盘前观点

    昨天市场整体表现良好，虽然大金融等权重调整故意压指数调控市场运行节奏，但个股活跃度有增无减，上涨家数和涨停家数均有增加，市场情绪面回暖明显，并在美联储降息预期下，部分活跃资金开始按耐不住提前行动，市场实际上已经暗流涌动，需做好指数向上突破的准备。

    热点前瞻

    1、半导体：国产替代长期逻辑+存储芯片高景气；2、旅游服务、景点：服务消费政策利好；3、储能概念：政策利好；4、机器人：大规模量产在即

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力65，长期投资者仍可维持偏高仓位；而对于波段投资者，维持近期持股待涨做多思维不变，大盘10日线不破就不必过于理会指数走势，专注个股为主。但需注意，如果大盘10日线跌破了次日收不回，则须及时控制风险(小概率事件)。

    导读：

    1、九部门联合发文力推扩大服务消费 产业链具备估值优势

    2、Meta自带显示屏智能眼镜曝光有望搅动百亿级市场

    3、人形机器人产业迎来密集催化 行业出货量有望大增

    4、赛道领跑 人形机器人巨头将发布重大事项

    5、政策聚焦中高端医疗开放 医疗信息化应机遇

    6、企业级SSD存储全球大缺货　这些公司企业级SSD产品已批量商用

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    九部门联合发文力推扩大服务消费 产业链具备估值优势

    9月16日，商务部等九部门对外发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》，提出五方面19条举措，包括开展“服务消费季"系列促消费活动;支持优质消费资源与知名IP跨界合作;因地制宜延长热门文博场馆、景区营业时间，优化预约方式，鼓励推行免预约;优化学生假期安排，完善配套政策等。增加优质服务供给，更好满足人民群众多样化服务消费需求。

    研究机构认为，从目前情况看，符合新消费趋势，即理性品质消费、情绪价值悦己消费、技术迭代创新的消费方式正在重构投资新范式。近期新消费板块出现阶段性调整，主要受资金轮动及部分高估值标的解禁压力及溢价阶段性修正的影响，但商业模式契合新消费方向，估值性价比显现，后续仍是重要的布局方向。

    众信旅游(sz002707)旗下众信旅游网作为专业的旅行服务电子商务网站，为旅游者提供一站式全方位的旅游服务。

    天府文旅(sz000558)控股股东旗下拥有大量优质文旅资源，并积极布局冰雪领域。

    Meta自带显示屏智能眼镜曝光有望搅动百亿级市场

    美国科技巨头Meta官网显示，Meta Connect2025定于太平洋标准时间9月17日至18日召开，扎克伯格将在主题演讲中“分享关于人工智能(AI)眼镜的最新资讯，以及Meta对人工智能和元宇宙的愿景”。据了解，本届Connect格外值得关注，预计将有两款新的智能眼镜亮相，其中有一款眼镜将会配备显示屏。有消息称，这款眼镜预计将在今年晚些时候发售，售价约为800美元。与大多数定价在300美元的Meta雷朋眼镜相比，新产品的定位显然更高端、受众更小。

    研究机构认为，相对于目前还在和国内像素级模仿Ray- Ban Meta的同行产品而言，Meta即将推出的智能眼镜产品相当亮眼。扎克伯格认为，未来智能眼镜是人工智能领域不可或缺的一部分，Meta在智能眼镜中深度融合人工智能，并不断拓宽智能眼镜的边界，使得其不仅仅成为融合摄像头、耳机的缝合产品，此次推出的产品或将搅动智能眼镜百亿市场。

    歌尔股份(sz002241)主要产品包括VR虚拟现实产品、MR混合现实产品、AR增强现实产品等。

    水晶光电(sz002273)与多家大客户在AR眼镜方面的合作互动正在紧密推进，包括近眼显示系统(波导片)以及3D传感元器件的业务沟通。

    人形机器人产业迎来密集催化 行业出货量有望大增

    据券商草根调研，9月下旬特斯拉开始审厂，泰国和中国，陆续有供应商接到安排通知。身体执行器方面，近日开启新一轮报价，供应商范围锁定。人形机器人创企 Figure即将发布三项重大公告一-未来三天每日发布一项。阿德科克称，我们将全力以赴实现人类水平的智能。此外，国内机器人领域头部企业，宇树科技也在积极推进IPO。

