盘前观点

    昨天市场缩量冲高回落，但各大指数仍在5日线上运行，调整形态上还属于良性，暂时可以当做上升途中的中继形态对待。由于周一的缺口幅度较大且是周线级别缺口，今天市场走势变数较大，如果选择继续缩量回踩不破5日线的话问题不大；如果选择阳线上行则成交量能否跟进将非常关键，如果缩量阳的话则要防范诱多走势，贸然追高就要当心反向震荡，需做好应对。

    热点前瞻

    1、航天国防、商业航天：消息面催化

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力60，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，各大指数5日均线未有效跌破前，仍可顺势持股待涨为主。如果跌破5日线日内收不回则考虑减仓。如果阳线上攻但量能跟不上出现背离，则4000点上方仍然忌开新仓追高操作。

    导读：

    1、军工板块迎来重磅政策催化　行业将进入上升周期

    2、燃气轮机供应短缺　科技巨头抢购“二手”飞机发动机为给AI供电

    3、促进产量大幅提高 中国水稻种子穗粒数调控新基因

    4、自主保障 我国实现“人造太阳”关键核心材料制备

    5、强化战略属性 钨制品价格年内权全线翻倍

    6、数字人民币累计交易金额达14.2万亿元

    7、首款国产九价HPV疫苗加速在全国落地

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    军工板块迎来重磅政策催化　行业将进入上升周期

    10月28日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》全文发布。“十五五”规划建议提出，加快先进战斗力建设。壮大战略威慑力量，维护全球战略平衡和稳定。推进新域新质作战力量规模化、实战化、体系化发展，加快无人智能作战力量及反制能力建设，加强传统作战力量升级改造。统筹网络信息体系建设运用，加强数据资源开发利用，构建智能化军事体系。加快建设现代化后勤。实施国防发展重大工程，加紧国防科技创新和先进技术转化，加快先进武器装备发展。

    申万宏源证券认为，根据四中全会“十五五”规划建议，军工行业将进入上升周期；同时行业基本面将形成有利支撑，季度报表已显示出逐季改善趋势；进入四季度，预计“十五五”相关订单有望逐步落地，叠加军贸催化，军工行情将再次上行，建议加大行业关注度。细分领域可关注四大方向：1)主机关注下一代装备，十五五开始初次增长；2)无人/反无武器，预计2025年起进入快速兑现阶段；3)信息化/智能化随着新装备列装快速扩容；4)军贸开启新时刻，体系化出口将不断兑现。

    内蒙一机(sh600967)已形成轮履结合、轻重结合、车炮一体协调发展，服务多军兵种的研发生产格局，实现涵盖战斗、保障、火力打击和一体化信息装备的跨越式发展，成为我国重要的主战坦克和8×8轮式装甲车研发制造基地。

    航天南湖(sh688552)公司主要从事防空预警雷达的研发、生产、销售和服务，是我国防空预警雷达主要研制生产单位之一，公司的防空预警雷达产品已成为我国防空预警领域的主力装备，在军方客户中广泛应用，产品覆盖多个军种。

    燃气轮机供应短缺　科技巨头抢购“二手”飞机发动机为给AI供电

    据外媒报道，燃气轮机供应短缺，正成为人工智能(AI)数据中心的扩张新的瓶颈，并导致开发商纷纷采购由退役客机涡轮核心改造而成的移动发电机组。媒体预测到2026年，威胁AI数据中心扩张的最大障碍，可能不再是算力、土地或资本，而是喷气发动机。由于数据中心在电网接入方面，面临长达数年的接入延迟，因此开发商正竞相采购“航改型燃气轮机”。

