盘前观点

    昨天沪指在外围普跌下低开高走收光头阳，量能较上周五小幅放大，上午前半小时低开下探时放量，显示逢低有资金承接，翻红后下午缩量，资金买入主动性降低，因担心中东战事谨慎。连续两天逆外围上涨后，虽然沪指短期补缺概率增大，但上涨持续性仍不好判断，要看后续增量情况，无增量需防范补缺后回落。

    热点前瞻

    1、酿酒：茅台涨价

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力70，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，整体维持谨慎，在5日线上方运行且反弹幅度还不大的品种可以继续等反弹，但整体以小仓位高抛低吸做区间差价的思路来应对比较合适。

    导读：

    1、全栈自主 全国首个万卡级可控智算集群点亮

    2、深化加快智慧港口航道建设 形成航运发展新动能

    3、燃气轮机核心供应商再签大订单 行业景气度高

    4、2026太空算力产业大会将举办 行业发展提速

    5、硫黄价格冲破6000元大关　这两家资源龙头将受益

    6、飞天茅台零售价涨价开启

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    全栈自主 全国首个万卡级可控智算集群点亮

    据报道，近日，深圳市投建的11000P智能算力集群正式点亮，加上去年先期点亮的3000P，目前该集群已全面建成14000P智能算力。这是全国首个使用全国产先进芯片构建的万卡级全栈自主可控智算集群。依托高安全性的设施部署、低成本的训力支持、高质量的数据语料供给、市场化的生态运营，该项目将为加快构建全国一体化算力网，推动国产大模型和芯片高质量发展提供有力支撑。

    点评：该集群打造了“昇腾+CAAN”自主软硬件生态体系，涵盖芯片、服务器、网络、存储、软件框架和调度系统等全链条，实现了从单一硬件国产化到全栈技术闭环的跨越，使中国首次在“AI算力底座”上做到大规模+全国产闭环。该集群将加速AI在金融科技、智能制造、智慧城市、医疗健康等领域的应用落地，推动“人工智能+”向纵深发展。通过“算力一张网、统筹一体化、调度一站式”扩大资源供给，深度赋能千行百业数字化发展。

    华丰科技(688629)作为算力互联系统国产化核心受益标的，深度绑定华为算力生态，产品将充分享受昇腾迭代红利。

    南亚新材(688519)高端覆铜板获昇腾认证并起量，海外客户导入推进，随客户产品需求同步放量。

    深化加快智慧港口航道建设 形成航运发展新动能

    交通运输部、工业和信息化部、国务院国资委、市场监管总局联合印发《智能航运2030行动计划》。行动计划提出，深化智慧港口建设，加快智慧航道建设。到2027年，实现人工智能技术与航运要素广泛深度融合，智能航运核心关键技术取得突破。建立三个以上智能航运综合试点区域，开辟五条以上智能航运试点航线，打造十个以上可推广的智能航运典型场景，运营百艘以上智能船舶，形成航运发展的新动能。

    点评：以人工智能为代表的新一代信息技术与航运要素的深度融合，正在创造全新的市场价值。智慧航运的发展将惠及从装备制造到运营服务的整个产业链，催生出一批高成长性的市场领域。随着技术成熟和成本下降，智能船舶的商业化应用将加速，带动船载感知、决策控制、远程驾控等系统市场的增长。未来，不仅是新建码头，现有码头的自动化、智能化改造也将成为一个巨大的存量市场。在全球“双碳”目标下，智能航运是实现航运业绿色低碳转型的关键路径，为市场开辟新的价值空间。A股相关概念股有海兰信(sz300065)、天海防务(sz300008)等。

    燃气轮机核心供应商再签大订单 行业景气度高

    国内燃气轮机核心供应商杰瑞股份发布最新公告称，公司全资子公司GenSystems PowerSolutionsLLC与美国某客户签署燃气轮机发电机组销售合同，金额为3.41亿美元(约合23.59亿元人民币)，约占公司2024年度经审计营收的17.66%。本合同是自2025年11月以来，公司与美国客户签署的第五份燃气轮机发电机组销售合同，交易对手方为公司近期在美合作的第四家客户。

    中泰证券认为，全球数据中心持续扩张，未来5年美国 AI数据中心将需要额外31GW电力。2024年起，全球燃气轮机主机厂订单快速增长，2025年接单量再创新高，主机厂提升未来燃气轮机产能规划以应对订单交付积压问题，为产业链未来5年提供高景气保障。展望后市，北美燃机需求约占全球20%以上，目前全球燃机市场平均服役年限已经达到19.7年，小修翻新，中修部件替换及大修后市场空间广阔。

