宏观新闻

    1、中国人民银行决定设立债市非银大额赎回互换便利。在资管机构面临群体性流动性风险、债券市场出现系统性压力的特定情景下，支持具有系统性影响的银行理财子公司、公募基金管理人，从中国人民银行借入央行票据用于市场回购融资，以购买本公司遭赎回公募产品的符合条件的债券或产品份额，并向中国人民银行抵押。

    2、有媒体炒作中国制造业崛起对西方国家高端产业形成冲击，挤占欧洲产业发展空间。中国驻英国使馆发言人对此表示，欧洲的高端装备通过与中国制造业的深度融合，实现了优势互补、利益共享、双向赋能。中国制造业的发展非但没有冲击西方国家，反而为全球经济稳定和西方产业发展提供了重要支撑。

    行业新闻

    1、据报道，苹果正在测试其旗下首款大屏可折叠iPad，屏幕尺寸最高可达20英寸。此举有望开辟一个全新设备品类，融合平板与笔记本电脑的使用能力，预计于2028年推出。

    2、国家能源局发布1-9月份全国电力统计数据。截至9月底，全国累计发电装机容量41.3亿千瓦，同比增长11.2%。其中，太阳能发电装机容量13.1亿千瓦，同比增长16.5%；风电装机容量7.0亿千瓦，同比增长20.4%。1-9月份，全国发电设备累计平均利用2174小时，比上年同期降低194小时。

    3、Meta表示，预计2026年资本开支为1350亿至1450亿美元，计划通过股权融资等方式支持AI投资。Meta公司将通过普通股和优先股发行筹集约350亿美元资金。

    4、美国汽车租赁平台Turo宣布，将于10月28日上线经验证的特斯拉完全自动驾驶(FSD，监督版)租车服务。用户可直接搜索和预订已启用该功能的特斯拉车辆，平台将通过API接口核验车辆的FSD状态。

    5、江苏省量子科技产业联盟成立大会10月26日在苏州举行。此次揭牌成立的江苏省量子科技产业联盟将聚焦量子科技领域技术攻关、成果转化、产业协同的难点卡点，统筹开展资源对接、信息共享等工作，推动产业规范化、专业化、规模化发展。

    6、成都市住房和城乡建设局等三部门出台关于贯彻落实《关于完善商品住房销售制度的通知》的实施意见，意见提出，推行现房销售定金制。在取得建筑工程施工许可证后，可与购房人签订购房定金合同，收取不超过房屋总价5%的定金。房地产开发企业违约不能按期交房的，购房人有权按照合同约定提出解除定金合同。

    7、Anthropic公开提交纳斯达克IPO申请，股票代码为“ANT”。Anthropic将拥有A类、F类、E类、T类和N类股票。据报道，Anthropic计划在11月16日当周进行IPO。

    公司新闻

    1、药明康德公告，第三季度净利润为83.18亿元，同比增长136.67%。上调全年收入指引至610-619亿元。

    2、在昨日举行的寒武纪2026年第三季度业绩说明会上，针对市场有关“公司明年芯片出货量超过100万颗”的讨论，寒武纪董事长、总经理陈天石回应表示，公司从未进行过相关沟通。