    研究机构认为，Gen3机型定型后，特斯拉将进行大规模制造的测试，预期出货量预计3万至5万台，并可能同步开发面向未来大规模量产的Gen4机型，同时对供应商产能建设、海外建厂等提出明确的要求。同时今年四季度国内宇树、智元等头部机器人明星企业加速资本化，小米、赛力斯、理想等主机厂或发布人形机器人新品;国内高规格产业政策组合拳可期。2026年国产机器人出货量有望迎来10倍增长。

    长盛轴承(sz300718)有部分产品在机器人零部件领域已实现小批量的生产销售，与宇树科技的合作正在有序推进中，已签订合作协议并取得了订单。

    金沃股份(sz300984)丝杠零部件类主要产品为行星滚柱丝杠对应的螺母、滚柱等，可以应用于人形机器人相关产品。

    赛道领跑 人形机器人巨头将发布重大事项

    据报道，全球人形机器人巨头Figure创始人兼首席执行官布雷特·阿德科克(Brett Adcock)近日在社交平台表示，Figure即将发布三项重大公告——未来三天每日发布一项。阿德科克表示：“我们将全力以赴实现人类水平的智能。”

    点评：作为人形机器人赛道上最炙手可热的明星公司，Figure AI自2022年成立以来，以惊人的速度获得了包括微软、英伟达、OpenAI 以及亚马逊创始人杰夫·贝索斯在内的科技巨头和资本的青睐。目前Figure人形机器人凭借全电驱架构、自主决策能力及供应链成本优势，已在工业场景实现初步商业化落地。其技术突破(如自然人形步态)和产能规划(四年 10万台)使其成为全球人形机器人赛道的领跑者之一。此次Figure人形机器人发布会，有望加速机器人技术的落地进程。A股相关概念股主要有领益智造(sz002600) 、长盈精密(sz300115)等。

    政策聚焦中高端医疗开放 医疗信息化应机遇

    商务部等9部门发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》提出，放宽中高端医疗、休闲度假等领域市场准入，减少限制性措施，吸引更多外商投资、民营资本进入，增加优质服务供给。同时培育面向国际的医疗、会展等市场。分析人士指出，随着医疗领域扩大开放试点，相关医疗信息化和智能医疗服务领域将迎来重大商机。A股相关概念有创业慧康(sz300451) 、朗玛信息(sz300288)等。

    企业级SSD存储全球大缺货　这些公司企业级SSD产品已批量商用

    据行业网站消息，AI数据中心对大数据的储存需求增长，加剧QLCNANDFlash供不应求，造成全球大缺货。据悉，美系云端服务大厂在2026年大规模以eSSD(企业级固态存储)取代HDD，将导致大容量QLCSSD需求爆量成长，并与HDD价差进一步拉近至3倍左右。

    据TrendForce，随着NVIDIA新一代芯片出货持续扩大，北美地区AI基础建设的布建需求跟着成长，加上中国云服务商不断提高其数据中心的储存容量，皆为企业级SSD市场注入新动能。NAND原厂控产和减产策略导致现货市场资源紧张，2025年3月起NAND价格整体上扬。企业级SSD合约价2025年第三季预计季增5-10%，第四季再增5-10%，因供需缺口持续。QLC供应紧张加剧结构性短缺，NAND厂商拒绝大幅降价，买双方博弈推高价格。AI创造的庞大数据量正冲击全球数据中心存储设施，HDD供应短缺促使高效能、高成本的SSD逐渐成为市场焦点，2026年出货有望爆发性增长，因高速度、低延迟和高存储密度优势，企业级SSD需求占比将从2024年23%升至2027年31%，成为最大应用领域。

    江波龙(sz301308)企业级存储产品(eSSD和RDIMM)已在互联网、运营商等领域的多个知名客户处完成了产品验证和批量出货。

    联芸科技(sh688449)在企业级SSD主控芯片领域推出的高性能SATA主控芯片已获得主流服务器和系统等客户的认可，并实现大规模商用。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)