宏观新闻

    1、特朗普称，希望中国参与削减核武库。外交部发言人郭嘉昆对此指出，中美核力量根本不在一个量级，两国核政策战略、安全环境也完全不同，要求中方加入中美俄三边核裁军谈判，既不合理也不现实。

    2、8月27日，在商务部举行的上海合作组织经贸合作专题吹风会上，相关负责人介绍，中国与上合组织成员国贸易规模创历史新高。2024年中国与其他成员国的贸易额约5124亿美元，比上年增长2.7%。

    3、国家统计局数据显示，1—7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额40203.5亿元，同比下降1.7%。

    行业新闻

    1、工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，其中提出，推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用，为广大地面移动通信用户提供基于卫星的话音、短消息业务。

    2、在昨日的国新办新闻发布会上，商务部副部长盛秋平指出，将于9月出台扩大服务消费的若干政策措施。商务部服贸司司长孔德军指出，将促进、规范数据跨境流动，加快发展国际数据服务业务。

    3、上海市人民政府办公厅昨日发布关于加快推进本市城中村改造工作的实施意见，其中提出，将群众需求迫切、城市安全和社会治理隐患多的城中村优先纳入改造范围。

    4、财政部公告，自2025年9月1日起，吉林省实施境外旅客购物离境退税政策。

    5、科技部部长阴和俊8月26日至27日率团访问澳门，与澳门特别行政区行政长官岑浩辉就深化内地与澳门科技合作、支持澳门融入国家发展大局及推动经济适度多元发展等议题交换意见。

    6、商务部、江苏省人民政府印发《中国(江苏)自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》。方案指出，探索率先使用创新药械，探索开展人工智能医学影像辅助诊断技术购买服务试点；着力突破创新药、高端医疗器械关键核心技术。

    7、江苏省人民政府办公厅近日印发《关于全面推进药品医疗器械监管深层次改革促进医药产业高质量发展的若干政策措施》。其中提到，争取仿制药立卷审查试点，支持首仿品种加快注册上市，提升仿制药质量水平。

    8、第十五届中国国际数字出版博览会举办之际，《2024-2025年中国数字出版产业年度报告》8月27日在河南郑州发布。报告显示，2024年我国数字出版产业收入持续增长，整体收入规模全年达到17485.36亿元再创新高，比上年增加8.07%。