    相关公司方面，

    杰瑞股份(002353)通过在美国杰瑞原有厂房的基础上进行产能扩建，目前已具备电驱/涡轮压裂成套设备，燃气轮机发电设备等多种类设备总装配的生产能力，可满足北美地区相关产品的生产需求。

    东方电气(600875)自主研制的F级重型燃气轮机G50成功实现海外突破，已获取哈萨克斯坦江布尔州50兆瓦联合循环发电项目核心设备订单。

    ‌2026太空算力产业大会将举办 行业发展提速

    4月3日下午，由北京市经济和信息化局，北京经济技术开发区管理委员会，中国信息通信研究院联合主办，国家信创园，算力产业发展方阵承办的2026太空算力产业大会，将在国家信创园举办。大会将邀请算力，航天，卫星，通信等领域院士专家，行业代表约300人参会，聚焦太空算力产业发展趋势，技术创新与生态构建展开深度探讨。

    东吴证券认为，太空算力通过重构能量供给与散热模式，成为突破地面数据中心增长瓶颈的关键路径。当前，地面数据中心正面临能耗激增，电网承压及水资源限制等多重挑战，国际能源署预计2030年全球相关用电量将接近1000TWh。目前，全球竞争格局呈现两种路径，以SpaceX为代表的激进路线试图通过"星舰"的低成本运力实现轨道算力的商业闭环；而中国路径则更加稳健，侧重于通过边缘算力锻炼大功率电源与激光路由等底层能力栈。随着技术成熟，太空算力将不仅是数字经济的新引擎，更将成为国际安全博弈与空间秩序重塑的核心变量。

    相关公司方面，

    长江通信(600345)子公司迪爱斯中标上海垣信卫星科技有限公司的项目主要是卫星地面站园区建设和信关站建设。公司主要提供低轨卫星地面运控中心网络控制管理和指挥系统，以及按照客户要求提供地面卫星通信设备，卫星通信机房及其他软硬件设备等集成服务。

    超捷股份(301005)主要为商业火箭箭体结构件制造，包括箭体大部段(壳段),整流罩，燃料贮箱，发动机阀门等，客户涵盖国内多家头部民营火箭公司。

    硫黄价格冲破6000元大关　这两家资源龙头将受益

    据媒体报道，3月30日，国内硫黄(颗粒)价格已突破6000元/吨关口，创下历史新高。其中，大连硫磺销售招标底价定格在6210元/吨，较前一次招标底价大幅上调600元/吨，刷新了2008年以来国内硫磺招标底价的历史最高纪录；镇江港硫磺价格报6100元/吨，较月初上涨1750元，涨幅超48%。与此同时，国际硫磺期货价格全线飙涨至6000元/吨以上的历史高位，内外盘联动走强，行业景气度迎来爆发式上行。

    我国硫磺市场长期处于高度依赖进口格局，行业进口依存度超过65%，其中56.2%的进口货源来自中东地区，仅伊朗单国进口占比就高达31%，是国内硫磺供给的核心来源。受霍尔木兹海峡地缘局势影响，伊朗炼厂停产、港口停装，对华出口基本归零，3月到港量同比锐减超50%，港口库存降至五年低位(约155-171万吨)，仅能支撑1.2个月。需求端，春耕磷肥刚需集中释放，磷化工企业开工率75%-80%；同时新能源、硫酸行业同步补库，供需错配矛盾激化。贸易商惜售控单，现货流通货源极度紧缺，出现“有价无市、一货难求”局面。业内人士表示，中东局势持续紧张，硫黄船期资源偏紧、港口库存走低，叠加磷肥企业保供生产、长协补仓支撑，预计4月国内硫黄价格仍有上行空间。

    粤桂股份(000833)拥有亚洲最大的云浮硫铁矿，48%品位硫精矿120万吨/年、硫酸52万吨/年，直接受益硫磺/硫酸涨价，业绩增幅显著。

    荣盛石化(002493)是炼化一体化龙头，硫磺产能121万吨/年，为原油炼化的天然副产物，受益于硫磺价格上涨。

    飞天茅台零售价涨价开启

    3月30日晚间，贵州茅台发布重大事项公告。自2026年3月31日起，将飞天53%vol500ml贵州茅台酒(2026)销售合同价(出厂价)由1169元/瓶调整为1269元/瓶、自营体系零售价由1499元/瓶调整为1539元/瓶。距离上一次出厂价提至1169元/瓶，不过两年半时间。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)