盘前观点

    上周五市场延续了调整态势继续下跌，两市开始回补周一的周线级别缺口，该缺口被回补的悬念不大，而10日线就在该缺口附近，所以下方第一支撑先看10日均线(预计会有抵抗)，如果10日均线撑不住，则沪指第二支撑看10月9日高点3936点关键颈线附近，深成指和创指则防范继续考验10月24日的缺口；科创50方面由于已经跌破10日线出现破位，所以下一个支撑看1360点附近关键颈线附近。整体来看，个股虽然大多修复，但指数的调整还未见结束迹象，不过这波调整属于资金高低切调仓性质属良性，并非行情结束，所以调整下来仍以机会对待。

    热点前瞻

    1、免税店：政策利好；2、核电核能：技术突破

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力60，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，近期拉过大阳线或涨幅较大的品种要考虑逢高获利了结一些。跌破5日均线短趋势走弱的品种，也可考虑减仓防范进一步回撤。持仓方面去弱留强可做一定调整，部分提前于大盘转强的板块可适当布局。整体仓位维持5-7成合理。

    导读：

    1、我国核能科技新突破成功完成钍铀核燃料转换

    2、第十五届全运会火炬传递启动人形机器人吸睛

    3、彻底改变交互逻辑 华为Mate80或成首款智能体手机

    4、深化智慧城市发展 推进全域数字化转型行动

    5、英伟达与韩国科技巨头达成重大AI协议

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    我国核能科技新突破成功完成钍铀核燃料转换

    11月1日，中国科学院对外证实，由中国科学院上海应用物理研究所牵头打造的2兆瓦液态燃料钍基熔盐实验堆，近期成功完成钍铀核燃料的首次转换。这一成果不仅填补了国际空白一首次获取钍元素进入熔盐堆运行后的实验数据，更让该堆成为当前全球唯一在运行且实现钍燃料入堆的熔盐堆，为熔盐堆核能系统利用钍资源的技术可行性，提供了关键初步验证。

    上海应用物理研究所所长戴志敏明确目标:以2035年为节点，建成百兆瓦级钍基熔盐堆示范工程并落地应用，加速技术升级与工程转化，为国家开辟安全可靠的钍基能源发电新路径。作为我国第四代核裂变反应堆技术的核心代表，钍基熔盐堆的安全特性尤为突出。不同于多数核反应堆需在高压环境下运行，它全程在常压状态下工作，从根本上消除了高压爆炸的风险。更值得关注的是，核裂变技术虽已实现商业化成熟应用，但核燃料供应短缺问题日益紧迫。我国拥有位居世界前列的钍资源储量，且通过钍铀循环技术可生成铀-233，进而通过核裂变释放巨大能量。由此，钍基熔盐堆成为契合我国资源禀赋的核能发展优选方向。

    截至目前，已有多家上市公司参与钍基熔盐堆研发，涵盖技术合作、装置研制及实验堆项目执行等环节。其中，海陆重工(sz002255)今年3月答投资者问时透露，公司有参与钍基熔盐实验堆项目，公司承制的TMSR-LF1项目安全专设一余排换热装置顺利通过上海应用物理研究所专家组的验收。浙富控股(sz002266)子公司四川华都核设备制造有限公司曾与上海应用物理研究所签订了关于TMSR-LF1控制棒系统采购合同。

    第十五届全运会火炬传递启动人形机器人吸睛

    第十五届全国运动会的火炬传递于11月2日在深圳市莲花山公园启动。人形机器人“夸父”手握1.6kg重的火炬，无需技术人员陪跑，奔跑步伐稳健、动作自然，完成第二棒与第三棒之间的传递。这是全球首次由人形机器人参与并独立完成火炬传递。“夸父”由深圳本土企业乐聚机器人研发，搭载开源鸿蒙操作系统。

