盘前观点

    昨天沪指收长下影小阴线，盘中60日线破而后立，不过午后回升力度不算强，是否企稳待今天确认，若再探60日线回升止跌翻红可看企稳，但若破位日内收不回则调整未结束。深成指阳十字星回补缺口收在10日线上方，创业板指未补缺口但站上调整通道上轨，量能萎缩，明天需补量，能补量站稳可看企稳，不补量则防后续冲高回落。科创50受半导体反弹带动拉红，60及120分钟底背驰，短期还有进一步反弹预期，压力看半年线附近。隔夜美股反弹今早日韩股市明显上涨，今天市场有情绪修复预期，观察修复力度。

    热点前瞻

    1、半导体：行业高景气；2、氢能源：政策扶持

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力70，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，沪指60日线关键位置需做好市场企稳的思想准备，部分超跌类或资金异动板块可以开始小仓位回补试水，如果沪指60日线确认破不下去且有补量向上转折迹象，则可考虑进一步回补仓位。

    导读：

    1、氢能综合应用试点落地 首批试点奖励80亿元

    2、美光科技即将公布财报 存储行业景气度持续向好

    3、天津电信集采再次流标 光纤价格涨幅超预期

    4、Meta豪掷270亿美元购买Nebius AI算力

    5、实现6G与AI深度融合 英伟达宣布参与推进6G创新

    6、高密超节点技术全栈式解决方案 破解智算中心互联瓶颈

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    氢能综合应用试点落地 首批试点奖励80亿元

    3月16日，工业和信息化部，财政部，国家发展改革委发布关于开展氢能综合应用试点工作的通知。到2030年，城市群氢能在多元领域实现规模化应用，终端用氢平均价格降至25元/千克以下，力争在部分优势地区降至15元/千克左右；全国燃料电池汽车保有量较2025年翻一番，力争达到10万辆。

    中央财政将采取"以奖代补"方式，对城市群给予奖励资金支持。通知确定第一批5个城市群开展试点，每个城市群试点期为4年。单个城市群试点期内奖励上限不超过16亿元。

    各城市群应优先选择具备条件的燃料电池汽车，绿色氨醇，氢基化工原料替代，氢冶金以及掺氢燃烧等应用场景开展试点，积极探索氢能创新应用场景，形成"1个燃料电池汽车通用场景+N个工业领域应用场景+X个创新应用场景"的氢能综合应用生态。

    研究机构认为，参考此前燃料电池汽车示范政策，地方配套资金大概率按1:1跟进，有望撬动160亿元资金定向支持氢能综合应用，为产业注入确定性增量。全国燃料电池汽车保有量翻倍增长，预计以中重型商用车为主要突破方向。另外，补贴支持范围从单一的燃料电池汽车，扩展至绿色氨醇，氢基化工原料替代，氢冶金，掺氢燃烧等多元场景，绿氢消纳市场空间实质性打开。随着5大城市群方案的落地执行，绿氢在交通，工业，能源等领域的渗透将进入加速通道，产业规模化发展的趋势或将确立。A股相关概念股主要有美锦能源(sz000723)、康盛股份(sz002418)等。另外，

    中国天楹(sz000035)积极推进吉林辽源，黑龙江安达布局的两大氢基能源一体化项目，受益于绿氢产业发展。

    雪人集团(sz002639)积极发展燃料电池电堆，动力系统及系统核心零部件制造业务，并将现有压缩机技术，制冷技术以及换热技术延伸应用在液氢以及氢能装备领域。

    亿华通(sh688339)是氢能与燃料电池全产业链解决方案提供商，有望受益燃料电池行业高增。

    雄韬股份(sz002733)已实现在氢能产业链上制氢、膜电极、燃料电池电堆及系统、整车运营等关键环节的卡位布局。

    美光科技即将公布财报 存储行业景气度持续向好

    全球存储大厂美光科技，将于3月19日公布财报，目前市场预期公司业绩在指引上沿附近，上周五美光股价大涨5%。另一存储大厂闪迪，上周五股价大涨近7%。

    国内方面，佰维存储近期公布的经营业绩数据显示，公司预计2026年1-2月实现营业收入40亿元至45亿元，同比增长340%至395%；归属于上市公司股东的净利润为15亿元至18亿元，同比扭亏为盈。

    研究机构认为，英伟达GTC大会即将举行，GTC上有望展出LPU芯片，LPU主要用于推理场景，与ASIC类似，预计存储采用SRAM降低延时，显著提升推理速度。LPU有望成为NV抢占推理市场的重要手段，密切关注存储新方案。另外，华为中国合作伙伴大会2026数据存储峰会将于3月20日在深圳国际会展中心举行。在本届峰会上，华为数据存储将围绕"AI语料准备一AI训练一AI推理"三大关键环节，发布创新的数据存储产品与解决方案。

    Al大模型技术超预期迭代升级，全球Token消耗量爆发式增长，由此带来海量的数据存储，处理和检索需求，存储行业迎来超级景气周期。一季度DRAM, NAND合约价实际落地幅度大超预期，环比涨幅基本翻倍，行业大缺货趋势不变。

