盘前观点

    上周五沪指小阳放量有滞涨迹象，60分钟未站上箱体上沿颈线，方向性选择还要看本周初。宽基方面继续被国家队大甩卖，大盘指数方面仍被压制。深成指量价健康有继续上冲动能，但上方14550压力仍存，要观察后续量能持续性。创业板勉强收复10日线，本周初观察能否站稳。科创50指数低开高走形态不弱，但天量需警惕，后市只能朝上不能走反包阴，否则防范转为空方动能。

    热点前瞻

    1、商业航天：太空算力；2、光伏设备：太空光伏；3、半导体：国产替代+涨价

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力65，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，如果手上持股蓄势形态好，质地好，但还没大涨过的品种，可继续持有。高位纯题材品种最近如果有反弹，前期没走的要考虑趁反弹逢高。仓位上根据所持个股走势形态及操盘线状态自己把控，但如果后市出现跌破5周均线的情况则需及时控制仓位。

    导读：

    1、黄金白银均刷新历史新高 铜锡镍大涨

    2、北京商业航天产业高质量发展推进会达成系列成果

    3、风电装机持续增长 预计今年新增1.2亿千瓦

    4、深空关键器件突破 航天级封装单晶金刚石探测器研制成功

    5、加快培育交通物流领军企业 提升产业链供应链服务保障能力

    6、三星电子将一季度NAND价格上调100%

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    黄金白银均刷新历史新高 铜锡镍大涨

    美元走弱助推了金属市场的强势表现,黄金、白银均刷新历史新高。现货白银涨超7%,最高报约103美元/盎司。现货黄金一度上涨1%,最高报约4988美元/盎司。伦铜一度上涨3.4%,达到13187.50美元/吨,接近本月早些时候创下的历史新高。伦锡上涨9.5%。伦镍上涨4.2%。

    西南证券金属研究团队建议把握四条主线:一是分母端扩张:黄金中长期看多方向较一致,把握交易节奏,主要关注美联储降息预期和贸易战边际变化。金银比价较高,带来白银上涨动能较大,白银标的也应重点关注。二是分子端改善:2025年氧化铝下跌带来电解铝单位盈利明显改善,吨铝盈利或将继续维持较高位置,但是也应警惕短期需求走弱带来的价格回落,铜铝都是如此。三是稀土等关键优势矿产,稀土、锑、钨板块或有更好表现。四是反内卷带来供给侧的扰动机会,碳酸锂板块周期反转。

    山东黄金(600547)持续增储扩产,2023年以来进行了多项股权和探矿权收购,大幅增加了公司的资源储备。

    兴业银锡(000426)旗下银漫矿业为国内最大的白银生产矿山之一,锡精矿产量全国排名第二位,宇邦矿业单体银矿储量排名位列亚洲第一位。

    北京商业航天产业高质量发展推进会达成系列成果

    1月23日,第三届北京商业航天产业高质量发展推进会在北京经济技术开发区(北京亦庄)举行,会议主题为“聚力赋新 质向空天”。北京市科委、中关村管委会向7家北京市重点实验室授牌,包括低轨星座融合通信与组网技术北京市重点实验室、新型电力系统卫星通导遥算应用技术北京市重点实验室等。北京市经信局发布《北京市关于促进商业卫星遥感数据资源开发利用的若干措施(2026-2030年)》。

    中国银河证券认为,商业航天产业方兴未艾,正迈入需求侧与供给侧双向发力的黄金时代。民营火箭公司发展迅速,产业链处于国家航天向商业航天的转变阶段,建议关注结构件供应商。当前低轨卫星主要集中在空间段以及地面段的基础设施建设,短期聚焦卫星制造领域。上中游的分系统及材料端因直接支撑卫星量产,有望率先受益。

    广联航空(300900)紧扣商业航天产业发展趋势,结合领域内客户的业务配套需求,已规划在上海进行产业布局,发挥公司与天津跃峰在火箭贮箱及结构件领域的生产优势,发挥协同效应,助力区域商业航天产业发展。

    华曙高科(688433)助力航空航天领域客户持续开展高性能3D打印创新应用,切实有效地解决大尺寸件、超薄壁件、复杂内流道结构、异形结构、精密结构等工件打印,实现过火箭发动机收扩段、推力室、低空飞行器电动转子马达等多场景应用。

    航天宏图(688066)为卫星遥感数据服务龙头，自主运营的“女娲星座”组网加速，PIE-Engine时空数据平台+SaaS服务，布局雷达SAR卫星与无人机遥感。

    中国卫通(601698)是国内唯一商用通信卫星运营商，高轨+低轨协同，数据跨境试点打开国际业务空间。

    风电装机持续增长 预计今年新增1.2亿千瓦

    中国可再生能源学会风能专业委员会秘书长秦海岩24日在2026年中国风能新春茶话会上预测,2026年中国风电新增装机容量约为1.2亿千瓦(120GW)。秦海岩还表示,算力与绿色电力融合是大势所趋,数据中心未来用电需求巨大。2025年中国数据中心数量超过900万架,到2030年中国数据中心数量将超过3300万架,未来5年新增年用电量超过3800亿千瓦时,需要175GW风电装机的发电量。

