盘前观点

    昨天市场温和放量震荡上行，光头阳形态预示着短线还有上冲意愿并大概率还有新的高点出现。但个股分化严重，一半个股下跌，只拉指数，不排除是因为晚间美联储降息预期，导致一部分资金提前入场押注推升了指数，今天指数若进一步冲高的话这部分资金会有利好后兑现的意愿，这点要注意。另外今天继续观察量能及证券板块的表现，这关系到行情持续性。

    热点前瞻

    1、光伏设备：昨天热点+技术突破+反内卷；2、人形机器人：鸿蒙机器人消息催化

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力60，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，各大指数5日均线未有效跌破前，仍可顺势持股待涨为主。但若量能不持续，则4000点上方仍然忌追高操作。维持现有仓位即可，不宜加仓或开新仓。若出现跌破5日线的情况则注意控制仓位。

    导读：

    1、卫星产业进入加速期 上游制造与发射环节需求旺盛

    2、加速构建自主可控 首款鸿蒙人形机器人正式亮相

    3、氢能应用迈入新阶段 全球首台超级氢电站正式推出

    4、香港证监招标虚拟资产交易监控系统 关注潜在受益股

    5、转化率首破30% 我国全钙钛矿叠层电池获重大突破

    6、五部门印发《城市商业提质行动方案》

    7、AI与通信全面融合 英伟达巨资入股诺基亚

    8、五部门联合发文 开展医养结合促进行动

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    卫星产业进入加速期 上游制造与发射环节需求旺盛

    中国卫星前三季度实现营收31.02亿元，同比增长85.28%，归母净利润扭亏为盈。其中第三季度单季营收17.82亿元，环比增长102.63%，实现归母净利润0.45亿元，同环比均扭亏为盈。业绩大幅改善主要得益于卫星产业景气度持续提升，当前部分卫星系统研制项目完成验收确认收入，宇航部件、地面系统集成项目等业务订单同比增长。

    作为6G天地一体基础设施的核心组成，卫星互联网与地面通信、低空经济的融合应用被视为新质生产力的重要增长点。今年以来，卫星产业进入加速期，上游制造与发射环节需求旺盛，中国星网GW星座计划发射12992颗卫星，预计2030年前完成10%的发射目标。另外，中国民商火箭经过多年发展，目前已经进入成熟阶段。蓝箭的朱雀三号、天兵科技的天龙三号、中科宇航的力箭二号、星河动力的智神星一号、星际荣耀的双曲线三号，将和东方空间、深蓝航天的新箭一起，于今年底至明年上半年密集首发。下游应用场景也是不断拓展，华为、小米等厂商已推出支持卫星通话功能的手机，中国电信也与六家车企合作推出卫星直连车型。据Morgan Stanley预测，2040年全球卫星互联网市场规模将达万亿元。

    另需关注的是，商业航天公司扎堆上市。10月22日，星河动力签约启动上市辅导，成为扎堆上市的商业航天公司中最新的一家。自今年6月中起，至今四个多月时间，先后有爱思达航天、蓝箭航天、屹信航天、中科宇航、微纳星空、天兵科技，加上星河动力，共7家公司向证监会提交了科创板上市辅导备案。商业航天产业具有前期投入大、研发周期长、盈利困难等特点，上市可以为企业提供宝贵的长期资金支持，用于技术研发、产能扩张等，并有望带动全产业链发展。

    航天产业景气度高涨，卫星上游制造与发射上市公司有望受益，可关注卫星制造、火箭发射及相关零部件生产等领域，上海沪工(sh603131)参与商业火箭发射系统制造，配套“力箭一号”等LEO发射任务，具备箭体结构制造能力，2024年获蓝箭航天朱雀三号火箭结构件订单。陕西华达(sz301517)星载天线及微波器件供应商，支持卫星高频段信号处理。

    加速构建自主可控 首款鸿蒙人形机器人正式亮相

    日前，国内首款搭载开源鸿蒙系统的人形机器人“夸父”在武汉光谷亮相。该机器人由鸿蒙生态(武汉)创新中心推出，基于开源鸿蒙系统开发，具备全自主可控技术，旨在打破国外在机器人领域的技术垄断。