    兆易创新(sh603986)专注于利基型存储市场，产品主要包括闪存芯片和DRAM产品，并已在消费电子，工业，汽车电子，通讯等多领域实现全品类产品覆盖。

    江波龙(sz301308)主营业务为半导体存储应用产品的研发，设计，封装测试，生产制造(SMT及组包环节)与销售。

    天津电信集采再次流标 光纤价格涨幅超预期

    中国电信发布通知，至投标文件递交截止时间，天津分公司2026年室外光缆采购项目递交投标文件的投标人不足3家，招标失败。

    研究机构认为，此次招标G652D的限价接近70元/芯公里，较前次集团限价已经大幅提升，投标厂商依然不足3家，印证了光纤厂产能爆满。目前市场供不应求，预计接下来电信运营商G652D招标限价或提升至80-100元/芯公里，而运营商的集采价格几乎是全市场最低价格。

    短期来看，过去一个季度为运营商拿货淡季，开春以来运营商施工逐步增多，拿货逐步起量，将推动价格进一步上涨。今年新增光棒产能预计在2000-3000吨左右，对应光纤不超过1亿芯公里，且绝大部分要到年底才能出来，市场存在数千万芯公里的缺口。

    相关公司方面，通光电(sh600487)，中天科技(sh600522)光纤产能位居行业前列。

    Meta豪掷270亿美元购买Nebius AI算力　算力枢纽竞争加剧

    据媒体报道，3月16日，Meta公司宣布将在未来五年内支付高达270亿美元，用于采购荷兰人工智能云服务商Nebius集团提供的前沿AI基础设施服务。Nebius股价在盘前交易中大涨15%，上周英伟达宣布将向Nebius投资20亿美元，推动这家荷兰公司股价大涨16%。

    业内人士认为，该协议是Meta迄今为止签署的最大单笔合同之一，凸显其AI战略的扩张决心。Meta及其部分科技行业巨头同行，将在2026年投入约6500亿美元用于建设数据中心与采购其他基础设施，为未来几年AI服务的爆发式增长做准备。Meta已将AI列为公司首要战略重心，并大举投资，与OpenAI、谷歌等对手竞争。Nebius是一家运营数据中心的新型云服务商，它背靠英伟达与头部客户，与CoreWeave等AI云厂商争夺算力主导权，欧洲与北美算力枢纽竞争加剧。英伟达向新兴云企业注资，后者将资金用于采购英伟达芯片及建设数据中心，再承接科技巨头的算力订单。这一模式在AI算力需求持续旺盛的背景下支撑了相关企业估值。海外云基础设施行业的快速发展为国内产业方向提供指引，IaaS作为AI底层基础设施必要环节有望随下游需求增长而快速发展，产业链相关环节有望实现进一步扩张。

    宏景科技(sz301396)深化“算力+场景”一体化布局，扩大算力基础设施规模，推进智能算力集群建设项目，成为国内领先的智算解决方案服务商。

    协创数据(sz300857)协创数据以“物联生态”为核心，构建“算力底座+云端服务+智能终端”三位一体的全球化产业体系。

    实现6G与AI深度融合 英伟达宣布参与推进6G创新

    据报道，在人工智能时代成为商业基石后，英伟达将目光转向6G基础设施建设，宣布与全球领先电信运营商合作，在基于AI的开放、安全、可信平台上构建下一代无线网络。作为6G愿景的一部分，英伟达正在参与全球公私倡议以推进6G创新，贡献开源软件、可访问平台以及联合研发。

    点评：6G产业是数字技术与实体经济深度融合的重要方向，其产业链覆盖芯片、通信、卫星、材料等多个硬科技领域，与AI领域布局高度契合。6G的信号基站本身具备本地AI计算能力，能够独立“思考”，及时提供个性化、有温度的智能服务，可推动各行业数智化转型。6G无线网络将超越传统连接功能，成为物理AI的基础架构，支持数十亿自主机器、车辆、传感器和机器人运行。尤其以AI智能体终端应用创新驱动网络智能化演进，以网络能力适度超前部署支撑未来应用生态，促进新场景开拓、新市场创造，引领产业跨越式发展。A股相关概念股有信科移动(sh688387)、中贝通信(sh603220)等。

    高密超节点技术全栈式解决方案 破解智算中心互联瓶颈

    据报道，近日，依托OISA协同创新平台，中国移动研究院、之江实验室等产业伙伴正式发布《OISA高密超节点参考设计技术规范》。该规范针对当前智算中心面临的互联瓶颈、供电压力及散热极限，提出了全栈式解决方案，为构建自主可控、高性能的智算集群奠定了关键技术基石。在智算中心的物理布局与逻辑拓扑中，OISA高密超节点通过空间密度与扩展维度的深度重构，打破传统架构的算力增长壁垒。技术规范大胆引入大尺寸高密线缆方案，在主流32卡至64卡互联的基础上，实现了标准单宽机柜内128卡的全互联，并支持通过并柜扩展实现256卡部署，极大优化了单位土地面积的算力产出。A股相关概念股恒为恒为科技(sh603496)、神州数码(sz000034)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)