盘前观点

    上周五两市调整，题材股杀跌不止，沪指放量跌破上行中的10日线，今天早盘要观察反抽力度，若反抽未果不能收复10日线或延长调整周期，下方支撑则看4070及4034颈线支撑；深成指、创业板指缩量震荡，但箱体形态内存放量滞涨隐忧，需防箱体破位风险；科创50逆势放量收张，政策支持硬科技，使得后市大方向上继续看挑战前高，但若其他指数延续调整，短线则可能横向震荡度过。操作上，勿追高注意板块轮动节奏，题材股继续回避。

    热点前瞻

    1、导体：国产替代+涨价；2、人形机器人：事件催化

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力65，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，如果手上持股蓄势形态好，质地好但还没大涨过的品种，可继续持有。但高位纯题材品种仍需回避。仓位上不宜激进，要留出2-3成现金，而对于仓位轻的投资者要等跌停家数减少，并且出现可靠的缩量止跌信号后再把握逢低机会。

    导读：

    1、迈向工程化商业化 中国聚变装置正加快建设

    2、解决两大技术痛点 液态金属柔性电子制造获突破

    3、废旧动力电池回收和综合利用政策发布 千亿市场待启

    4、机器人将再度登上春晚舞台 行业密集催化

    5、商业航天头部公司中科宇航IPO迎新进展

    6、阿斯麦股价再创新高半导体设备关注度高

    7、用电量破10万亿度 充换电服务业增速领跑

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    迈向工程化商业化 中国聚变装置正加快建设

    2026核聚变能科技与产业大会1月16日在安徽合肥召开。在大会开幕式上，聚变金融机构联盟正式宣告成立。业内人士认为，这是可控核聚变产业从实验室迈向工程化、商业化关键节点上的一场产金协同“聚变”。大会主旨报告指出，聚变能发展正处于从“科学”转向“能源”的历史转折点，紧凑型聚变能实验装置(BEST)项目目标是力争在2030年率先实现聚变净功率增益，演示发电。作为中国下一代“人造太阳”，BEST装置采用紧凑型高场技术路线。

    点评：核聚变材料在地球上极为丰富，且排放无污染，被人们认为是打开“能源自由”之门的钥匙。可控核聚变也被称为新一代“人造太阳”。从东方超环实现亿度高温稳态运行，到民营企业在高温超导、氢硼聚变路线上密集突破，可控核聚变正加速摆脱“概念化”标签，从基础研究迈向工程化、商业化竞速的新阶段。2026年以来，政策立法筑牢制度根基，技术双线突破屡创纪录，资本热潮席卷赛道，安徽、四川、上海构筑产业“黄金三角”，我国正以多元路径破解“终极能源”落地难题，可控核聚变正步入关键十年窗口期，万亿级能源市场的新序章已然开启。A股相关概念股有弘讯科技(sh603015) 、楚江新材(sz002171)等。

    安泰科技(sz000969)16日与合肥综合性国家科学中心能源研究院举行先进偏滤器联合实验室正式成立的签约仪式及BEST偏滤器靶板重大采购项目签约。

    久立特材(sz002318)核电产品线丰富，涵盖核1,2,3级及非核级的各类设备配管，传热管和管道管等，持续加大可控核聚变领域科研投入力度。

    解决两大技术痛点 液态金属柔性电子制造获突破

    据报道，近日，中国科学院理化技术研究所等团队，在液态金属柔性电子制造领域取得系列进展，为柔性电子的高性能、绿色化、规模化应用提供了多项创新性技术方案。团队提出的无损刻蚀图案化技术，突破了传统增材、减材制造工艺的固有瓶颈，实现了无材料损耗的电路图案化制备，分辨率达5μm，且兼容PDMS、纸张、生物组织皮肤等8类刚性与柔性基底。团队还提出了形状自适应共形电子制备技术，攻克了三维曲面电子器件制造难题。

    点评：两项成果均基于半液态金属材料的研发与界面调控机制突破，分别解决了柔性电子 “高精度无损耗制造” 与 “三维曲面适配” 两大痛点，覆盖从基础研究、工艺开发到器件应用的全链条创新。该成果推动了液态金属材料与柔性电子制造技术的理论创新，在可穿戴健康监测、植入式诊断器件、航空航天智能系统等领域展现出应用前景。A股相关概念股有宜安科技(sz300328) 、东方锆业(sz002167)等。

    废旧动力电池回收和综合利用政策发布 千亿市场待启

    1月16日，工业和信息化部举行新闻发布会，会上介绍了工业和信息化部等六部门联合印发的《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》。近年来，我国新能源汽车产业快速发展，产销量持续攀升。同时，随着已经销售使用的新能源汽车动力电池容量衰减步入退役期，废旧动力电池产生量不断增长，我国即将进入动力电池规模化退役阶段。国家市场监督管理总局此前公布的数据显示，2024年国内动力电池回收量突破30万吨，对应市场规模超480亿元，预计到2030年国内市场规模将突破千亿元。A股相关概念股有天奇股份(sz002009)、格林美(sz002340)等。

    机器人将再度登上春晚舞台 行业密集催化下两家核心公司持续受益

    1月17日，中央广播电视总台《2026年春节联欢晚会》顺利完成首次彩排。据介绍，马年春晚是“科技+艺术”的再升级，将“科技智造”融入舞美呈现、内容创作等，丰富人们对年味的缤纷想象。继蛇年春晚扭秧歌的智能机器人跻身“顶流”后，机器人将再度登上春晚舞台，用科技范和新鲜感的创意火花彰显我国科技进步的新气象。

