盘前观点

    昨天沪指在 10 日线获支撑并翻红站上 20 日线，量能小幅改善但整体偏低，需继续放量突破箱体上颈线才能进一步打开空间。深成指、创业板收反包阳，收盘卡在20日线附近，若继续放量则可挑战周四上影线高点，若量跟不上则可能围绕20日线震荡消化。科创 50 形态最优，反包阳站上 20 日线，不过阳量相比上一根阳量萎缩，今天重点观察能否补量，若有量愿意跟进则可看30日线附近。隔夜美股上涨，盘前日韩股指小幅上涨，今天观察A股能否反弹延续及量能跟进情况。

    热点前瞻

    1、半导体：隔夜美股领涨品种

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力65较有吸引力，长期投资者可持有低估优质股维持中性偏高仓位；而对于波段投资者，各大指数有开启反弹第二波之意，但量能方面还是有所欠缺(不像上周三量能那么充足)，后续反弹高度取决于量能跟进情况。故而操作上，如果要参与反弹第二波，仓位暂建议2-4成，并设好防守位(比如10日线)，如果有上冲量跟不上则可以考虑分批逢高锁利。

    导读：

    1、北京出台具身智能机器人行动方案 产业加速跃迁

    2、“轻骑兵”太阳能无人机首飞 长航时低空平台商业化提速

    3、享界V8等新品蓄势待发鸿蒙智行产业链迎来催化

    4、我国将加快推进“人工智能+自然资源”深度融合

    5、字节跳动发力智能体赛道　计划推出类似Muse的AI助手

    6、供需矛盾凸显空白掩膜版用量将大幅增长

    7、京东内测独立短剧产品开启电商新模式

    8、SpaceX订购太阳能电池制造设备打造“智能太阳”

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    北京出台具身智能机器人行动方案 产业加速跃迁

    11月11日，《北京市具身智能机器人产业高质量发展行动方案(2026-2028年)》印发，并提出，北京市将具身智能机器人产业作为高精尖产业的重要领域和未来产业的关键突破口，加快推动产业高质量发展，力争到2028年，培育不少于5家国际一流、10家国内领先的人形机器人整机企业，具身智能模型、机器人本体和关键技术均达到国际一流水平。

    万联证券研报提出，中国机器人产业已从"规模追赶”转向“技术引领”，通过下游需求裂变、核心技术垂直整合、全球化品牌升级的三重跃迁，成为驱动全球智能制造变革的核心力量。

    奥比中光(sh688322)发布了工业级双目视觉解决方案Gemini435Le，可广泛应用于智能物流、机器人等工业自动化领域。

    汉威科技(sz300007)通过控股子公司苏州能斯达与宇树科技合作，提供柔性触觉传感器及六维力传感器，用于人形机器人电子皮肤和腕部关节精准力控。

    “轻骑兵”太阳能无人机首飞 长航时低空平台商业化提速

    11月11日，我国自主研发的“轻骑兵”中小型太阳能无人机在西北某机场首飞成功。作为一款以太阳能为唯一动力源的纯电飞行器，“轻骑兵"具备长航时、快速部署、便捷保障等核心优势。这一机型长3.2米，翼展8米，最大设计续航时间达30小时。

    平安证券表示，当前政策推动低空经济进入快速发展期，在国家高度重视和地方积极布局的背景下，我国低空经济未来发展空间巨大。国金证券称，低空经济是地方扩表的优选方向，以新质生产力为代表的"低空+"经济可带来投资的乘数效应。

    航天彩虹(sz002389)具备完整无人机整机、载荷、指控系统研制能力，同步布局太阳能无人机相关技术研发;

    宗申动力(sz001696)通过控股子公司宗申航发积极布局低空领域，主要为通航飞机和无人航空飞行器提供动力系统解决方案。

    享界V8等新品蓄势待发鸿蒙智行产业链迎来催化

    华为终端BG董事长余承东发文预热11月20日新品发布会。余承东表示，享界V8将正式上市，尚界Z7T星野套装同步亮相。华为全新子品牌OSTA星芒也将首次公开亮相。享界V8是鸿蒙智行旗下享界品牌的首款中大型MPV，搭载乾崑智驾、鸿蒙座舱，高配搭载多激光雷达、空气悬架等配置。

    方正证券研报称，在政策持续放开的大背景下，智能驾驶正成为驱动汽车产业转型升级的核心引擎，带动全产业链形成协同发展的良好生态，行业整体迎来历史性发展机遇。

    润和软件(sz300339)作为鸿蒙生态的核心共建者，在智能终端、工业互联网等领域深度参与鸿蒙系统的开发与适配;

    拓维信息(sz002261)与华为深度合作，在鸿蒙服务器、AI算力领域布局深厚。

    我国将加快推进“人工智能+自然资源”深度融合　这两家公司已在相关领域布局

    据媒体报道，自然资源部、国家发改委近日联合发布《关于“人工智能+自然资源”的实施意见》，加快推动人工智能在自然资源领域规模化、产业化创新应用，服务国土空间规划“一张图”智能化升级。其中，意见明确分阶段发展目标：到2028年，实现人工智能在自然资源领域的示范应用，建成时空地理信息、国土空间规划与治理、海洋、地质矿产、林业草原等重点方向的高质量数据集、大模型和智能体，“一张图”智能化水平全面提升，形成可复制、可推广的典型应用场景，助推自然资源新质生产力发展。

