盘前观点

    昨天沪指再收放量阳十字星，虽然指数重心缓升，但仍有滞涨嫌疑，节前能否突破突破前高重新打开空间，取决于量能持续性及券商是否企稳助力，光靠低位消费股反弹难吸引持续性增量。宽基ETF方面，上证50分时出现放量拉升，或为机构调仓，可能引发阶段性风格切换由高位科技转到低位蓝筹。深成指和创业板放量小阴下跌破10日线，需关注能否收复均线，若收不回则多头会比较被动。科创50放量中阴破位，短趋势有转折迹象，注意高位科技股调整风险。

    热点前瞻

    1、大消费：风格切换低位蓄势品种

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力65，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，忌追高操作，由于近期个股情绪面持续退潮，很多板块及个股有阶段性头部结构，昨天有拉蓝筹掩护高位股出货的迹象，所以仓位上要严格控制好，整体持仓风格上可向低位低估蓝筹偏移。如果后面主板指数有阳量再度放大向上进攻的意愿(有实体阳进攻形态)，证券板块有启动迹象，再右侧跟进回补仓位也来得及。若沪指失守20日线，则注意阶段性调整风险。

    导读：

    1、国内染料价格持续上涨　龙头公司业绩迎拐点

    2、我国将布局更多“太空+”未来产业

    3、加快培育服务消费新增长点旅居服务受关注

    4、北京人形机器人再迎大动作行业销量有望上升

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    国内染料价格持续上涨　供需改善驱动下龙头公司业绩迎来拐点

    根据百川盈孚，近日国内染料价格持续上涨。1月29日，分散染料方面，市场均价19元/公斤，较昨日上涨1元/公斤，较1月21日上涨2元/公斤；活性染料方面，1月29日活性染料市场均价23元/公斤，较昨日上涨1元/公斤。原料方面，根据卓创资讯，1月29日H酸市场价格41.5元/千克，较1月27日上涨1元/千克。此前，染料巨头浙江龙盛已于1月27及28日全面上调活性及分散染料报价，最高上涨3000元/吨。

    分析认为，本次染料价格上涨，是成本推动与行业格局优化共同作用的结果。上游关键原料“还原物”的价格暴涨，为染料价格提供了坚实的底部支撑。而行业龙头凭借产业链一体化优势，借机上调价格，不仅有效缓解了成本压力，更有望加速不具备成本优势的中小产能退出市场，从而优化行业竞争格局，提升头部企业的市场份额和盈利能力。这标志着化工行业，特别是染料细分领域，可能正在迎来一个由供需关系根本性改善驱动的业绩拐点。

    浙江龙盛(sh600352)具备14万吨分散染料产能和7万吨活性染料产能，并同样拥有相关还原物布局以及具备H酸产能布局。据机构测算，若分散染料价格每涨1万元/吨，有望对应贡献12.4亿业绩弹性；若活性染料每涨1万元/吨，有望对应贡献6.2亿业绩弹性。

    七彩化学(sz300758)公司主要从事高性能有机颜料、溶剂染料及相关中间体的研发、生产与销售，受益染料价格上涨。

    我国将布局更多“太空+”未来产业　带来商业航天高景气度成长性机遇

    据新华社报道，1月29日在沪召开的商业航天器及应用产业链共链行动大会透露，我国将布局更多“太空+”未来产业。中国航天科技集团作为我国商业航天器及应用产业链“链长”单位，将在“十五五”期间围绕发展商业航天国家战略部署，实施未来产业发展培育工程，谋划推动太空数智基础设施、太空资源开发、太空交通管理、太空旅游等新领域发展。

    “十五五”期间，中国航天科技集团将以“太空数智基础设施、太空资源开发、太空交通管理、太空旅游”为抓手，加快培育和释放“太空+”未来产业群的巨大增长动能，从技术攻坚、标准制定到产业链协同、国际竞争，构建智能化、商业化、多元化的未来太空经济生态。这一系列举措标志着中国商业航天正从“国家主导”向“国家引导+市场驱动”转型，逐步迈向规模化、产业化新阶段，带动高端制造、AI、数字经济等多领域协同发展。产业升级带动高技术和高附加值板块增长，出现新一批优质产业链公司与上市标的(如太空光伏、卫星算力、智能制造、终端直连等方向)，带来商业航天高景气度成长性机遇。

    中国卫通(sh601698)是卫星运营国家队，拥有33个境内外地面站，构建天地一体化通信网络，是未来“太空算力”数据回传与调度的关键枢纽。

    西部材料(sz002149)航天用铌合金等产品主要服务国内航天工程，精准切入发动机热端与结构件核心材料领域。

    加快培育服务消费新增长点旅居服务受关注

    国务院办公厅日前印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》，其中提到：旅居服务。培育一批旅居目的地城市(区域)。鼓励有条件的地方发挥相关财政资金，产业基金引导作用，完善旅居目的地基础设施，推动存量设施提升改造。依法盘活用好农村闲置土地和房屋。鼓励地方结合消化存量房地产等政策落实，支持旅居项目用地和服务设施建设。

    国泰海通证券认为，龙头旅游企业受益于政策支持，随着职工文体消费的增长，预计这些企业将在短期内受益于政策推动，长期则有望实现业绩的持续增长。特别是在景区年票，文旅消费券等优惠措施的推动下，相关行业的消费需求将进一步释放，带来潜在的增长机会。另外，近期全国总工会等部门联合印发《关于深入推进新时代职工文体工作高质量发展扩大职工文体消费的意见》，中信证券认为，政策有望在2026年为国内旅游市场带来500亿-1650亿元的年度增量，对行业增长带动可观。

    君亭酒店(sz301073)主营业务包括有限服务类型和全服务类型的中高端酒店运营及酒店管理业务。

    大连圣亚(sh600593)主要产品或服务为景区经营，商业运营，会展服务和动物经营。

    北京人形机器人再迎大动作行业销量有望上升

    1月29日，北京人形机器人创新中心中试验证平台正式启动，这也是北京首个人形机器人中试验证平台，包括小批量试制线，具身智能机器人生产示范线，具身智能机器人关节生产示范线及专业测试实验室，可实现从核心部件到整机的全链路中试服务覆盖。

    东方证券认为，随着人形机器人销量上升，预计人形机器人的价格也将逐渐下降，例如马斯克表示擎天柱成本未来降到2万美元。参考汽车，家电和3C行业的发展，在整机价格性价比提升的过程中，供应商的制造和管理优势非常重要，因此在汽车零部件，工程机械零部件等行业内已经证明过具备优秀制造和管理能力的公司有望获得更高份额。近期马斯克表示特斯拉人形机器人2026年在工业环境部署，2027年向公众销售，机构预计行业将进入产能扩建，而制造和经营能力领先的企业更具投资机会。

    斯菱智驱(sz301550)主营业务为汽车轴承的研发，制造和销售，机器人零部件业务主要聚焦于谐波减速器的研发和量产。

    金沃股份(sz300984)已经通过头部厂商切入丝杠赛道，公司研发的螺母，滚柱等丝杠零部件可以应用于人形机器人相关产品。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)