盘前观点

    昨天主流指数收出十字星形态，目的是消化前两天中阳后的获利盘修正一下上涨乖离率，今天的高点不是本轮上涨行情的高点，后面演变为上涨中继的概率较大。不过短线指数获利盘还未必消化充分，沪指14连阳后，存在回踩5日线的可能性，但这不会改变上涨趋势，仍然维持看多做多思维不变。

    热点前瞻

    1、商业航天：太空算力；2、半导体：国产替代+涨价；3、脑机接口：商业化提速

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力65，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，维持顺势持股的思路不变，对于仓位较重的投资者来说，即便短线存在回踩5日线的预期，但只要手上品种蓄势形态好，质地好，贴近热点但还没大涨过，就别去频繁操作，可以忽略盘面短期波动。但短期连续拉升累计涨幅较大的品种要注意阶段性获利了结。而对于仓位仍较轻的投资者，遇到盘面回踩仍然以逢低机会对待。

    导读：

    1、工信部部署“工业互联网+AI”融合赋能行动

    2、八部门发文强化人工智能算力供给　AI芯片及操作系统公司受益

    3、三星电子第四季度业绩预期大增存储芯片产业链有望受益

    4、对日本DCS进行反倾销调查 关系到芯片产业自主可控

    5、全球最大纸浆生产商新年提价 关注浆纸一体化龙头

    6、反内卷叠加需求增长 民航业利润修复有望提速

    7、国家现代化水网建设有望提速 产业链关注度或升温

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    工信部部署“工业互联网+AI”融合赋能行动　“平台+智能体”是关键抓手

    1月7日，工息部发布《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，提出到2028年将推动不少于5万家企业实施人工智能+工业互联网升级改造，显著提升工业互联网与人工智能融合赋能水平。

    数据统计显示，我国工业互联网核心产业规模超1.5万亿元，带动经济增长近3.5万亿元，实现了41个工业大类全覆盖。《方案》将通过实施基础底座升级、数据模型互通、应用模式焕新、产业生态融通四大行动，推动工业互联网和人工智能在更广范围、更深程度、更高水平上释放融合赋能效应。这是我国针对推动新型工业化、加快新质生产力发展、促进制造业提质增效与转型升级推出的重要政策举措。该方案强调以5G、人工智能、大数据等前沿技术为驱动力，深度融合工业互联网，打通产业链上下游各环节，全面提升制造业智能化、网络化、数字化水平。这一行动方案将催生一个基于“平台+智能体”的新兴产业生态，吸引更多AI算法公司、行业知识专家与平台运营商深度融合，共同开拓万亿级市场空间。

    A股相关概念股有神州泰岳(sz300002)、天永智能(sh603895)等。另外，

    宝信软件(sh600845)作为算力底座和工业软件龙头，推动AI与工业互联网平台、工业软件深度融合，在设计仿真、工艺优化等环节实现AI自主决策，提升研发与生产效率。

    慧辰股份(sh688500)主营业务稳居“数据要素+AI智慧”融合应用主赛道，抢滩企业智能决策市场新蓝海。

    八部门发文强化人工智能算力供给　AI芯片及操作系统公司受益

    工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》。意见指出，强化人工智能算力供给。推动智能芯片软硬协同发展，支持突破高端训练芯片、端侧推理芯片、人工智能服务器、高速互联、智算云操作系统等关键核心技术。推动大模型一体机、边缘计算服务器、工业云算力部署，提升智算资源供给能力。到2027年，我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列。推动3-5个通用大模型在制造业深度应用，形成特色化、全覆盖的行业大模型，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景等。

    分析认为，人工智能关键技术安全可靠供给，核心是实现从算力芯片、算法框架、数据治理到应用生态的全链路自主可控，摆脱对外部技术依赖，构建“自主研发+安全可信+稳定供给”的产业生态，是数字经济时代国家安全与产业竞争力的核心保障。人工智能关键技术安全可靠供给，已从“技术选择”升级为“战略必须”。短期看，将推动国产算力、算法、安全技术加速替代；中长期看，将重塑全球AI产业格局，为中国数字经济高质量发展提供“安全底座”与“创新引擎”。随着人工智能产业加速发展及自主可控政策的强力驱动， AI芯片、操作系统等关键领域核心公司持续受益。

    海光信息(sh688041)公司是国内高端处理器研发领域的领军企业，CPU和DCU双轮驱动，产品硬件性能与软件生态市场领先，随着下一代高性能海光五号、深算四号的发布，公司营收有望维持高速增长。

    寒武纪(sh688256)公司是国内AI芯片领域领军企业，核心聚焦AI芯片研发与技术创新。构建了“云-边-端”全场景产品矩阵，涵盖云端智能芯片及加速卡、边缘端智能芯片及加速卡、终端智能处理器IP三大核心业务，产品包括思元590、思元370等云端训练与推理芯片，可满足互联网、金融、交通、能源等多行业AI应用场景需求。

    三星电子第四季度业绩预期大增存储芯片产业链有望受益

    全球最大存储芯片制造商三星电子将于1月8日公布2025年第四季度初步业绩。由于严重芯片短缺推动存储芯片价格大幅飙升，分析师预计，三星电子第四季度营业利润将同比飙升160%。据LSEG