    自然资源领域本身拥有海量遥感影像、地理空间数据、地矿数据、海洋和林草监测数据，天然适合AI训练和落地。政策明确提出建设“数据集+大模型+智能体+中试平台”，意味着后续可能出现一批可复制的政府采购和平台建设项目。“AI+自然资源”是把遥感、地理信息、地矿、海洋、林草和低空监测整合成统一AI底座的政策级入口，遥感大模型、时空智能平台和自然资源信息化厂商有望直接受益。

    超图软件(sz300036)国内GIS基础软件龙头，提出“All in AI”战略，构建空间智能(GIS+AI)产品矩阵，推出地理空间AI技术底座与自然资源智能体产品体系，覆盖国土空间规划、审批、监测、督察执法等场景，直接承接“一张图”智能化升级需求。

    中科星图(sh688568)国内数字地球领军企业，基于自研星瞳大模型打造星图地球智脑引擎，具备遥感数据智能处理、信息智能感知与场景智能重建能力，落地自然资源图斑智能解译、耕地非农化非粮化及违法占地监测等场景，直接承接“AI+自然资源”一张图智能化升级需求。

    字节跳动发力智能体赛道　计划推出类似Muse的AI助手

    产业链消息显示，字节跳动正发力智能体赛道，计划推出类似Muse的AI助手产品。此前字节已将豆包、飞书与火山引擎资源整合，聚焦工作与生产力产品，本次向智能体方向延伸，意味着产品形态从对话问答进一步走向“替用户完成任务”的Agent执行阶段。

    从产业逻辑看，智能体落地需要模型能力、语料内容、场景调用与分发渠道协同：内容语料是大模型训练与应用生成的基础，多模型聚合与Token调用支撑智能体跨工具执行，头部互联网厂商的生态合作方有望率先承接应用与订单增量。

    万兴科技(sz300624)AIGC软件厂商，旗下万兴剧厂一站式AI影视、漫剧创作平台切入短剧漫剧工业化量产，亮相火山引擎FORCE大会并推进AI内容出海，AI原生工作流覆盖IP到成片全链路，受益字节智能体与内容生态扩容。

    中文在线(sz300364)拥有海量网文、动漫IP储备，与火山引擎围绕Seedance视频生成、IP内容开发及海内外供给深度协同，“次元神笔”全栈AI创作平台推进智能体生产流，并适配豆包漫剧激励政策，受益智能体驱动的内容规模化生成。

    供需矛盾凸显空白掩膜版用量将大幅增长

    据报道，韩国半导体行业人士透露，三星电子半导体采购部门对明年的生产工艺情况进行模拟后，判断EUV空白掩膜版用量将大幅增长，因此向日本空白掩膜龙头豪雅(HOYA)提出，希望增加空白掩膜版供应量。但豪雅表示，其他半导体制造商的需求也在大幅增长，难以完全满足三星电子提出的增供要求。点评：掩膜版是光刻工艺的图形母版、晶圆制造第三大材料，而空白掩膜版则是掩膜版上游的关键环节之一。空白掩膜版市场正呈现出需求端“量价齐升”与供给端“寡头垄断”的剧烈博弈。中国大陆市场对空白掩膜版的需求显著高于全球，年复合增长率超过25.1%。尽管高端EUV领域短期内仍受制于人，但在DUV及成熟制程领域，随着国内产能的陆续释放与下游晶圆厂导入意愿的增强，国产替代正迎来前所未有的加速窗口。A股相关概念股有聚和材料(sh688503)、菲利华(sz300395)等。

    京东内测独立短剧产品开启电商新模式

    11月11日京东内测独立短剧产品“京东追剧福利社”，采用免费模式，核心玩法是“看剧领福利、剧中同款直接买，京东发货”。和抖音、腾讯靠广告或付费解锁剧集变现不同的是，京东采取另一种方式入局：把付费环节直接砍掉，以免费短剧聚拢注意力，再通过“剧中同款直接买”和看剧领优惠券，把娱乐行为与消费行为绑定在一起。这意味着，京东做短剧的底层目标并非卖剧或抢占娱乐时长，而是把短剧当作一件导购工具，借助剧情的强情绪完成商品转化，将追剧观众沉淀为平台购物用户。点评：爆火短剧开播后，“短剧同款”成为热度最高的搜索词。“短剧同款”成交金额月环比上涨1518%，同比去年上涨474%，搜索量同比增长700%。平台可以新内容结合直播带货新形态，充分发挥在IP、内容、艺人明星、会员、广告等方面的资源优势，为商家提供高价值销售渠道。未来品牌还可以通过微短剧植入、IP联名商品开发等方式，让用户享受“所见即所得”“边看边买”的即时满足。A股与京东合作短剧电商的上市公司有值得买(sz300785)、青木科技(sz301110)等。

    SpaceX订购太阳能电池制造设备打造“智能太阳”

    据报道，马斯克最新发文称，SpaceX已向德国设备制造商Singulus订购了年产能达100GW的异质结(HJT)太阳能电池制造设备。这些设备将用于Starmind项目，以打造一颗“具有自主意识的太阳”/“智能太阳”(sentient sun)。此前Singulus发布的新闻稿显示，根据双方的合作计划，计划向SpaceX交付多条额外生产线，首条生产线预计2027年上半年交付。点评：太空光伏凭借近乎无限且稳定的太阳能，成为解决地面数据中心能耗困局的关键方案。机构预测，全球太空光伏装机量将从2026年的180MW激增至2035年的90GW，对应的市场规模有望突破1.2万亿元人民币。A股相关概念股有乾照光电(sz300102)、云南锗业(sz0024288)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)