周一众多科技股大幅收高。在中美达成临时关税协议的消息提振下，本周迎来强势开局。这一利好意味着，寻求科技股投资机会的投资者可以重新关注那些因供应链布局而原本可能受关税严重冲击的企业。

    美国财政部长斯科特·贝森特在日内瓦记者会上表示，中美双方将暂停加征关税90天，并互降115%的关税。这一转折推动Roundhill Magnificent Seven ETF周一上涨5.8%，科技股为主的纳斯达克综合指数攀升4.4%。

    此番利好来得正是时候：谷歌母公司Alphabet、苹果和Facebook母公司Meta等科技巨头虽交出坚实的一季报，但因管理层观望关税政策走向，对全年业绩展望含糊其辞。高盛5月9日报告显示，大型科技企业一季度盈利增长28%，远超标普493指数(剔除"美股七巨头"后的标普500指数)9%的增幅。

    这对科技股意味着什么？康普顿表示，预计将出现风险偏好逆转——随着今年经济衰退预期减弱，此前抛售科技股转投必需消费品等避险资产的投资者可能回流。D.A. Davidson科技研究主管吉尔·卢里亚称，这同时消除了对中美关系彻底破裂的担忧，科技企业面临最坏情景的可能性降低。

    康普顿认为，那些严重依赖硬件销售、且产品最终组装在中国完成的企业，如智能手机和个人电脑制造商。对汽车/工业领域敞口较大，或对中国市场收入依赖度高的半导体及电子元件供应商也将显著受益。

    以下是康普顿提供的、最可能从中美关税利好中受益的股票清单，包含年内涨跌幅、周一收盘价、晨星公允价值预估及潜在上行/下行空间(非美企业股价与估值均以上市地本地货币计)：

    PC制造商

    Sources: FactSet, Morningstar

    智能手机制造商

    Sources: FactSet, Morningstar

    Laffer Tengler Investments投资组合经理马克·沃纳指出，虽然关税消息带来一定确定性，但各公司仍需在关键长期增长点上持续发力。对苹果而言，这意味着其进展迟缓的Apple Intelligence需取得实质性突破。

    此外，苹果在最新财报电话会上迅速回应了供应链担忧——首席执行官蒂姆·库克透露六月季度将承担9亿美元关税相关成本。该公司正加速在关税更低的印度提升iPhone产能。

    关于半导体股票，康普顿强调尽管该行业受特定贸易规则约束，但由于其产品应用于众多直接受关税影响的终端设备，仍能间接受益于关税缓和。不过半导体业可能面临基于国家安全考量的专项监管。

    根据晨星覆盖范围，以下四家公司在汽车/工业终端市场及中国业务收入敞口较高：

    半导体制造商

    Sources: FactSet, Morningstar

    电子元件领域方面，康普顿认为虽然众多企业会受关税影响，但以下两家因对汽车/工业市场及中国业务高敞口，将从最新进展中获得最大缓解：

    电子元件制造商

    Sources: FactSet, Morningstar