盘前观点

    昨天沪指低开高走冲击 20 日线遇阻，成交额抬升但 VOL 量能萎缩，量能存瑕疵，放量站稳 20 日线方能打开反弹空间，站不上去则是弱势箱体震荡走势，要放低预期。深成指、双创指数均收带长上影小阳线，同样在 20 日线附近遇阻，但仍维持在 10 日线上方、反弹结构未破坏，不过这三个指数短情绪双沸点后今天均需警惕回踩，重点观察 10 日线支撑，若失守日内收不回则防范反弹结束。隔夜美股大跌，盘前日韩股指重挫，今天A股低开无悬念，能否扛住外围跌势有不确定性。

    热点前瞻

    无

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力65较有吸引力，长期投资者可持有低估优质股维持中性偏高仓位；而对于波段投资者，昨天午评已经提示逢高减仓只留底仓，今天预计各大指数会低开在10日线以下，如果不能快速收回10日线，可考虑第一时间风控，把仓位降至0-3成。

    导读：

    1、我国氢能产业快速发展 行业步入新阶段

    2、高通6G原型机全球首展 行业发展加快

    3、供给受限叠加需求增长部分钨品种价格上涨

    4、行业龙头工厂失火 或影响全球高端覆铜板供给

    5、开源RNA序列基础模型发布 缩短新药研发

    6、加速储能应用 钠离子固体电解质设计取得突破

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    我国氢能产业快速发展 行业步入新阶段

    11月5日，据央视新闻报道，从国家能源局了解到，今年以来，我国氢能产业快速发展，前三季度氢能产业投资实现翻番。数据显示，今年前三季度我国氢能产业总投资287亿元，同比增长108%。可再生能源制氢新开工项目10余个，新增投运产能10万吨。

    东吴证券认为，全球氢能装备产业，正由产能快速扩张转，向规模化落地与制造端整合并行的新阶段。

    2025年全球已投运电解水制氢装机容量超过4GW，中国贡献接近四分之三的新增装机;截至2025年年中，全球电解槽年制造能力已达61GW，中国在碱性电解槽规模制造和工程化应用方面优势突出。随着低排放氢投资增长以及绿氨、绿甲醇、交通、冶金等应用逐步拓展，装备需求有望由电解槽进一步向储运、加注及终端应用等“制一储一输一用”全链条延伸。

    华电科工(sh601226)围绕氢能产业发展需要，持续强化核心材料、关键设备的技术研发与产业化应用，努力打造绿氢制、储、用产业链条。

    京城股份(sh600860)聚焦气体储运装备与智能制造两大主业，加大氢能市场布局与技术转化力度，加快四型瓶产业化、批量化进程，抢占氢能行业发展先机。

    高通6G原型机全球首展 行业发展加快

    11月5日，第九届中国国际进口博览会在上海开幕。高通在展会上公开展示全球首个符合3GPP最新定义的6G终端原型机，这也是该设备首次走出实验室，在全球大型展会上进行实物展示。

    国泰海通证券认为，6G不仅是5G能力演进的延续，更是移动通信由连接网络向通感算智融合平台的范式跃迁。6G服务对象将扩展至虚拟世界、数字孪生体与智能体，八项既有指标实现跃升，并新增感知、人工智能、高精度定位、可持续性与互操作性等能力，适配人工智能、低空经济、卫星互联网和数字孪生等新场景。技术成熟、需求升级与大国博弈是构成产业发展的三重驱动力。2027年-2029年，6G将进入候选方案评估和标准集中制定阶段，预计2030年前后启动商用。

    武汉凡谷(sz002194)主要业务是从事射频器件和射频子系统的研发、生产、销售和服务，主要产品为滤波器、双工器、射频子系统。

    信维通信(sz300136)主营业务包括天线及模组、无线充电模组及相关产品、EMI\EMC器件、高精密连接器等。

    供给受限叠加需求增长部分钨品种价格上涨

    11月5日，百川盈孚数据显示，金属钨产业链部分品种价格上涨。其中，钨酸钠、白钨精矿、黑钨精矿分别报价49万元/吨、37.15万元/吨、37.25万元/吨，较4日价格分别上涨4.26%,2.77%,2.76%。

