宏观新闻

    1、中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在听取海南自由贸易港建设工作汇报时强调，建设海南自由贸易港，是党中央着眼新时代全面深化改革开放作出的重大决策。要认真学习贯彻党的二十届四中全会精神，在党中央集中统一领导下，各级各有关方面密切协作、主动作为，通过持续努力，全面实现海南自由贸易港建设目标。

    2、11月5日，在第八届中国国际进口博览会期间，商务部副部长兼国际贸易谈判副代表凌激在上海主持召开外资企业圆桌会，阿法拉伐、安赛乐米塔尔、默克、英特尔、空气化工、日产汽车、乐高、英中贸协等30余家外资企业及在华外国商协会代表参会。凌激指出，中国将坚定不移推进高水平对外开放，主动对接国际高标准经贸规则，继续扩大服务业领域市场准入，推进重点外资项目建设，保障外资企业平等参与政府采购，落实再投资税收抵免政策，强化知识产权保护，持续营造市场化、法治化、国际化一流营商环境。

    3、11月6日，商务部召开例行新闻发布会，新闻发言人就安世半导体相关问题答记者问。商务部新闻发言人何亚东强调，荷方不当干预安世半导体内部事务的做法，造成了全球半导体产供链的动荡和混乱。荷兰政府不顾中方多次在磋商中提出的合理诉求，没有展示出建设性态度和行动，且升级全球供应链危机。对此，荷方应承担全部责任。

    4、商务部6日召开例行新闻发布会。记者提问称，白宫11月1日发布的《报告》提到，中国将对部分稀土元素发放一般性出口许可证。外界注意到，这一表述与中国商务部发布的新闻稿似乎有所不同，后者仅提及10月9日公布的出口管制措施。商务部新闻发言人何亚东表示，中方依法依规对稀土等相关物项开展许可审查，积极适用通用许可等便利化措施。

    5、美联储理事米兰表示，预计美联储将在12月降息，希望以每次50个基点的幅度将利率调至中性水平；很多同事希望每次调整25个基点。

    行业新闻

    1、抖音发布关于规范金融行业经营的公告，平台将进一步规范金融账号经营行为，包括但不限于：规范商家准入资质、加强账号合规审查、规范金融内容发布、直播及展业经营等行为，以打造更加优质可靠的行业环境，助力商家实现稳健发展。

    2、国家医疗保障局办公室关于开展医保经办全流程智能审核试点工作的通知。通知指出，整合智能审核系统功能建设、推进人工智能技术在经办审核工作中应用，探索开发经办智能审核知识库、规则库、模型库，建立全国通用型知识、规则与模型，推进各地审核标准与流程统一。

    3、记者从消息人士处获悉，备受关注的多晶硅重组“联合体”平台正在筹划中，收购方案具体细节仍在商讨。据悉，目前规划预计成立700亿元左右规模的基金，经讨论后，将采用百亿资金撬动700亿的“承债式”方式收购。

    4、2025年世界互联网大会领先科技奖颁奖典礼11月6日在浙江乌镇举行。17个具有国际代表性的项目获奖，涵盖大模型、智联网、具身智能、量子计算等前沿领域。

    5、在2025厦门国际海洋周开幕式上，自然资源部发布了全球首个面向深海典型生境的多模态大模型——“深海生境智能认知与探索多模态大模型”。

    6、广州市智能建造与工业化建筑产业发展工作专班办公室印发《广州市大力发展智能建造与工业化建筑加快推进建筑产业现代化的实施意见》。目标到2030年，全市智能建造与工业化建筑产业总产值突破5000亿元。2026年起，全市出让的居住用地100%实施装配式建筑。

    7、11月6日，在虹桥国际经济论坛“加快发展银发经济 培育经济发展新动能”分论坛上，商务部服务贸易和商贸服务业司副司长张国胜表示，将从扩大对外开放、促进家政服务业发展等方面推动银发经济发展。