    长期以来，特斯拉Optimus、波士顿动力Atlas等产品依赖自研操作系统或Linux变种，形成技术壁垒。此次发布标志着我国在智能机器人操作系统领域取得重要突破，助力构建国产化机器人生态体系。这一突破并非孤立存在，而是建立在鸿蒙生态多年积累的坚实基础之上。自2019年发布至今，全球搭载鸿蒙操作系统的生态设备已超过10亿台，使其成为全球发展最快的操作系统；目前超1300款设备通过OpenHarmony兼容性认证，3万多款应用和元服务上架鸿蒙应用市场，生态覆盖广度与深度持续拓展。

    随着“夸父”机器人所代表的高端硬件落地，鸿蒙生态将进一步打通“操作系统-智能终端-场景应用”的全链路。机构预计，鸿蒙生态有望打开万亿元的市场空间，产业链有望受益，建议关注拓维信息(sz002261)、诚迈科技(sz300598)等。

    氢能应用迈入新阶段 全球首台超级氢电站正式推出

    10月27日，烟台东德氢能产业园内，一款名为PowerMax的“超级氢电站”正式发布，1分钟可以充8度电，约5分钟即可充满，相当于1秒充电1公里。这是全球首台套离网超充氢电站。该设备可以实现离网供电、极速建站、闪电快充、绿电消纳，有效破解能源领域并网难、效率低等痛点，为零碳园区建设及能源转型提供全新路径。

    随着氢能交通工具的推广，车辆加氢需求增加，但与充电场景类似，加氢站不足，也阻碍了氢车的广泛应用。基于此，东德氢能在行业内率先提出PowerMax超级氢电站解决方案，通过“氢电耦合”的“充电+充氢”方案，不仅可以直接给车辆加氢，还可以采用氢储能发电模式，做到“即发即用”，实现“离网充电”。

    超级氢电站的推出标志着氢能技术应用迈入新阶段，相关上市公司可关注京城股份(sh600860)、冰轮环境(sz000811)及雪人集团(sz002639)等。

    香港证监招标虚拟资产交易监控系统 关注潜在受益股

    香港证监会正招标虚拟资产交易监控系统，截标日期为11月7日，预计明年上半年确定中标机构。香港证监回应称，有关招标的资讯已在证监会网站上发布，目前尚无进一步补充。

    上市公司中，$金证股份(sh600446)$ 参与了香港金管局主导的虚拟资产交易平台沙盒测试，其技术方案被纳入《香港虚拟资产交易平台监管框架》技术合规指引。恒生电子(sh600570) 子公司恒云科技是香港首批提供虚拟资产交易系统的供应商，近两年已助力多家金融机构上线，完成与虚拟资产交易所的安全对接。安恒信息(sh688023)与香港证监会合作开发稳定币合规监管系统，该技术方案是国内唯一通过国际ISO认证的相关方案。

    转化率首破30% 我国全钙钛矿叠层电池获重大突破

    10月28日，南京大学助理教授林仁兴、教授谭海仁团队宣布在全钙钛矿叠层太阳能电池领域取得突破性进展。该团队设计的基于偶极钝化策略制备的全钙钛矿叠层太阳能电池，经日本电气安全和环境技术实验室认证，光电转换效率高达30.1%，这是多晶薄膜太阳能电池光电转化效率首次突破30%大关，该成果已被收录于《太阳能电池效率表》，并于10月28日发表在国际学术期刊《自然》上。

    这一成果对光伏产业意义重大。论文第一作者兼通讯作者林仁兴表示，该钝化策略加速了新型钙钛矿光伏技术从实验室走向产业的步伐，有望推动光伏技术构建“平价电网”，为我国乃至全球能源转型和可持续发展提供有力支持。行业公司中，京山轻机(sz000821)作为钙钛矿设备及解决方案供应商，专注于钙钛矿太阳能电池生产设备的研发制造。拓日新能(sz002218)钙钛矿太阳能电池研究项目正在积极有序的推进中，目前实验阶段在效率方面正逐步提升。