    国盛证券认为,2026-2027年风电需求有望持续高增。风电出力曲线与负荷需求匹配度较高、市场化竞争电价波动性小,“十五五”风电在新能源装机占比有望从25%提升至50%。预计“十五五”风电增量重点向海发展,海风规划有望加速。

    大金重工(002487)是海上风电基础结构及塔筒解决方案领域的全球领先企业,预计2025年归母净利润10.5亿至12亿,同比增长121.58%至153.23%。

    德力佳(603092)海上大兆瓦齿轮箱业务正处于加速放量的阶段,公司已实现8.5MW至18MW海上大兆瓦齿轮箱的批量交付,产品在实际运行中表现稳定。

    深空关键器件突破 航天级封装单晶金刚石探测器研制成功

    据报道，近日，西安电子科技大学与中国科学院国家空间科学中心团队合作，基于复合电极结构和航天级封装材料，成功研制出高性能单晶金刚石辐射探测器，显著提升了电极键合可靠性、辐射耐受性和高温工作稳定性，为突破传统探测器在深空环境下的性能瓶颈提供了创新技术路径。

    点评：新型探测器在保持高探测性能的同时，具备极强的空间环境适应性，能够在高辐射、高温变和长寿命任务中稳定工作，为我国未来月球、火星、木星等深空探测任务提供了关键器件支撑。随着深空探测、半导体与新能源的需求爆发，航天级封装单晶金刚石辐射探测器技术将进一步优化，未来可能拓展至量子计算、6G通信等前沿领域。该技术的成功研制不仅标志着中国在深空探测关键器件上的突破，更代表了中国在高端材料与器件领域的自主创新能力显著提升。A股相关概念股主要有中兵红箭(sz000519) 、力量钻石(sz301071)等。

    加快培育交通物流领军企业 提升产业链供应链服务保障能力

    交通运输部等八部门日前印发《加快培育交通物流领军企业 提升产业链供应链服务保障能力行动方案》，支持交通物流领军企业拓展服务网络、提升全链条一体化交通物流服务能力、深化与产业链供应链融合发展、加速交通物流数智化赋能、增强交通物流安全韧性，培育一批跨方式、一体化、专业化的综合物流集成商，为加快建设交通强国、服务现代化产业体系提供有力支撑。到2030年，力争打造100家左右综合物流集成商，其中具有全球辐射力和国际竞争力的交通物流领军企业10家以上，带动交通物流运行质效和安全韧性水平明显提升。

    点评：交通物流产业正从“规模扩张”向“效率提升”转型，未来将形成以智能化为引领、绿色化为底色、网络化为支撑的现代化产业体系。随着政策红利持续释放和技术创新不断突破，交通物流产业将在服务国家重大战略、支撑现代化产业体系建设中发挥更加重要的作用，为经济社会高质量发展提供强有力的支撑。预计到2030年，将形成规模超10万亿元、智能化与绿色化深度融合的现代化交通物流产业体系。A股相关概念股有龙洲股份(sz002682)、华鹏飞(sz300350)等。

    三星电子将一季度NAND价格上调100%　龙头公司业绩有望持续增长

    据媒体1月25日报道，三星电子在今年第一季度将NAND闪存的供应价格上调了100%以上，这一涨幅远超市场此前预期，凸显了当前半导体市场严重的供需失衡现状。这是继DRAM内存价格被曝上调近70%之后，存储市场的又一重磅调价信号。

    市场调研机构TrendForce数据显示，2025年第四季度NAND价格环比上涨约33%～38%，原本市场预计2026年第一季度涨幅与之相近，但实际供货价格远超预期。NAND价格大幅上涨的根本原因是供需失衡。一方面，AI基础设施投资增加，企业级固态硬盘需求显著增长，加上移动设备和PC加快搭载高性能、大容量存储方案，“端侧AI”趋势更放大了对高规格存储的需求。另一方面，过去一年NAND闪存未大规模扩产，受制程转换等因素影响，整体供给量未显著提升，三星电子在NAND投资方面也较为谨慎，出货量扩张受限。业内预计NAND价格在第二季度仍将延续上涨趋势，三星电子已着手与客户就第二季度NAND价格进行新一轮谈判。此外，SK海力士的NAND价格涨幅预计与三星电子相近，全球第五大NAND厂商闪迪也计划将NAND价格上调100%，整个NAND市场价格上涨已难以避免。

    江波龙(sz301308) DRAM产品以DDR4、DDR5为主，涵盖了LPDDR及DDR内存条主流产品型态，并推出了多款高速企业级eSSD产品。

    香农芯创(sz300475) 作为国内存储分销商龙头，是SK海力士在国内的核心分销商，通过控股子公司海普存储布局企业级SSD，现已形成“分销+产品”一体两翼的发展格局。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)