中报业绩符合预期,8月MDI挂牌价上调!

2021/08/02 06:44:57

中报业绩符合预期,8月MDI挂牌价上调!
2021-08-02 06:44
概要
万华化学半年报业绩135亿,符合预期,主要原因是:1)聚氨酯技改扩产+海外需求旺盛带来销量表现突出;2)石化等产品价格上涨,乙烯一期释放顺利且恰逢油价稳步上升周期;3)新材料板块受益于需求拉动,部分品种供需格局改善,价格提升超预期。 此外,今年4月以来MDI挂牌价开始回落,到目前,随7月科思创等不可抗力+库存逐步消化需求缓慢回升,8月万华MDI挂牌价终于上调,其中MDI上调5%、纯MDI上调9%,符合预期。
点评
事件
万华化学半年报业绩135亿,符合预期,主要原因是:1)聚氨酯技改扩产+海外需求旺盛带来销量表现突出;2)石化等产品价格上涨,乙烯一期释放顺利且恰逢油价稳步上升周期;3)新材料板块受益于需求拉动,部分品种供需格局改善,价格提升超预期。 此外,今年4月以来MDI挂牌价开始回落,到目前,随7月科思创等不可抗力+库存逐步消化需求缓慢回升,8月万华MDI挂牌价终于上调,其中MDI上调5%、纯MDI上调9%,符合预期。
公司基本情况
观点1:短期MDI处于景气向上的阶段
观点2:新材料品种助力公司长期成长
机构盈利预测
业绩未来保持稳健,买入评级
市场一致观点
公司目前动态估值为17.22

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