    公司新闻

    1、华虹公司公告，前三季度净利润为2.51亿元，同比下降56.52%。第三季度销售收入创历史新高，达6.352亿美元。

    2、贵州茅台召开2025年第三季度业绩说明会，上市公司副总经理、财务总监、董事会秘书蒋焰表示，当前飞天茅台酒渠道存销比处于良性水平。

    3、百济神州公告，2025年前三季度归母净利润11.39亿元。调整2025年营业收入预测为362亿元至381亿元。

    4、星网宇达公告，恢复参加军队物资采购活动资格。

    5、标榜股份公告，终止筹划控制权变更事项，股票复牌。

    6、上纬新材公告，要约收购交割完成，智元恒岳持股比例增至58.62%。同日公告，提名“稚晖君”彭志辉等为公司非独立董事候选人。

    7、新希望公告，拟与央企基金和欠发达基金共同设立合资公司，注册资本28.7亿元。

    8、天赐材料公告，与国轩高科签订年度采购合同，后者2026-2028年度向九江天赐采购预计总量为87万吨的电解液产品。

    9、力星股份公告，与浙江荣泰签订战略合作协议，拟在产业机器人用丝杆部件等重要领域的滚动体应用开展战略合作。

    10、潍柴动力公告，拟建立应用于固定式发电市场的电池和电堆生产产线，为AI数据中心等场景提供电力。

    11、苏大维格公告，拟5.1亿元收购常州维普半导体设备有限公司51%股权。

    12、联德股份公告，公司控股股东之一致行动人11月5日共计减持195.28万股公司股份。

    13、浙富控股在互动平台表示，控股子公司曾为钍基熔盐实验堆供货。

    14、中国铝业公告，选举何文建为董事长，聘任张瑞忠为总经理。

    15、振华股份公告，在股票交易异常波动期间，三名董事合计减持6.4万股公司股份。

    16、人福医药公告，HWH217片药物临床试验获批，国内尚无复方制剂产品获批上市用于该适应症的治疗。

    17、节能风电公告，拟定增募资不超过36亿元，用于中节能阿克塞县10万千瓦风电项目等。

    18、中简科技公告，签订碳纤维等5.63亿元物资采购合同，占最近一个会计年度主营业务收入69.34%。

    环球市场

    1、特斯拉股东批准马斯克的1万亿美元薪酬计划，超过75%的股东批准。据此前报道，特斯拉9月披露了一份野心爆棚的阶梯式薪酬方案，将最多授予马斯克额外4.237亿股特斯拉股权。

    2、美股三大指数集体收跌，纳指跌1.9%，标普500指数跌1.12%，道指跌0.84%。微软跌超1%，连续七个交易日下跌，创2022年以来最长连跌天数。Robinhood跌近11%，创3月份以来最差单日表现。多邻国跌超25%，创该公司美国IPO以来最差单日表现，公司优先考虑用户(基数)增长。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.03%。欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30指数跌1.37%。

    3、国际原油期货结算价小幅收跌。WTI原油期货12月合约跌0.29%，布伦特原油期货1月合约跌0.22%。

    4、COMEX黄金期货跌0.14%，COMEX白银期货跌0.36%。

    5、美国总统特朗普与礼来、诺和诺德高管共同宣布达成GLP-1减肥药降价协议，将每月用药价格从至少1000美元降至250-350美元。

    投资机会参考

    1、小鹏计划2026年底规模量产高阶人形机器人

    小鹏汽车董事长何小鹏表示，小鹏的目标是在2026年底实现规模量产高阶人形机器人。同时，小鹏将开放机器人IRON的SDK，与全球开发者共建人形机器人应用生态。宝钢将成为小鹏机器人IRON的生态合作伙伴，在巡检等工业领域探索场景应用。

    据悉，量产供应链准备时间定为2026年4月，并将于26年底进行量产，并将有望向“先锋”个人消费者发售。华鑫证券认为，小鹏第五代的人形机器人与小鹏汽车有高度技术同源性，比如EEA架构、三电系统以及720°鹰眼系统，看好车企具备布局机器人具备硬件、模型、产业链三大优势，考虑到其在行业处于领先地位，小鹏链相关标的有望受益。

    2、AI浪潮推动全球数据中心电力需求激增，SOFC具有广阔空间

    人工智能有可能在未来十年改变能源行业，推动全球数据中心的电力需求激增，同时也带来削减成本、增强竞争力和减少排放的重大机遇。报告预测，到2030年，全球数据中心的电力需求预计将增长一倍以上，达到约945太瓦时，略高于日本目前的总用电量。国海证券认为，AI电力需求大幅增长，SOFC具有广阔空间。SOFC燃料电池由电极、电解质、连接体构成。

    据BloomEnergy官网预测，随着数据中心的能源需求继续大幅超过供应，未来五年内将宣布35GW的数据中心容量，相当于纽约市每年平均能源容量的六倍多。国海证券认为，相对于燃气轮机和现有的蒸汽轮机，由于SOFC能源转化效率更高，随着产能释放，SOFC对应的度电成本有较大的下降空间，未来面对的市场空间不仅仅限于AIDC，在化石能源转化为电能的工艺中具有替代空间。