    据@东莞证券研究所 研报，人形机器人正以其强大的环境适应能力和潜在的通用性，从科幻走向现实，被誉为继计算机、智能手机之后的颠覆性平台产品，成为科技竞争的新高地。根据GGII和中商产业研究院的统计，2024年全球人形机器人市场规模约为25.62亿元，预计全球人形机器人市场规模将从2025年的约63.39亿元增长至2030年的642.22亿元，年复合增长率达58.90%。

    东方精工(sz002611)持有乐聚机器人股权，并与乐聚机器人签署了《战略合作协议》，在机器人生产制造、场景拓展、业务推广等方面开展战略合作，公司与乐聚机器人已共同设立东方元启智能机器人(广东)有限公司。

    兆丰股份(sz300695)拟与乐聚机器人共同投资设立合资公司，开发机械制造和汽车零部件制造场景具身智能机器人以及开展机器人关键零部件的研发、制造和销售。

    彻底改变交互逻辑 华为Mate80或成首款智能体手机

    据报道，全新的华为Mate 80系列新机已在线下门店启动预订，预计11月正式发布。Mate 80或将彻底改变手机交互逻辑，只需一句话，智能体就能调用云端服务完成任务，省去繁琐的APP下载。搭载麒麟9030芯片和主动散热设计。这不仅是硬件升级，更是手机从工具向助手的进化。

    点评：AI手机的迭代正在加速。过去的智能化更多停留在语音助手、拍照优化等单点功能，如今则演进为系统级的智能协同。随着端侧多模态模型的进化，智能体的涌现，AI能力正在从云端转向端侧，本地即可完成理解、生成和决策。未来的手机不再只是应用的容器，而逐步成为具备感知、记忆、学习与执行能力的个人智能助手。A股相关概念股有蜂助手(sz301382) 、彩讯股份(sz300634)等。

    深化智慧城市发展 推进全域数字化转型行动

    国家发展改革委等部门印发《深化智慧城市发展推进全域数字化转型行动计划》，其中提出，到2027年底，数据赋能城市经济社会发展取得明显进展，“高效处置一件事”覆盖城市运行重点事件，“高效办成一件事”覆盖高频民生事项，数字经济成为城市发展新动能，在城市智慧高效治理、便捷普惠服务、城市数字更新等重点领域和关键环节取得突破性进展，建成50个以上全域数字化转型城市。超大特大城市率先建成智慧高效治理新体系，落地一批先进可用、自主可控城市大模型。到2035年，涌现一批具有国际竞争力、全球影响力的现代化城市。A股相关概念股有数字政通(sz300075)、盛视科技(sz002990)等。

    英伟达与韩国科技巨头达成重大AI协议

    据媒体报道，英伟达与韩国科学技术情报通信部及三星电子、现代汽车集团和SK集团等达成协议，将提供超过26万颗AI芯片以启动韩国AI项目。韩国计划利用26万块英伟达最新Blackwell GPU构建AI基础设施，加速汽车、制造、半导体、通信等产业的数字化转型。

    英伟达此前预计到2026年底前，Blackwell与Rubin GPU总出货量或将达到2000万颗，Blackwell与Rubin将合计带来5000亿美元的GPU销售额。对比而言，上一代Hopper架构芯片在整个生命周期内仅出货了400万块。信达证券认为，北美云服务龙头的资本开始反映了其在AI领域投资的预期，从三季报情况来看投入依旧强劲，海外龙头在AI领域的投资热情不减，产业链相关优质公司业绩也有望持续兑现，同时在国内外AI大模型发布的催化下，AI产业链有望延续高景气行情。

    麦格米特(sz002851)已推出PowerShelf、BBUShelf、PowerCapacitorShelf、800V/570kWSideRack等一系列产品，可匹配英伟达 GB200/GB300、下一代rubin架构及未来新一代技术平台与SST等。

    胜宏科技(sz300476)专业从事印制线路板研发、生产和销售，产品获得英伟达、特斯拉、 AMD、英特尔、Continental、诺和诺德、台达等知名客户认证。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)