盘前观点

    昨天沪指高开低走微涨，20 日线遇阻，仍处弱势箱体，由于仍在10日线上暂不能判定反弹终结，但以目前量能后续要反包阳线站上20日线的难度大，且周一尚存未补分时缺口，需防范补缺并考验10日线。深成指、创业板高开回落收假小阴，虽暂时收在 5、10 日均线上方，但由于不足5日10日均量，能否站稳仍需观察，未放量突破 20 日线前维持弱势震荡判断。科创 50 缩量高开低走，连续两天量价背离，分时留缺口今天大概率回补，观察10 日线支撑有效性，该线得失是反弹存续关键。隔夜美股收跌，盘前日韩股指小幅下跌，今天观察各大指数10日线得失。

    热点前瞻

    1、人形机器人、短剧游戏：近期热点

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力65较有吸引力，长期投资者可持有低估优质股维持中性偏高仓位；而对于波段投资者，昨天没增量跟进，主要是权重调整让出资金让个股反弹，市场仍然存量格局缺乏主动上攻动能，对当下行情期望值不宜过高。故而仍然维持谨慎，仓位0-3成持币观望为主。

    导读：

    1、华为本周四举办新型存储系统试用启动现场会

    2、卫星导航定位基准站网强制国标出台

    3、700专用号段落地试点 隐私通信产业链迎来合规红利

    4、字节近期有望推出头显产品 AI端侧有望受益

    5、两大科技巨头同日上新 推出机器人“大脑”

    6、四部门联合发文 进一步做好创新药安全合理配备使用

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    华为本周四举办新型存储系统试用启动现场会　

    据媒体报道，华为宣布公司将于11月12日在贵州贵安云上屯举办新型存储系统试用启动现场会，标志着该技术正式进入真实场景联合验证阶段。为此，华为将磁与电深度融合，打造出全新的新型存储架构，旨在打破传统温冷存储瓶颈，为海量数据的长效保存提供全新路径。

    磁电存储(MED)的核心思路是用磁畴取向记录数据，通过电脉冲完成写入、磁读方式完成读取，兼具非易失、低功耗、长寿命与超高密度特征，单位机架容量显著高于传统硬盘，同时不依赖持续供电保持数据，被视为温冷数据层替代HDD的重要方案。当前AI训练与推理产生的数据规模快速膨胀，温冷数据占比持续提升，传统存储介质在功耗、寿命与密度上已接近瓶颈，MED进入真实场景验证意味着产业化从概念走向工程化。

    产业链价值集中在材料端与系统端：MED盘片依赖纳米级精密涂布与磁电耦合材料工艺，涂布均匀度直接决定存储密度与良率；系统端则需完成磁光电多层存储的调度与集成，承接政企、运营商的大容量归档需求。

    斯迪克(sz300806)功能性涂层材料龙头，与华为哈勃合资设立常州共跃星辰新材料，承担磁电存储核心涂层材料的精密涂布环节，规划的4000万平方米功能性涂层产线正按进度建设，随MED进入真实场景验证并逐步商用，公司材料端订单有望率先放量。

    同有科技(sz300302)国内企业级存储系统厂商，布局前沿存储技术，具备海量温冷数据存储解决方案交付能力，有望受益磁电存储产业规模化落地。

    卫星导航定位基准站网强制国标出台 相关产业发展可期

    市场监管总局批准发布强制性国家标准《卫星导航定位基准站网安全要求》。该标准由自然资源部提出并归口，从设施、数据、服务全链条明确安全技术要求，为依法规范基准站网建设运行管理、保障国家时空基准和测绘地理信息安全提供技术支撑。核心内容包括四个方面。一是明确基准站网识别规则与服务分类。二是强化设施安全刚性管控。三是严格数据安全分级管理。四是规范服务安全运行。

    光大证券认为，《国家信息化“十五五”规划》印发，首次将卫星互联网纳入国家信息化顶层总纲。文件提出，到2030年陆海空天立体化网络体系基本形成。政策支持构建立体化网络基础设施，加快卫星互联网建设和应用，深化北斗规模化应用推广。发展终端设备直连卫星服务，推进星地网络融合发展。探索太空算力前瞻研究和技术布局。

    航天电子(sh600879)解决了低轨卫星与北斗中高轨卫星信号体制兼容统一难题，进一步提升导航功率增强能力。

    中国卫星(sh600118)在关键核心技术攻关、卫星及卫星应用装备制造等方面拥有较强的研发能力。

    700专用号段落地试点 隐私通信产业链迎来合规红利

    工业和信息化部近日批复10家企业开展号码保护服务试点，核配700专用码号资源用于隐私中间号业务，外卖、快递、网约车等场景将统一启用合规隐私号，存量违规中间号逐步清退，隐私通信行业迎来标准化监管新阶段。