    AI热潮驱动的数据中心建设，正引发全球对天然气发电需求的急剧增长，进而导致燃气轮机市场出现严重的供应瓶颈。根据DoraPartners的预测，2025年全球燃气轮机新增订单量(按装机容量计)将从2024年的约60吉瓦(GW)飙升至接近85吉瓦，订单数量也将从约800台增至超过1000台，创下2011年以来的新高。燃气轮机制造业的复杂性决定了其无法快速响应需求冲击。其生产过程涉及高合金铸件、精密热处理和专业测试，无法轻易扩大规模，部分核心部件的交付周期甚至以年为单位。这场由美国科技公司主导的“涡轮机抢购战”，已导致设备交付周期延长至三年。燃气轮机主机厂目前明确扩产下，高端铸造与锻造生产的零部件扩产周期较长，国内厂商有望借此机会切入全球供应链。

    应流股份(sh603308) 为燃气轮机高温叶片龙头，与国内外多家燃气轮机和航空发动机制造商建立业务合作关系，公司在手航发和燃机产品订单额超过12亿元。

    迪威尔(sh688377)持续进行低压燃气轮机轴产品锻造及热处理技术研发，后续有望对此前合作客户贝克休斯、卡特彼勒等实现供货。

    促进产量大幅提高 中国水稻种子穗粒数调控新基因

    据农业农村部网站最新消息，中国农业大学科研团队通过全基因组关联分析，从自然稻种资源中鉴定出两个调控水稻穗粒数的新基因。研究发现，新基因编码可启动子区调控基因表达，其自然变异显著影响穗粒数，进一步通过调控穗发育相关转录因子活性，促进产量提高。

    点评：粮食安全大于天。目前全球形势复杂，地缘冲突不断，粮食价格飙升。我国要把保障粮食安全放在突出位置，毫不放松抓好粮食生产。如果粮食不掌握在自己手上，就相当于本国的命脉被别人掐住，特别是在当前大国博弈进一步加剧的情况下，如果粮食安全不保，则战略主动权堪忧。因此，“中国人要把饭碗端在自己手里！”水稻是我国重要的粮食作物，水稻增产对中国粮食安全问题意义重大。A股相关概念股有荃银高科(sz300087)、神农种业(sz300189)等。

    自主保障 我国实现“人造太阳”关键核心材料制备

    据报道，中国科学院金属研究所科研团队近日利用自主研发的纯净化制备技术，成功实现了高纯净吨级哈氏合金的工业化生产，并实现超长超薄金属带材制备，这一新成果为制备第二代高温超导带材提供了关键基础材料的自主保障。第二代高温超导带材被视为可控核聚变中“超级磁体”的核心材料，缺乏它，便难以制造出能够约束上亿摄氏度等离子体的强大磁场。

    点评：用于超导带材生产的金属基带主要采用哈氏合金制造，我国二代高温超导材料的制备和应用虽然位居国际前列，但到目前为止这种哈氏合金仍然依赖进口，不仅价格昂贵，而且供货时间难以保证。经科研攻关，中国科学院金属研究所成功熔炼出超纯哈氏合金，材料的纯净度各项指标达到了进口材料水平，个别指标优于进口材料。A股相关概念股有中洲特材(sz300963) 、西部超导(sh688122)等。

    强化战略属性 钨制品价格年内权全线翻倍

    据报道，钨制品价格10月以来再次快速上涨。中钨在线数据显示，截至10月28日，黑钨精矿(≥65%)报价28.8万元/吨，较上个交易日上涨3000元/吨，APT(仲钨酸铵：≥88.5%)报价42.5万元/吨，较上个交易日上涨7000元/吨，钨粉(≥99.7%)报价635元/克，上涨5元/克。与年初价格相比，钨制品价格全线实现翻倍，黑钨精矿年初价格14.3万元/吨，年初至今上涨101.4%，APT累计上涨101.42%，钨粉累计上涨100.95%。中国强化钨的战略属性，出口许可证制度提升国内定价权；欧美将钨列为“关键矿产”，供应链重构加剧供需矛盾。A股相关概念股有章源钨业(sz002378) 、翔鹭钨业(sz002842) 。