    华福证券认为，钨贸易商不愿轻易出货，持货待涨意愿提升。国内钨产业链整体延续了原料端驱动的偏强格局。国金证券认为，供给端看，国内开采总量控制约束持续增强，钨精矿供给整体收缩。需求端，AI引领新增长，传统需求焕新生。2025年国内钨需求合计约7.57万金属吨，同比增长5%;2026年上半年国内钨消费3.85万吨，同比增长7.3%。中期需求稳步抬升叠加供给约束延续，海外战略备库升级背景下，钨价格中枢有望继续上移。

    厦门钨业(sh600549)专注于钨钼、稀土和能源新材料三大核心产业。

    中钨高新(sz000657)主要产品包括钨精矿、仲钨酸铵、硬质合金和钨、钼、钼、泥等有色金属及其深加工产品和装备的研制、开发、生产、销售及贸易业务等。

    行业龙头工厂失火 或影响全球高端覆铜板供给

    据报道，11月4日凌晨，台湾松下多层材料(PIDMTW)新竹湖口工厂发生严重爆炸火灾，过火区域约占厂区三分之一。松下集团是全球高端覆铜板(CCL)主要供应商之一。湖口厂是松下旗舰高速覆铜板MEGTRON系列(M6、M7、M8等超低损耗材料)的重要生产基地，产能约占松下全球该系列产品两成左右。

    点评：高端覆铜板生产对无尘环境、设备精度要求严苛，在经历重大火灾之后，厂房修缮、设备重装，再加上客户重新认证，往往需要数月以上才能复工。当前英伟达以及美国四大云服务商正在大规模拿货，高端板材交期本就紧张，松下这座湖口工厂产线受损，可能进一步加剧低损耗材料供给紧缺。行业测算，由于松下在AI服务器、高端网络通信用覆铜板领域市占较高，如果湖口工厂产能停摆，估算大约会牵动全球高端多层板4%的供给，推动CCL报价继续上行。A股相关概念股有生益科技(sh600183)、华正新材(sh603186)等。

    开源RNA序列基础模型发布 缩短新药研发

    据报道，从中国科学技术大学获悉，该校科研团队发布一款开源核糖核酸(RNA)序列基础模型structRFM，提高了模型在RNA结构预测与功能推断一系列下游任务中的性能，有望助力人工智能驱动的科学研究、生物学机制理解、药物发现等。

    点评：RNA(核糖核酸)广泛参与基因表达调控和蛋白质合成，是当前全球创新药研发的关键靶点。structRFM模型能够高效提取RNA的序列与结构特征，在二级/三级结构预测、剪接位点预测及非编码RNA分类等任务中达到国际前沿水平。这将大幅降低解析RNA结构的难度，为AI辅助RNA药物(如mRNA疫苗、siRNA、ASO等)的发现和设计提供强大的底层工具，有望显著缩短新药研发周期并降低成本。A股相关概念股有成都先导(sh688222)、泓博医药(sz301230)等。

    加速储能应用 钠离子固体电解质设计取得突破

    钠资源丰富、成本优势突出，钠离子电池在大规模储能等领域具有重要应用潜力。据报道，近日，中国科学院物理研究所/北京凝聚态物理国家研究中心清洁能源重点实验室胡勇胜研究员、谢飞副研究员团队以低成本NaBF₄(氟硼酸钠)和ZrCl₆(氯化锆)为前驱体，通过一步机械化学法制备了一系列非晶卤化物固态电解质。所制备的固体电解质材料展现出良好的高室温离子电导率，基于该电解质材料组装的全固态钠电池可稳定循环400周，并表现出优异的低温容量保持率。

    点评：该研究提出的“基于阳离子竞争配位诱导阴离子重排，进而产生多面体畸变”的有效策略，不仅大幅降低了材料成本，还为低成本非晶卤化物固体电解质材料的源头设计提供了重要的理论借鉴和指导，有望加速全固态钠离子电池在大规模储能等领域的应用进程。A股相关概念股有瑞泰新材(sz301238)、有研新材(sh600206)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)