    据了解，运营商龙头是底层底座核心受益者。中国移动、中国电信旗下子公司入选试点名单，承担码号调度、互联互通、话务结算等基础能力支撑。随着700号段业务规模化推广，海量隐私通话带来话务量、平台运维收入增量，原有通信底座价值持续释放，为运营商开辟增值业务新增长点。

    云通信服务商迎来行业出清红利。监管要求存量业务迁移至700专用号段，中小服务商因对接门槛、合规成本压力退出市场，具备运营商稳定对接能力的头部厂商，将承接平台客户的系统改造、号码迁移订单，市场份额有望提升。

    通信安全配套环节同样存在机会。700号段配套反诈识别、号码生命周期管理、通话留痕等监管要求，将拉动通信安全、数据核验相关需求，配套软硬件与服务订单有望同步增长。

    恒宝股份(sz002104)为银行、通信等多个行业提供高端智能化产品及数字安全解决方案。

    挖金客(sz301380)已布局隐私号、融合通信PaaS业务，面向物流、本地生活等客户。

    字节近期有望推出头显产品 AI端侧有望受益

    上证资讯获悉，字节确实将于近期推出头显产品。公司表示，得益于字节的生态支持，该产品有望实现较好的出货，拉动AR产业发展提速。

    东北证券认为，近期字节、OpenAI加码AI硬件，国内外新品预期共振。海外OpenAI已完成相关团队整合，公司高管年初曾提及首款设备有望于下半年亮相，具体发布时间仍待官宣。头部模型厂商向硬件延伸，有望带动市场对新品形态及供应链增量的关注。短期看新品催化能否转化为终端动销和供应链补单，中期看本地推理下沉能否带动芯片规格升级与单机价值量提升，长期看高频应用能否形成持续付费意愿，推动商业模式从硬件销售延伸至订阅服务。

    相关公司方面，炬芯科技(sh688049)专注于中高端智能音频SoC芯片的研发、设计与销售。晶晨股份(sh688099)前瞻性布局端侧AI算力技术，积极推动 NPU(神经网络处理器)等端侧AI核心模块的自研与集成。

    两大科技巨头同日上新 推出机器人“大脑”

    据报道，当地时间11月9日，英伟达、Anthropic分别发布新品，均涉及机器人智能方面。先是Anthropic放出新一代旗舰模型Fable 5.2。作为一个通用大模型，Fable 5.2在机器人控制方面展现出的能力引发业界瞩目。Anthropic公布的测试数据显示，在RoboDojo双臂仿真机器人基准测试中，Fable 5.2平均成功率达64.9%。Anthropic表示，Fable 5.2在机器人控制方面的表现“优于大多数专为机器人控制而设计的AI模型”。同日，英伟达宣布推出全新的新一代机器人模型GR00T 2，并发布了机器人学习框架Isaac Lab 3.0及多项机器人训练与评测技术。

    点评：宇树科技创始人、董事长兼CEO王兴兴近日表示，2027年很大概率将成为机器人行业或机器人模型发展的临界点，明年机器人能力有望迎来大幅提升。大模型作为具身策略层潜力巨大，具身本体厂商边际受益最大。随着未来通用大模型厂商对具身智能领域的持续探索，有望带动具身智能在物流、工业制造领域的加速应用，具备垂类场景Know-how的厂商壁垒会相对更高。预计未来还有更多的大模型厂商加速向具身领域布局，有望推动更多应用场景的突破，从而带动行业商业化进程的突破加速。A股相关概念股有雷赛智能(sz002979)、瑞松科技(sh688090)等。

    四部门联合发文 进一步做好创新药安全合理配备使用

    国家卫生健康委、国家医保局、国家中医药局、国家疾控局11月10日发布了《关于进一步做好创新药安全合理配备使用工作的通知》，围绕创新药安全合理配备使用的重点环节，从促进合理配备、加强培训指导、优化使用条件、完善管理举措等方面提出了具体政策措施。一是要求二级以上医疗机构优化完善创新药进院制度和工作流程。二是要求定期组织开展用药知识和医保支付政策培训。三是落实好药学类相关医疗服务价格项目，进一步健全支持保障措施，优化创新药使用政策环境。四是强调不对医疗机构总药品品种品规数量进行限制。

    点评：当前，创新药产业正处于从“规模增长”向“价值提升”跨越的关键阶段。AI赋能大幅压缩研发周期，叠加医保与商保等多元支付体系的完善，为创新药的商业化落地提供了坚实保障。对外授权(License-out)交易金额屡创新高，2025年总额突破1300亿美元，中国已成为全球医药创新的重要策源地。2024年我国创新药市场规模已达1.13万亿元，预计2026年将突破1.3万亿元。根据《医药工业发展“十五五”规划》，到2030年创新药产业规模增速将年均达到20%以上，生物医药正加速成为国家新兴支柱产业。A股相关概念股有华森制药(sz002907)、北陆药业(sz300016)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)