市场趋势

    今天两市震荡下跌，虽然有一半指数60分钟操盘线红持股状态，但所有指数均在5日10日线下方运行，短趋势偏弱。

    (上图源自操盘手软件)

    市场情绪

    两市涨停数量65家相比上个交易日83家有所减少，跌停家数23家相比上个交易日25家小幅减少，但大多是ST品种跌停，跌幅超9%的跌停是减少的。涨跌比方面，超2900家个股下跌，个股是下跌比上涨稍多的状态。热度监控指标显示，短热度降至43，中热度维持32。红蓝持股持币差指标方面，今天蓝柱基本上持平，红持股和蓝持币家数变化不大。整体来说，今天空头试图反扑，但反扑力度不大，还很难说就此获得市场情绪主导权。

    (上2图功能调出路径：大势风口-天眼盯盘)

    (上图功能调出路径：大势风口-大势判断)

    资金动向

    超级资金方面，今天6大指数全部下跌，资金方面全部是净流出状态，指数跌伴随资金流出属于常态，不必过度解读。

    (上图源自操盘手软件)

    核心观点

    上周五的收评中指出沪指在调整次低位出现明显放量，说明抄底资金承接积极，低位换手有利于后市发展，但后续要等反包阳站上60日线的形态出现才能确认企稳。深成指和创业板继续守在10日线上，趋势形态维持良好，但需进一步放量才能突破下降通道上轨压制，创业板还有上周一周线缺口隐患没消除。科创50放量反包阳出B点出现企稳形态，看后续能否冲60日线。操作上提示，在企稳形态出现前整体仍谨慎忌追高，5-6成中性仓位持股。从今天市场表现来看，部分消费股活跃，但科技股调整为主，最终沪指低开倒T小幅下跌报收，深市小阴线调整报收。如何看待今日行情表现？

    从K线形态上分析，今天沪指是个低开倒T字型调整形态，调整砸不出阴线实体，量能也是明显萎缩，全天高低点都比上周五要高，运行重心还没下拐，而上周五放量进去的资金，遇到今天这种低开冲高回落是很难全身而退的，所以今天属于缩量筹码沉淀的形态。60分钟图上3859关键颈线位仍然没有效跌破，所以仍然不能确认二次探底开启。

    明天走势将比较关键有两种演变，第一种，如果跌破3859关键颈线位日内收不回来，那么今天就属于下跌中继形态，后面防范二次探底并创出调整新低(跌破3816)。

    第二种，如果明天能上涨站上5日10日均线，则是一个底分型止跌形态，后面进一步站上60日线则看企稳。个人认为出现第二种走势的概率偏大些(60%概率)，理由是今天的上影线已经消化掉一部分5日10日线压力，明天不用放很多量就能站上这两条均线，而今天盘中下跌又没有量，整体抛压不算大，空方力量已经有衰减迹象。

    深成指和创业板指数今天小阴线调整，在上周五收评和周末展望文章中提到过这两个指数目前均在调整通道下轨压力线附近，且创业板上周一的缺口是周线级别缺口，该缺口最好补掉消除隐患，而要补掉此缺口需要CPO等权重砸指数，但砸指数并非意味着个股一定会普跌。今天就是CPO砸指数，但个股未普跌的状态，和预期中一样。

    目前创业板下面缺口也比较近了，明天继续向下补缺概率较大，补完缺口后创业板指在60分钟k线图上的60单位线附要重点观察是否有止跌企稳动作出现，这里将是一个重要的博弈点。

    科创50指数受上周五美股科技股下挫影响今天表现较弱，另外近期科技股重组终止的消息也有点多(芯原股份终止收购芯来智融)，一定程度上影响了该指数的情绪面，B点没维持住一天，今天就出S点，上周五进去的资金今天估计很郁闷，好在今天调整量能是明显萎缩的。不过60分钟图上今天还是跌破60单位线支撑，该指数的走势暂时较难判断，既然走势不确定性较大，就先避避风头。