    机器人再度登上春晚，显著提升了行业曝光度与公众认知，强化了“中国智造”的国际形象。春晚对多机协同、动态控制等技术的严苛要求，成为国产机器人技术实力的实战验证，推动产业链加速升级。同时，这一高光时刻激发资本关注，带动人形机器人、核心零部件(如减速器、伺服电机)及AI算法等相关板块热度，促进技术迭代与商业化落地。此外，近期特斯拉V3频繁预热，产品定型及发布在即。优必选等头部公司大单频繁落地，并推进人形机器人应用场景加速打开。行业密集催化下，核心产业链公司持续受益。

    拓普集团(sh601689)公司作为特斯拉核心供应商，配套产品不断拓展，包括关节总成、灵巧手电机、衣服等。此外，公司已与小鹏、赛力斯等客户有较好交流，后续有望进一步成为全球机器人零部件龙头。

    力星股份(sz300421)公司旋转关节模组已经通过国内某头部人形机器人主机厂方案，正在小批量样品测试阶段。

    商业航天头部公司中科宇航IPO迎新进展　这家两家深度合作公司望受关注

    1月17日，中国证监会公开发行辅导公示系统显示，商业航天企业中科宇航近日辅导工作完成，进入辅导验收状态。这使得中科宇航成为蓝箭航天后又一家迎来IPO关键进展的商业航天企业。中科宇航是中国科学院力学研究所培育孵化的高新技术企业，主要从事系列化中大型火箭研制、定制化宇航发射、亚轨道科学试验及太空旅游等业务。力箭系列火箭是中科宇航重点项目。其中，力箭一号已率先迈入规模化量产、批量化交付、常态化运营的成熟阶段，理论成本已迫近国际顶尖水平的力箭二号火箭已进入首飞冲刺阶段。

    商业航天公司密集IPO显著缓解行业高投入、长周期的资金压力，借助资本市场加速可回收火箭、卫星批产等核心技术迭代。上市门槛放宽促使企业从概念走向商业化，估值更看重技术落地与订单兑现。同时，带动材料、制造、应用等全产业链升级，并推动“火箭—卫星—服务”生态体系构建。在SpaceX等国际竞争压力下，中国商业航天借力政策与资本双轮驱动，加快布局万颗级低轨星座，提升全球竞争力。机构认为，商业航天政策、技术、资本三重飞轮仍在高效运转，产业加速发展趋势不变，具备竞争优势的细分龙头持续受益。

    苏试试验(sz300416)公司可为航空航天领域客户提供热真空、力学、气候、综合环境等试验设备，以及宇航环境测试、材料测试、结构强度测试、电磁兼容测试、集成电路验证分析、软件测评及非标测试服务等一站式综合检测服务，中科宇航是公司客户。

    泰胜风能(sz300129)公司主要生产火箭液体燃料贮箱，背靠股东资源，与星河动力深度绑定，独家配套研发&供货，与中科宇航、蓝箭航天均有深度研发合作。

    阿斯麦股价再创新高半导体设备关注度高

    全球光刻机龙头阿斯麦16日收盘上涨2.03%，股价再创历史新高，市值高达5263亿美元(约合人民币3.69万亿元)，成为历史上第三只市值突破5000亿美元的欧洲股票。摩根士丹利半导体团队在最新研报中表示，在最乐观情形下，随着芯片制造商为满足激增的 AI需求而加大支出，阿斯麦股价有望进一步上涨70%。

    中信证券认为，在AI浪潮和国产替代的双重驱动下，国产设备厂商的需求变得更加内生和持续，其成长性摆脱了全球半导体周期的束缚，呈现出穿越周期的能力，为国产设备厂商带来长达5~10年的黄金发展期。中信证券建议重点关注在刻蚀，薄膜沉积，清洗， CMP等核心设备领域已实现技术突破，获得头部客户验证，并具备平台化布局能力的龙头企业，以及在光刻，涂胶显影，量检测，测试等具备国产化率弹性的设备公司。

    北方华创(sz002371)为国内半导体设备平台型领军厂商，产品覆盖刻蚀，薄膜沉积，热处理，清洗，涂胶显影，离子注入等多个核心工艺环节。

    拓荆科技(sh688072)是国内领先的前道薄膜沉积设备厂商，同时前瞻布局混合键合及配套量检测设备，切入异构集成与三维集成核心环节。

    用电量破10万亿度 充换电服务业增速领跑

    国家能源局17日发布，2025年我国全社会用电量历史性突破10万亿千瓦时，达到10.4万亿千瓦时，同比增长5%。这一数字在全球单一国家中尚属首次，相当于美国全年用电量的两倍多，超过欧盟，俄罗斯，印度，日本四个经济体的年用电量总和。第三产业和城乡居民生活用电对用电量增长的贡献达到50%。充换电服务业以及信息传输，软件和信息技术服务业用电量增速分别达到48.8%,17.0%，是拉动第三产业用电量增长的重要原因。

    随着新能源汽车保有量持续增长，充电需求大幅攀升，充电基础设施作为新能源汽车产业的关键支撑，进入发展"倍速时代"。根据国家发改委等部门印发《电动汽车充电设施服务能力"三年倍增"行动方案(2025-2027年)》，到2027年底，在全国范围内建成2800万个充电设施。

    特锐德(sz300001)为全国最大电动汽车充电网运营商，注册用户数超过4300万人。

    万马股份(sz002276)拥有从7kW到960kW功率的充电桩和充电堆产品线。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)