    公司新闻

    1、蓝鲸新闻记者从知情人士处独家获悉，蓝思科技成Meta新款AI眼镜核心部件独家供应商。

    2、寒武纪昨日盘中一度大涨近10%，股价最高触及1464.98元，超越同一时间贵州茅台股价，一度成为A股新“股王”。

    3、晶科能源公告，上半年净亏损29.09亿元。

    4、迈瑞医疗公告，上半年净利润为50.69亿元，同比下降32.96%。

    5、传音控股公告，上半年净利润同比下降57%。

    6、针对投资者关于“近期网上盛传公司要重整，新凯来有可能要借壳上市，是否存在这种可能性”的提问，深纺织Ａ在互动平台表示，相关信息不属实。

    7、国芯科技公告，国家集成电路产业基金等股东计划合计减持不超5%公司股份。

    8、中国海洋石油上半年营收2,076.1亿元，同比下降8.4%；上半年IFRS净利润695亿元，同比下降13%；每股中期派息0.73港元。

    9、宏景科技公告，拟定增募资不超过13.5亿元，用于智能算力集群建设及运营项目等。

    10、朗进科技公告，公司及实控人之一李敬茂因涉嫌信披违法违规被中国证监会立案。

    11、中国人寿公告，上半年归母净利润达409.31亿元，同比增长6.9%。

    12、山东黄金公告，上半年净利润同比增长102.98%，拟10派1.8元。

    13、华域汽车公告，拟2.06亿元收购上汽清陶49%股权。

    14、温氏股份公告，上半年净利润34.7亿元，同比增长159%。

    15、五粮液公告，上半年净利润195亿元，同比增长2.28%。

    16、和辉光电公告，上海集成电路产业投资基金拟减持不超2%公司股份。

    17、中国铝业公告，上半年净利润70.71亿元，同比增长0.81%。

    18、中际旭创公告，二季度1.6T已开始逐步出货，部分液冷产品已开始送样给客户。

    19、京东方Ａ公告，上半年净利润32.47亿元，同比增长42.15%。

    20、指南针公告，上半年净利润1.43亿元，同比扭亏为盈。

    环球市场

    1、英伟达2026财年Q2营收467亿美元，上年同期为300.4亿美元，市场预期为460.58亿美元；Q2数据中心营收为411亿美元，上年同期为262.72亿美元，市场预期为409.11亿美元。公司批准额外600亿美元股票回购。英伟达预计第三财季营收540亿美元上下浮动2%，市场预期534.6亿美元。

    2、欧美股市多数上涨，热门中概股普跌。美股三大指数均小幅收涨，道指涨0.32%，标普500指数涨0.24%，纳指涨0.21%。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数收跌2.58%。向上融科、阿特斯太阳能跌超9%，理想汽车跌逾8%，小鹏汽车跌近7%，蔚来跌近6%。欧股收盘涨跌不一，法国CAC40指数涨0.44%。

    3、国际原油期货结算价涨超1%。WTI原油期货10月涨1.42%，布伦特原油期货10月涨1.23%。

    4、COMEX黄金期货涨0.51%，报3450.6美元/盎司。COMEX白银期货涨0.17%，报38.67美元/盎司。

    5、在宣布入股美国芯片企业英特尔后，美国联邦政府又盯上了美国军工巨头洛克希德-马丁公司。美国商务部长卢特尼克披露，特朗普政府有兴趣收购军工企业的股权，正考虑是否要入股美国顶级国防承包商。

    投资机会参考

    1、前7月融资额超240亿，机构称人形机器人有望迎来量产落地时点

    近日，机器人相关消息不断。安诺机器人(深圳)有限公司宣布完成数千万元的天使轮融资，由同创伟业独家投资。本轮资金将用于技术迭代，餐饮、文旅、商业服务场景深耕等方向。机器人智能化解决方案提供商梅卡曼德完成近5亿元股权融资。宇树科技人形机器人足专利获授权。天奇股份交付具身智能机器人订单。

    2025年的人形机器人赛道正经历前所未有的资本狂潮。“FOMO(FearofMissingOut，害怕错过)”的情绪，正是投资人在面对这一万亿级产业赛道的普遍情绪。有数据显示，今年1-7月，具身智能和机器人领域投资事件数超过200起，融资总额已超过240亿元，远超过2024年全年总和。华西证券表示，随着国内外企业布局加速&AI技术突破，人形机器人有望迎来量产落地时点。在降本需求的驱动下，人形机器人核心零部件的国产替代需求强烈，市场空间广阔，率先取得突破的国内企业，重点看好国产机器人/机器狗有望加速放量带动的产业链需求。

    2、解决高端算力供需不匹配问题，该解决方案渗透率有望持续提升

    据报道，伴随人工智能(AI)、云计算等技术的广泛应用，算力租赁市场持续火热。中研普华产业研究院预测，2025年我国算力租赁市场规模预计将突破千亿元，到2026年，国内算力租赁潜在收入规模有望达到2600亿元，且后续将以每年20%以上的速度高速增长。

    国信证券指出，在大模型军备竞赛的背景下，各大厂加速万卡甚至十万卡集群建设。Meta、微软&OpenAI、xAI等多家AI巨头陆续宣布或者完成10万卡集群建设，国内通信运营商、头部互联网、大型AI研发企业等均发力超万卡集群的布局。然而在全球高端AI芯片供给紧缺背景下，租赁模式因地制宜且性价比更高。AI算力景气度持续，短期看，GPU云(算力租赁)或为解决高端算力供需不匹配的核心解决方案；长期看，GPU云(算力租赁)具备灵活、低成本的解决方案，渗透率有望持续提升。推荐关注国内GPU云相关企业。