    五部门印发《城市商业提质行动方案》“AI+消费”产业发展有望提速

    10月29日，商务部等5部门办公厅发布关于印发《城市商业提质行动方案》的通知，其中提到，强化新兴技术赋能。加强人工智能、物联网、云计算、区块链、扩展现实等技术在城市商业体系中集成应用。在运营端，完善城市商圈大数据平台功能，拓展全国重点步行街(商圈)客流量、营业额监测范围和时间频次，深入分析研判消费特点及趋势，完善用地规划、招商引资、物流管理、安全保障等智慧服务。在消费端，完善智能导引、精准营销、云上购物、沉浸体验等智慧商业新模式，推广一批“人工智能+消费”场景。

    银河证券研究所 研报认为，AI与消费行业的融合已成为当前科技发展的主线，每一次技术进步都深刻改变了消费模式和产品形态。科技行业上中下游齐发展，推动我国经济新旧动能转换有望超预期，科技消费将是新质生产力发展应用的重要方向之一。

    萤石网络(sh688475)是智能家居领军企业。拥有扫地机器人、儿童陪护机器人和商用机器人产品，面向具身智能领域的“蓝海大模型”已完成浙江省网信办的生成式人工智能服务备案。

    好太太(sh603848)是智能家居领跑者，正重点布局智能家居产业基地建设。

    AI与通信全面融合 英伟达巨资入股诺基亚

    据报道，在诺基亚宣布英伟达将认购公司股份后，美东时间10月28日，英伟达CEO黄仁勋在英伟达GTC DC大会上，发表主题演讲，重点介绍了6G、AI、量子计算和机器人领域的技术突破，同时宣布，将斥资10亿美元对诺基亚进行投资，将为6G通信技术开拓AI平台。双方携手推出了Aerial RAN Computer(ARC)，助力6G。双方的联手，预示着AI与通信进一步融合。

    点评：6G与AI的深度融合正在重塑通信技术的底层逻辑，并推动社会向“万物智联”时代迈进。英伟达的投资凸显了一个日益清晰的趋势：在AI竞赛中，网络的重要性正与算力本身并驾齐驱。随着AI参与者寻求在芯片集群内外更快速地移动数据，对连接解决方案的需求日益增长。英伟达大手笔进军6G产业，诺基亚6G产业链相关公司将极大受益。A股相关概念股有阿莱德(sz301419) 、中石科技(sz300684)等。

    五部门联合发文 开展医养结合促进行动

    国家卫生健康委、民政部等五部门10月29日联合印发《关于开展医养结合促进行动的通知》，决定开展为期3年的医养结合促进行动。《通知》提出，到2027年底，实现医养结合政策不断完善，服务体系更加健全，服务供给有效增加，服务能力明显提升，医疗卫生与养老资源进一步共建共享，更好满足老年人健康养老服务需求。《通知》部署了七个方面25项具体任务，包括完善服务资源布局，健全医养结合服务体系、支持拓展医养结合功能、深化医联体内医养协作等；发展居家和社区服务，加强老年人健康管理、提升家庭医生签约质效、提供社区嵌入服务等；拓展服务供给，深化医养机构服务有效衔接、深化中医药医养结合服务、普及心理健康知识、加大医保支持力度、加强信息化支撑等。

    点评：鉴于老龄化社会的加速到来和中产阶级养老意识的提升，中国养老产业近年来持续增长。据预测，2025年中国60岁及以上老年人口将突破3亿大关，占总人口的21%以上。预计2025年，养老市场规模将进一步增长至16.1万亿元，年增长率超过15%。到2029年，市场规模有望突破19.5万亿元。银发经济已成为确定性最强的朝阳行业之一。从服务模式来看，居家养老和社区养老将成为主流。随着科技的发展，智慧养老将成为重要趋势。智能穿戴设备、AI健康监测系统、VR技术、养老机器人等高科技产品的应用，将大幅提升养老服务的精准化、科技化水平。同时，医养结合模式也将得到进一步推广，实现医疗资源与养老服务的深度融合。A股相关概念股主要有众生药业(sz002317)、英科医疗(sz300677)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)