2026年国家消费品以旧换新政策(下称“国补”)迎来明确“续期”信号。

    财政部部长蓝佛安在12月27日至28日举行的全国财政工作会议上表示，明年财政将大力提振消费。深入实施提振消费专项行动，继续安排资金支持消费品以旧换新，调整优化补贴范围和标准。

    近两年国补政策的实施，有效释放了居民消费潜力。ST易购(002024.SZ)透露，今年以来，苏宁易购渠道以旧换新订单销售占比超7成。此外，晶科电子股份(02551.HK)、博西家电等企业均告诉记者，国补显著提高中高端品类销售比例。

    市场分析认为，随着新一轮国补政策细则持续优化调整，有望进一步推动市场消费结构升级以及家电、汽车等产业加速向绿色、智能、高端化转型。

    “国补”成效获印证绿色智能品类热销

    作为扩大内需和提振消费的重要举措，“国补”政策自2024年实施以来成效显著。

    据媒体记者从市场监管总局获悉，在以旧换新方面，截至2024年底，我国冰箱、洗衣机、空调等家电保有量超过30亿台。

    今年“国补”在2024年基础上加力扩围。家电产品补贴新增了微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲四类，并将手机、平板、智能手表手环等数码产品和家装、电动自行车等新纳入“国补”范围。

    商务部数据显示，今年1至11月，消费品以旧换新带动相关商品销售额超2.5万亿元，惠及人次超3.6亿，其中家电以旧换新超1.28亿台，手机等数码产品购新补贴超9015万件，家装厨卫“焕新”超过1.2亿件。

    对于国补带来的“变化”，销售端和相关厂商的感受更为明显。

    “今年以来，以旧换新成为带动家电市场增长的重要引擎，苏宁易购渠道以旧换新订单销售占比超7成。”苏宁易购以旧换新专项负责人白平在接受记者采访时称，从“换好”到“换优”，家电消费结构持续向绿色化、智能化、高端化升级。其中，一二级能效家电销售占比超90%，融合智能化体验的AI家电占比首次突破50%。同时，多筒分区洗衣机、嵌入式微蒸烤一体机、扫地机器人、新风空调等新智家电加速普及渗透，为行业注入增长新动能。

    博西家电方面向记者表示，今年，旗下博世家电、西门子家电的广泛家电产品均参与了国补，每位消费者在同一类产品中可享受1件补贴，单件家电最高可省2000元。

    博西家电方面进一步表示，以旧换新政策推动了博西家电的销售增长，特别是在中高端产品领域。增势明显的品类主要集中于洗碗机、洗烘套装与干衣机等。其中，洗衣机与干衣机产品在线上线下的销售额均实现了同比增长。能效1级洗衣机的市场份额在政策推行后显著提升，博西家电搭载创新“超氧技术”的洗衣机产品销量实现翻两倍以上的高速增长。

    消费传导效应也在家电产业链上游环节显现。晶科电子股份相关负责人表示，2025年，以旧换新政策在终端层面显著激活了存量电视用户的换机需求，并直接推动了整机厂商产品结构的快速升级。这一轮置换明显向大尺寸、高画质和高端背光技术集中，为Mini LED背光的规模化放量创造了条件。

    该负责人表示，晶科电子今年在大尺寸Mini LED COB方案上的技术突破，恰好匹配了终端品牌在政策窗口期内对成本可控、性能稳定、可快速放量方案的迫切需求。通过在LED芯片、PCB设计及硅胶材料一致性方面的系统优化，公司在成本、光效、工艺成熟度、良率和一次通过率等核心指标上取得实质性提升，使Mini LED COB技术真正具备规模化交付能力。公司在RGB Mini COB与Mini POB两条技术路径上的量产落地，也为终端品牌在不同价位段和应用场景下提供了更灵活的产品选择，进一步放大了政策红利的传导效果。“在多重因素叠加下，Mini LED背光业务在公司整体销售中的占比已提升至20%以上。”

    除家电外，汽车行业亦深受国补政策影响。

    晶科电子股份方面告诉记者，随着“以旧换新”政策推动消费者对智能汽车的车内显示与交互体验关注度提升，整车厂在高端车型和智能座舱中加快导入Mini LED显示方案，带动车载Mini LED背光开始进入稳定上量阶段。今年公司增长最快的LED封装产品线是车规级LED。这一业务今年呈现出超过100%的高速增长，不仅实现翻倍，甚至远超预期，成为公司整体业绩的主要增量来源。

    “国补”范围和标准将调整厂商加力布局中高端品类

    近期中央经济工作会议明确将“优化‘两新’政策实施”作为2026年重点工作，为“十五五”开局之年的扩内需、促转型工作划定方向。

    “这释放出政策连续性和结构性引导并重的明确信号。”晶科电子股份相关负责人向记者表示道。博西家电方面表示，这一政策导向将为洗碗机、厨电、干衣机等新兴品类提供了新一轮增长契机。

    结合“十五五”规划建议中“居民消费率明显提高”的目标，奥维云网认为家电产业明年的市场方向仍要坚定“高精尖”类产品。

    如今，财政部已官宣明年继续国补。多地商务部门官网显示，杭州、江门、巴彦淖尔等地近日陆续启动2026年家电数码以旧换新经营主体申报和征选。国补的范围或有所优化调整。

    记者注意到，承德市双桥区在相关公告中明确，按照河北省商务厅、承德市商务局通知要求，2026年家电、数码产品以旧换新活动将于1月1日正式启动。另据杭州市滨江区公告，2026年参与以旧换新补贴的家电包括冰箱、洗衣机、电视、电脑、空调、热水器等6类；3C产品包括手机、平板、智能手表(手环)及AI眼镜。AI眼镜系首次出现在地方以旧换新产品名单上，而具体品类最终以当地省市文件为准。

    记者采访了解到，面对国补政策续航，目前相关公司已着力准备。

    苏宁易购方面表示，响应2026年“优化‘两新’政策实施”号召，苏宁易购已成立跨体系、跨部门的专项小组，构建“总部-区域-门店”三级反馈机制，并将着力优化以旧换新数字系统，从而更精准地响应政策要求与消费者需求。同时，苏宁易购计划深化与头部品牌的合作，并于2026年联合推出超100款聚焦AI智能与绿色健康的“新智家电”新品，通过精准供给与高效服务，加速家电消费市场扩容提质。

    “2026年国补政策延续，整体将继续利好以技术升级和应用升级为导向的中高端产品。”晶科电子股份相关负责人表示，从具体业务来看，公司Mini LED背光相关业务、车载显示与智能交互的业务有望受益。

    此外，政策对“新型消费”和“新质生产力”的持续强调，也有利于公司在汽车智能视觉、新型显示、高端照明多方面的业务拓展。整体来看，2026年国补政策延续，其边际效果将更多体现在推动终端产品结构升级和技术迭代上，而晶科电子在“LED+智能视觉”方向上的技术积累与产业化能力，使得公司能够在这一过程中持续受益。该负责人表示。

    在博西家电方面看来，2026年，随着“两新”政策优化，当前约3.5%的洗碗机渗透率有望加速向更高的目标迈进，迈向“厨房标配”的普及拐点。此外，公司将继续深化AI技术融合、推动绿色转型、加码本土化创新，针对中国家庭需求开发适老、适小场景解决方案，通过“产品+场景+服务”一体化模式激活存量市场。

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