1、指数点评

10月大阴收官，周五晚美股大跌，特别是科技。本来周四的文章是预期硅基出现多头的援军，也就是出现放量20%，可能是因为英伟达的盘后（我们开盘之前）大跌了20%+，所以周五早盘放量了15%，但是很快就缩量了，当然从缺口当天做T的角度，缺口当天就回补了，但是中午回补缺口后，下午一直回落，半场开香槟，对右侧追涨的资金反馈非常不好。

周五公募方面还是不允许净卖出的，不允许净卖出，那么还是一方面卖科技，一方面买其他，消费都在拉升，某队也是在净买入，但是各大指数也都是跌的，到底是谁砸的呢，其实很简单，就是融资盘砸的。这个可以看融资融券的数据，估计周五两市融资减少400亿，当然我们实际交易过程中，更直观的数据是跌停板数量，周五跌停板82个，跌幅10%算跌停的话，基本上百股跌停，虽然对比最惨的2015年动不动就千股跌停强，但是之前的文章里面也是说过，要尽快的把跌停板的数量给消灭掉，也就是流动性危机要尽快解决，跌停板数量是会发酵的，之前每天20个跌停板是无所谓，但是一直20多个，就发酵到百股跌停了，如果新的一周百股跌停这个数据成为常态，进一步发酵就踩踏了。

这里我们简单把历史讲一下，因为极端行情的情况下，自己了解清楚了才知道如何博弈。为什么突然讲融资盘，其实下降趋势下，顺势的都是卖盘，只不过关键时刻融资盘容易推波助澜，助涨助跌，这里举个例子，就是一个股民，他本身股票里面有100万市值的中国卫星这个股票，他强烈看好这个股票要上涨，向证券公司融资了100万，就是200万的中国卫星，下图框中间就是出现了4次大跌，基本上就是4个跌停板，200万满仓的中国卫星4个跌停板大概只有130万了，第一个跌停亏20，第二个亏18，散户融资的钱是问证券公司借的，而证券公司的钱可能是问银行借的，他们要在这个账户还有130万的时候强制平仓，保证本金安全。

所以到了4个跌停板以后，再来一个跌停，130万就变成了120万了，就会强制卖出，因为2015年是所有的股票都在下跌，所以发酵到最后，突然有一天，你会发现一开盘，有大几百个股票开盘就是几亿封单的竞价跌停封单，愈演愈烈，上图箭头就是当天就是大跌7%以上开盘，然后秒跌停，然后第二天直接是一字跌停，最后才是跌停板到涨停板。就是我们之前所说的，多杀多才是真的恐慌，一字跌停了，谁也跑不了，才是最大的恐慌。流动性是大资金非常看重的，就好比房子一样，估值500万，真想出手，300万不一定能卖得掉，大资金看重的是能到手里面的300万。前端时间，市场上大部分流动性的资金都去抱团科技股了，导致很多红利股没有流动性了，所以红利股也是出现了一次快速调整。以上这个是最极端的情况，我们以前就科普过，这种情况应该是不会出现，但是最坏的情况一直都是不得不防。

以上讲的是融资盘，公募，某队，险资，外资的博弈，2015年的事情最后演绎到最后是不得不救，也就是发洪水的时候，抗洪的只能是大部队。因为真的踩踏了，所有当事人都是受害者。融资的资金也不是想卖，而是不得不卖。但是能不能救起来，就跟现在的美国中期大选一样，共和党和民主党，共和党也不是说肯定能碾民主党，各路资金都是博弈的，最后还是要看合力。

乐观的角度，科创板的幅度基本上已经是完美复刻了2015年的2.0了，但是对比2015年，同样的跌幅下，现在的流动性要好很多，恐慌的更多只出现在局部，全市场的流动性还是可控的。周线角度之前一直是10日均线压着上证指数，上周多头试图站上10日均线，一定程度上减缓了下降速度。周末利好比较多，明天还有两场会议，具体临盘上，周五出现放量，但是冲高回落，说明资金偏谨慎，除了资金和成交量，跌停板小于5是流动性危机解除的右侧标准，这个比放量还直白。

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2、板块题材点评

机器人之前走的比较强，但是个股高度被监管压制，导致这种题材炒作越来越鸡肋。

硅基没什么亮点，3季度结束，目前机构其实三季度还在加仓，市场关注的是筹码，如果出现上涨上面都是机构的套路筹码，尽量先按照超跌反弹的思路把握。

3、情绪风格点评

跌停板愈演愈烈，80多家跌停，新华直接一字，这种绕监管的被监管强压，就算指数企稳，这种强博弈的如果监管不放松，反而不如指数ETF。

4、指数数据

①趋势数据：10日均线下行，指数处于10日均线下方。

来源：益盟操盘手，风险提示：本图中所涉及个股只作为数据展示，不作推荐和暗示。股市有风险，入市需谨慎。

来源：益盟操盘手，风险提示：本图中所涉及个股只作为数据展示，不作推荐和暗示。股市有风险，入市需谨慎。

③情绪数据：最近两周散户情绪在下图日期下第一排数据。

5、短线数据回顾(下图)

来源：益盟操盘手，风险提示：本图中所涉及个股只作为数据展示，不作推荐和暗示。股市有风险，入市需谨慎。

备注：情绪数值由8个参数构成，每项1分，数值越小赚钱效应越差，数值越大赚钱效应越好，最低0分，最高8分，分成三挡，0、1、2绿色背景为情绪低位，3、4、5黄色背景为情绪中位，6、7、8红色背景为情绪高位。

6、板块轮动(下图)

来源：益盟操盘手，风险提示：本图中所涉及个股只作为数据展示，不作推荐和暗示。股市有风险，入市需谨慎。

备注：板块轮动是根据当天的涨停数据，把表现活跃的个股归类共性后排序记录，图中板块名称以共性角度划分，难免出现和软件中的概念不一致的情况，叠加时间维度看板块的持续性，持续强度在前排的板块往往就是市场的主线。

7、个股数据(下图)

来源：益盟操盘手，风险提示：本图中所涉及个股只作为数据展示，不作推荐和暗示。股市有风险，入市需谨慎。

本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此入市风险自负。股市有风险，投资需谨慎！本文编辑：夏根利，投顾编号：A0880618060001