    数字人民币累计交易金额达14.2万亿元

    据新华社报道，经过多年稳妥推进，数字人民币生态体系初步建立，创新应用和场景建设持续深化。截至

    2025年9月末，试点地区累计交易金额达14.2万亿元。目前，数字人民币试点覆盖17个省(区、市)的26个地区，已在批发零售、公共服务、社会治理、乡村振兴等领域，形成可复制可推广的应用模式。截至2025年9月末，试点地区累计处理交易33.2亿笔，通过数字人民币 App开立个人钱包2.25亿个。

    根据@太平洋研究所 的研报，数字人民币的产业链覆盖上、中、下游各环节，形成了完整的技术和应用生态体系。数字人民币的上游产业链包括技术研发和基础设施建设领域的公司，提供关键的网络安全、芯片技术与系统开发技术支持。中游则由支付平台和硬件设备制造商主导，确保数字人民币能在更多商户和服务场景中使用。下游由各类商户和服务提供商组成，如零售、交通和公共服务，使数字人民币得以落地并融入居民日常生活。

    广电运通(sz002152)成功打造了全国首例边民互市贸易全流程数字人民币应用样板。

    宇信科技(sz300674) 在境内数字人民币和境外数字法币领域已成功落地项目，验证公司在智能合约、区块链等关键技术上的领先优势。

    小度AI眼镜将开启预售智能眼镜加快普及

    据悉，小度AI眼镜Pro将于11月1日开启预售，11月10日现货发售。小度AI眼镜Pro将有波士顿和猫眼两个款式，镜片上都可选墨镜或光致变，也支持自主更换镜片。产品以时尚外观、拍摄能力、AI翻译、AI识物、AI备忘、AI录音、性能稳定等为主要卖点。此外，11月13日百度世界大会期间小度科技还将有重要发布。

    根据IDC数据，2025上半年全球智能眼镜市场出货量达406.5万台，同比增长64.2%。其中，音频与音频拍摄眼镜出货突破240万台，为驱动市场增长的核心品类。在AI技术赋能、供应链优化、光学方案发展以及巨头入局引领生态构建等因素共同驱动下，智能眼镜行业进入快速发展阶段。江海证券认为，随着智能眼镜各品类新产品的不断推出与各项技术的迭代，预计智能眼镜作为 AI端侧的重要载体之一正处于快速推广与普及阶段。

    基于炬芯科技(sh688049)ATS308X方案的AI眼镜已正式发布了INMO及Halliday两款产品，有多家客户的多种类型AI眼镜方案在研发推进中。

    达瑞电子(sz300976)正积极推进复合材料在AI眼镜、 AR/VR设备等新兴端侧AI硬件的研发应用。

    首款国产九价HPV疫苗加速在全国落地

    近日，首款国产九价HPV疫苗目前正加速在全国落地。此前国务院新闻办公室举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会。国家卫生健康委副主任、国家疾控局局长沈洪兵介绍，今年国家将推出面向适龄女生的 HPV疫苗接种服务，并正式将HPV疫苗纳入国家免疫规划，以更好保护女性健康。

    研究机构认为，中国HPV疫苗市场规模从2017年约2亿元增长至2022年的约400亿元，预计未来5到10年，九价疫苗销量有望维持15%-30%的增长。需求层面，九价疫苗覆盖的病毒分型更贴合中国疾病谱，预计未来5到10年中国HPV疫苗每年接种人次将在2000万至3000万人次。

    万泰生物(sh603392)子公司厦门万泰沧海生物生产的九价人乳头瘤病毒疫苗(大肠埃希菌)获得中国食品药品检定研究院签发的《生物制品批签发证明》。

    神州细胞(sh688520)SCT1000产品为公司自主研发的14价人乳头瘤病毒(HPV)病毒样颗粒疫苗，拟用于预防因HPV感染引起的宫颈癌、头颈癌、外阴癌等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)