    3、香农芯创公告，第三季度净利润16.99亿元，同比增长743.02%。

    4、格力电器公告，第三季度净利润39.96亿元，同比下降43%，环比下降44%。

    5、东芯股份公告，第三季度净利润为8.30亿元，同比扭亏为盈。

    6、宇树科技公告，人形机器人行业尚处商业化早期，物理AI技术从实验室演示走向真实场景规模化落地仍面临多重挑战。

    7、行云科技公告，中标项目补充协议总金额上调至88.48亿元，上调约35.64%。

    8、中国巨石发布投资者关系活动记录表公告，公司10月份电子布产品价格已调整，供应依然紧张。

    9、翰宇药业公告，公司重磅创新药品种HY3003片剂临床前研究显示减重效果优于司美格鲁肽。

    10、上纬新材公告，公司消费级具身智能机器人业务目前处于规模化量产爬坡及商业化验证阶段。

    11、长芯博创公告，第三季度净利润2.72亿元，同比增长232%，环比增长41%。

    12、深科技公告，拟出售昂纳科技17.034%股权，预计将带来不低于20.5亿元税前利润。

    13、国科微公告，前三季度净利润4.25亿元，同比增长5640.94%。

    14、万华化学公告，第三季度净利55.95亿元，同比增长84.38%，环比下降11%。

    15、中信证券公告，第三季度净利润76.79亿元，同比下降20.19%。

    16、洁美科技公告，拟投资26.84亿元建设高端离型膜等项目，新增高端MLCC离型膜生产线。

    17、长川科技公告，第三季度净利润8.01亿元，同比增长83%，环比增长31%。

    18、天津普林公告，第三季度净利润6162.80万元，同比增长634%，环比增长88%。

    19、景旺电子公告，第三季度净利润10.14亿元，同比增长240%，环比增长174%。

    20、协创数据公告，第三季度净利润12.24亿元，同比增长360%，环比增长12%。

    21、中兴通讯公告，第三季度净利润13.07亿元，同比增长394%，环比下降9%。

    22、金禄电子公告，第三季度净利润1.30亿元，同比增长1330%，环比增长178%。

    23、德福科技公告，第三季度净利润2.04亿元，同比增长631%，环比增长75%。

    24、睿创微纳公告，第三季度净利润10.40亿元，同比增长192%，环比增长33%。

    25、富临精工公告，第三季度净利润3.63亿元，同比增长141%，环比增长358%。

    环球市场

    美股三大指数集体收涨，纳指涨0.82%，道指涨0.29%，标普500指数涨0.7%。存储、光通信板块走强，海力士涨超4%，西部数据涨超3%，美光科技涨近3%，Lumentum涨超8%，Coherent涨超5%。芯片股普涨，费城半导体指数收盘上涨2.8%，为一个月来最大涨幅。

    巴西主要股指收跌13.9%，创下自2020年以来最差单日表现。iShares安硕MSCI巴西ETF重挫约20%。

    国际油价从六个月高点回落，多国高级官员赴德黑兰推动重启安全谈判，市场对中东局势进一步升级的担忧有所缓解。12月交割的布伦特原油期货下跌0.8%，结算价报每桶115.81美元。12月交割的WTI原油期货下跌1.5%，结算价报每桶101.76美元。

    国际贵金属走高，现货黄金价格涨0.48%，报4016.97美元/盎司；现货白银价格涨0.07%，报53.95美元/盎司。

    投资机会参考

    1、Kimi最强3万亿级模型来了！着重强化了3D建模与金融能力

    据媒体报道，中国大模型公司月之暗面推出新一代旗舰模型Kimi K3.1 Pro，瞄准编程、3D创作、金融研究等复杂专业任务，并计划于11月4日前开放完整模型权重。这款模型总参数规模达2.8万亿，采用混合专家(MoE)架构，每次激活1040亿参数，支持100万Token上下文窗口。月之暗面称，Kimi K3.1 Pro是K3系列的首个模型，也是公司迄今能力最强的3万亿级参数模型。

    据悉，与此前侧重通用能力的模型相比，新模型着重强化了长程编程、3D建模、金融分析以及智能体(Agent)执行复杂任务的能力，并在多项测试中达到或接近顶尖闭源模型的水平。月之暗面称，在代码、Agent 和知识类基准上，K3.1 Pro 达到或接近最强闭源模型的水平。其透露，在编程智能体测试Terminal-Bench 4.0中，Kimi K3.1 Pro获得65.7%的评估得分，高于OpenAI的GPT-6 Astra的58.2%。华创证券称，随着大模型持续迭代升级，应用有望加速商业化落地。开源模型与Agent工具链的持续完善，有望降低应用开发成本，推动AICoding向游戏开发、3D内容制作、企业软件及自动化工作流等场景扩展，具备开发者入口和应用生态的平台有望优先受益。

    2、多家具身团队实测GPT-6Astra：会理解、会纠错

    近期，国内多个机器人团队对Astra进行测试，并先后公布了针对Astra的具身操作与空间推理实测结果。综合多项实验结果来看，Astra在通用推理、跨场景理解和视觉空间锚定等方面(VisualGrounding)能力效果惊艳。但实测也暴露出了通用大模型存在一定的短板。它很会“理解任务”，但还不一定能把动作做到足够精确。

    这说明仅靠大模型为未微调策略纠错难以提升成功率，数据依然是具身智能能力跃迁的基础。兴业证券指出，物理AI若要被“击穿”，数据是最稀缺的底层资源，而数据采集是产生数据的源头。从市场空间看，按数据采集(硬件+数据服务)占整体成本25%估算，对应市场规模约600亿元以上，看好数采是破局大脑和数据的关键，真实场景数据的稀缺性和不可替代性进一步凸显。