客户锁定至2027年底，客户涵盖国内外下游知名厂商。

    7、华利集团公告，拟不超5亿美元投资光通信企业O-Net Technologies，取得不超过25%股权。

    8、青岛食品公告，控股股东拟以9.65亿元转让29.24%股权，青啤集团将成为控股股东，实控人变更为青岛市国资委。

    9、久日新材公告，拟联合投资人向光聚科技增资7.999亿元，增资后持股由100%降至43.75%；光聚科技境内子公司拟以1欧元收购光引发剂厂商IGM 100%股权，并增资2.25亿欧元用于偿还债务。

    10、台积电10月销售额5,868.9亿元台币，同比增长59.7%，环比增长14.7%。台积电2026年1月至10月的收入总计为44856.2亿新台币，较2025年同期增长43.3%。

    11、京东方A公告，北京国管所持10.97%股份无偿划转至北京电控，划转完成后北京电控持股比例由3.46%增至14.43%，公司控股股东及实际控制人不变。

    12、智谱公告，拟回购上限为40亿港元的H股。

    13、禾赛科技公布第三季度业绩，营收10.68亿元，同比增长34.3%，激光雷达出货量同比增长65.3%。

    14、粤高速A公告，拟以14.37亿元收购广珠段公司及粤肇公司各25%股权，交易完成后将分别持有100%、50%股权。

    15、剑桥科技公告，拟于2027年底前在现有产能基础上将高速光模块年产能再扩充至少1000万支，新增产能分配至中国嘉善、马来西亚、墨西哥及美国。

    环球市场

    美股三大指数集体收跌，纳指跌0.74%，道指跌0.3%，标普500指数跌0.38%。芯片股走势分化，英伟达跌超5%，近两个交易日累跌超9%；费城半导体指数跌0.35%，英特尔、ARM跌超2%；博通涨近4%，恩智浦、台积电涨超2%，AMD、高通涨超1%；存储板块疲软，海力士跌超3%，闪迪跌2.99%。

    因通胀高于预期，加之美联储官员警告可能加大升息力度，美国债市遭遇2025年4月以来最严重抛售潮之一。周二，对美联储政策变动比长期债券更敏感的2年期美国国债收益率一度飙升21个基点至4.77%，势将创下特朗普对等关税措施引发全球市场剧震以来最大单日升幅。

    市场押注伊朗局势进一步降温，国际油价延续跌势。12月交割的WTI下跌0.9%，结算价报每桶86.04美元；1月交割的布伦特下跌1.2%，结算价报每桶91.49美元。

    美联储加息押注升温，国际贵金属走弱，现货黄金价格跌2.59%，报4033.57美元/盎司；现货白银价格跌3.50%，报51.54美元/盎司。

    CoreWeave第三财季营收36.6亿美元，市场预估35.6亿美元；预计全财年营收为130亿至133亿美元，此前预期为120亿至130亿美元。

    达拉斯联储主席洛根表示，她仍认为至少需要进行两次幅度25基点的加息，但步伐可能需要比美联储今年秋季的行动更快。

    美联储官员鲍曼认为美股估值存在大幅回调的风险，应关注人工智能回报令人失望可能带来的金融稳定风险。

    OpenAI周二向投资者通报称，公司第三季度营收跃升至100亿美元。

    Anthropic推出一系列工具，进一步将AI融入日常办公，与微软和谷歌展开更直接的竞争。

    美国商品期货交易委员会据称推迟批准AI算力期货交易。

    投资机会参考

    1、蚂蚁灵波发布面向灵巧手的触觉基础模型

    蚂蚁灵波科技开源触觉基础模型LingBot-Touch，该模型基于近5000小时真实触觉数据预训练，覆盖磁触觉、视触觉和压阻式三类主流传感原理，可将不同信号转化为同一套触觉表征，供不同灵巧手和动作模型使用，让机器人在“看得清楚、想得明白”的同时，进一步补齐精细操作所需的触觉感知。

    国金证券认为，物理AI核心需要的是物理状态数据——接触力、切向力、形变、接触时序等数据，这些触觉的数据需要真实交互采集和标注，2026年初全球高质量真实物理交互数据存量约50万小时，而通用具身模型训练至少需要1000万小时级，存量不足需求的5%，触觉采集相关设备中远期需求大。物理AI发展推动下，数采手套、灵巧手有望成为产业趋势中的核心增量环节。

    2、谷歌推出两款新TPU芯片，加码与英伟达竞争

    据报道，谷歌将推出两款新型张量处理器(TPU)芯片TPU8tx和8iMax，以满足不同AI应用需求。其中，TPU8tx面向政府机构及受监管行业的保密计算需求，并与AMD芯片协同工作；TPU8iMax主要面向需要长上下文窗口的AI应用，通过将两颗TPU芯片封装在一起提升算力和内存容量。谷歌芯片负责人AminVahdat表示，两款新产品预计将于明年推出。行业研究预计，谷歌TPU相关芯片、软件及硬件销售额到2028年将超过1350亿美元，高于今年预计的120亿美元。

    TPU(张量处理器)是谷歌专为机器学习研发的定制化ASIC芯片，核心作用是加速神经网络的训练与推理过程。爱建证券许亮指出，相较于通用计算的GPU，TPU针对特定AI任务进行深度优化，具备更高的运行效率，可全面覆盖模型训练与推理全流程。ASIC市场呈现高增长趋势，国内外厂商正加速布局。随着谷歌TPU持续迭代与产能扩张，有望拉动光模块、高端PCB等供应链企业迎来发展新机遇。