    热点方面，今天零售业板块走强，主要是周末消息面上商务部办公厅等三部门发布关于加强商务和金融协同，更大力度提振消费的通知。技术上，该板块整体是大箱体震荡结构，今天反弹后在上方套牢盘压力位附近有遇阻迹象，要打开上涨空间的话，需进一步放量解套上面套牢盘，可以增加关注，但要等突破压力区域后才能考虑是否右侧跟进。农林板块活跃，中央农村工作会议17日至18日在北京召开，资金提前炒作预期，今天光头上攻有挑战前高之意，适当增加关注度。商业航天板块今天继续上涨，仍然是一堆涨停的状态，SpaceX确认2026年IPO计划商业航天产业催化密集，不过阳线实体缩小有明显上影线，有点滞涨，短趋势虽然仍向好，但不适合开新仓追高这点需注意。

    综上所述，今天各大指数均调整，但调整量能明显萎缩，调整阴线实体也不大，市场整体抛压其实有限，更多的是筹码沉淀性质，沪指借冲高回落消化上方5日10日线压力，且3859关键颈线支撑仍未有效跌破，观察明天能否走出底分型。创业板则借权重较大的CPO板块调整试图消除上周一周线缺口隐患，待补缺后观察能否有止跌企稳动作出现。

    操作策略

    策略上，指数虽然调整但形态上还没有往下破位，不必过度悲观，但企稳形态仍然需要等待，所以仓位方面仍不宜激进，整体仓位5成合理，做好两手准备。明天沪指若能走出实体阳收复5日10日线甚至60日线，则可考虑右侧分批回补仓位。如果选择往下走，跌破3859关键颈线位日内无法收回，则进一步控制仓位防范二次探底。

    板块及热点跟踪(观点仅供参考，如果个股走势和板块相关性不大不建议参考)

    波段

    半导体板块还留有底仓没动，上周五提到本周预计还会有回踩动作，不破10日线底仓仍继续持有，今天回踩10日线附近，明天观察10日线支撑有效性，10日线不有效跌破(或者跌破一点就马上拉起)，可能是低吸机会；但如果当日跌破10不拉回，且次日上午也无法马上收回，则底仓要考虑撤离。

    商业航天仍有底仓没动，仍然维持不破5日线则底仓继续持有，跌破则走，不开新仓追高的策略不变。

    创新药板块缩量中阴线下挫，形态继续走弱，继续观望并取消关注。

    中字头板块今天小阳线上涨但在10日线附近遇阻，继续观望。

    证券期货板块今天小幅低开后冲高回落，10日线连续2天支撑仍有效，最近要增加关注度了，沪指如果要企稳，该板块应该走一根放量中阳站上60日线走出N字上攻形态，该板块这里可以低吸埋伏一笔，止损设在跌破10日均线，个股选择方面优先关注提前站上10日线和60日线的品种，该板块如果要爆发，这些走势偏强品种一般会先涨。

    固态电池今天小幅下跌仍被10日线压制，继续观望。

    光伏设备今天窄幅震荡仍未走出箱体形态，继续观望。

    消费电子上周五提示本周看60日线得失，如果继续在该线下方运行就继续观望，如果能放量站上60日线平台突破，那么跟进一笔，后面看往上回补缺口，今天继续下跌，那么继续观望。

    人形机器人上周提示剩余底仓继续持有跌破10日线走，今天跌破10日线，底仓按计划撤离。

    保险板块上周三提示5日线附近可考虑低吸，随后没多久就开始上攻了，该板块算是抓到了，今天量价配合健康，可继续持有。

    风电设备上周五提示板块整体是温和放量小实体阳，量价配合还是健康的，可继续持有，今日缩量小阳线震荡，超级资金仍然是流入的，60日线上继续持有。

    ETF

    上证指数ETF今天冲高回落5日10日线附近遇阻，有筹码沉淀迹象，半成底仓继续持有，站上60日线则买回另外半成仓位。

    中证500ETF，今天60日线附近小幅调整，半成底仓继续持有，站上60日线则加仓至一成仓位。

    科创50相关ETF，今天科创指数有S点，很无奈，上周五提示B点买回半仓并不正确，实在对不起对大家了是我判断错误，执行纪律减半仓避险，但该板块不会放弃，如果走出反包阳过今天上影线高点，会追回。

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