    SmartEstimate对31名分析师的预测，三星预计在10月至12月期间实现16.9万亿韩元的营业利润(约合117亿美元)，高于上年同期的6.49万亿韩元。

    国金证券研报指出，AI强需拉动存储芯片价格，26Q1存储合约价格预计继续攀升，涨幅将达到30%~40%.存储芯片持续供不应求将推动产业链业绩高增长。

    华润微(sh688396)重庆12英寸产线自去年三季度起持续保持每月3万片的满产，公司计划于今年追加投资，拟进一步增加产能以增强规模效应。

    江波龙(sz301308)作为国内独立存储器龙头，积极推进存储产业链国内国际双轮布局。

    对日本DCS进行反倾销调查 关系到芯片产业自主可控

    商务部公告，决定自2026年1月7日起对原产于日本的进口二氯二氢硅(DCS)进行反倾销立案调查。本次调查确定的倾销调查期为2024年7月1日至2025年6月30日，产业损害调查期为2022年1月1日至2025年6月30日。被调查产品名称：二氯二氢硅，又称二氯硅烷、二氯甲硅烷等。主要用途：二氯二氢硅主要用于芯片制造过程中的薄膜沉积(如外延膜、碳化硅膜、氮化硅膜、氧化硅膜和多晶硅膜等)，用于生产逻辑芯片、存储芯片、模拟芯片和其他类芯片，也可用于合成硅基系列前驱体和聚硅氮烷等。

    点评：日本信越、大阳日酸等企业长期主导高端电子级DCS市场。目前中国高端电子级DCS国产化率仅约15%-20%，严重依赖进口。作为半导体产业链关键环节，DCS的供应安全直接关系到中国芯片产业的自主可控。随着半导体产业持续发展，尤其是5G、人工智能、物联网等新兴技术推动，对高品质电子级DCS的需求将持续增长，预计未来几年市场将保持稳定增长态势。此次反倾销调查不仅是贸易保护措施，更是中国构建自主可控半导体产业链的关键一步，将有力推动国内电子级DCS产业的技术升级和市场拓展，为实现半导体材料的国产替代奠定坚实基础。A股相关概念股有三孚股份(sh603938)、雅克科技(sz002409)等。

    全球最大纸浆生产商新年提价 关注浆纸一体化龙头

    2026年伊始，全球最大纸浆生产商Suzano公布了从1月份起提高其在欧洲、北美和亚洲的纸浆价格，其中将把欧洲和北美的纸浆价格每吨提高120美元，而亚洲的价格每吨将提高20美元。此举直接利好纸浆现货价格，表明市场供需偏紧，供应端主动提价可能源于原材料成本上升或需求增强，将推动全球现货价格上行。

    国内方面，近期，玖龙、五洲特纸、山鹰纸业等多家纸企调价信息。其中玖龙纸业泉州基地，自2026年1月5日起，泉州基地所有牛卡、瓦楞纸价格上调RMB50元/吨。玖龙纸业东莞基地，自2026年1月4日起，东莞基地再生牛卡价格上调RMB/HKD50元/吨(USD7/吨)。此外，多家大型纸企明确表示未来将主动减产或放缓扩产节奏，行业新增产能压力明显减轻。有分析称，文化纸虽进入传统旺季，元旦、春节前订单有所释放，但需求回暖力度仍需进一步验证。

    可关注自备浆比例高的浆纸一体化龙头，如太阳纸业(sz002078) 、博汇纸业(sh600966)等。

    反内卷叠加需求增长 民航业利润修复有望提速

    1月6日，全国民航工作会议在北京召开。会议系统回顾了民航2025年及“十四五”工作成就，统筹谋划“十五五”发展思路，研究部署2026年主要工作任务。

    2025年，民航全行业交出了一份亮眼的成绩单，全年完成运输总周转量1640.8亿吨公里、旅客运输量7.7亿人次、货邮运输量1017.2万吨，同比分别增长10.5%、5.5%、13.3%，全年实现盈利65亿元，经营效益进一步向好；2026年行业增长势头有望延续，全行业预计完成运输总周转量1750亿吨公里、旅客运输量8.1亿人次、货邮运输量1070万吨。值得注意的是，今年民航局将在“反内卷”方面推出更落地的监管措施。目前民航局已启动向航空公司收集相关数据的工作，旨在精准测算不同航线成本，为运价监管提供坚实依据，从根源上遏制低于成本价的恶性竞争。

    后续来看，供需增长的基本面支撑与反内卷政策的精准发力形成共振，叠加汇率升值等有利因素，行业有望迎来盈利修复与质量提升的双重突破，建议关注中国东航(sh600115) 、南方航空(sh600029)等。

    国家现代化水网建设有望提速 产业链关注度或升温

    国新办1月9日就加快国家水网建设进展情况举行新闻发布会，请水利部副部长陈敏介绍加快国家水网建设进展情况，并答记者问。

    此前，国务院总理李强12月31日主持召开国务院常务会议，听取国家水网建设情况汇报。会议指出，建设国家水网是优化水资源配置、提高防洪减灾能力、保障国家水安全的战略举措，同时又具有交通运输、生态环保、旅游景观等多重效应，是当前和今后一个时期扩大内需的重要载体和抓手。这一表述，为这项关系国计民生的基础设施建设赋予了更深远的战略意义。会议要求：一要密切协同配合，加快项目前期工作，强化土地等要素保障。二要创新投融资机制，发挥政府投资撬动作用，引导央企国企加大投入，吸引民间资本参与。三要努力打造精品工程，把质量监管贯穿全过程。

    2026年是“十五五”开局之年，国家水网建设正成为新基建的重要战场。水网工程投资规模大、关联链条长。据测算，重大水利工程每投资1000亿元，可带动GDP增长0.15个百分点。

    布局上，政策与市场双重驱动下，大量基建项目落地为塑管企业带来确定性增长机遇，可关注青龙管业(sz002457) 、雄塑科技(sz300599)等。此外，还可关注区域性基建类标的钱江水利(sh600283)、安徽建工(sh600502)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)