盘前观点

    昨天各大指数均表现不佳。沪指开盘上冲未补完缺口便回落，K线呈带上影光脚阴线，反弹结构接近尾声，需防范再探3800前低附近。创业板放量跌破半年线，出现重大技术性破位，不能快速收回的话需防范后续补跌。科创50直接考验前低，下方支撑看年线附近。不过隔夜伊朗释放停战信号中东局势缓和外围市场大幅反弹，今天A股市场有望高开，但在缩量及清明小长假临近背景下，高开后的走势难判断，不过今天可重点观察创业板指数，如果该指数能否收复半年线，那么仍然有救，如果收不回则仍以弱势对待。

    热点前瞻

    1、商业航天：事件催化+近期热点

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力70，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，今天能快速收复5日线且反弹幅度还不大的品种可以继续等反弹，但整体仍以小仓位高抛低吸做区间差价的思路来应对比较合适。

    导读：

    1、九部门发文 推动物联网产业创新发展

    2、力箭二号运载火箭首飞成功 今年进行百公里级回收试验

    3、中国商火公布未来两年长征系列火箭发射清单

    4、半导体巨头担忧半导体级氦气供应 关注国内氦气供应商

    5、智谱业绩超预期 产业链公司面临新机遇

    6、纺织业优化升级行动方案出炉 关注业绩弹性品种

    7、核心材料产业化攻关平台启动 打造氢能创新策源地

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    九部门发文 推动物联网产业创新发展

    工信部等九部门印发《推动物联网产业创新发展行动方案(2026—2028年)》。方案提出，提升网络智联水平。探索人工智能等新技术在物联网网络中的应用。推动物联网与量子通信、下一代互联网等未来网络技术协同创新。激发消费领域物联网应用需求。依托智能手机、可穿戴设备、智慧家庭产品、智能家电家居、智能网联汽车、机器人等终端产品，创新人车家互联、智慧商超、远程医疗、医养结合、数字教育、智慧文旅等应用场景。探索应用生态主导的商业模式等。

    点评：物联网产业正从“万物互联”向“万物智联”转变，随着技术的不断成熟和应用场景的深入拓展，物联网将成为推动数字经济和实体经济深度融合、助力发展新质生产力的关键力量，为新型工业化、建设制造强国和网络强国提供坚实支撑。《方案》提出，到2028年，物联网新技术、新产品、新模式不断涌现，产业创新能力持续增强，感知、网络与通信、数据处理、安全等关键技术取得突破，终端和平台智能化水平显著提升，制修订50项以上先进适用标准，培育打造10个亿级连接和15个千万级连接的应用领域，物联网终端连接数力争达到百亿级规模，物联网核心产业规模突破3.5万亿元。A股相关概念股有慧翰股份(sz301600)、移远通信(sh603236)等。另外：

    鸿泉技术(sh688288)是国内商用车车联网领域先行者。

    威胜信息(sh688100)构建物联网智慧云平台，深耕数智城市领域。

    力箭二号运载火箭首飞成功 今年进行百公里级回收试验

    据报道，3月30日，中科宇航力箭二号遥一运载火箭·国际纺都号在东风商业航天创新试验区成功发射，首飞任务服务于国家重大战略和重大工程建设，将新征程01卫星、新征程02卫星和天视卫星01星精准送入预定轨道。据悉，中科宇航力箭二号首飞后将推进可回收技术相关研发和验证，公司已经通过力鸿一号首飞完整验证了再入大气层减速回收、箭体精确落点控制等核心技术，并计划于今年进行百公里级的回收试验。A股相关概念股有超捷股份(sz301005)、高华科技(sh688539)等。

    中国商火公布未来两年长征系列火箭发射清单 太空拼车拉动相关环节放量

    据媒体报道，3月31日，中国航天科技集团商业火箭有限公司公布了2026至2027年度运载火箭搭载及拼车发射机会清单。此次公布的发射清单面向全球商业卫星用户，覆盖未来两年的发射计划，并以“共享火箭”拼车模式为主，同时配套部分搭载发射服务。

    中国商火此次推出的发射机会涵盖了未来两年内计划执行的9次发射任务，以“共享火箭”拼车模式为主，同时提供少量搭载发射服务，为国内外商业卫星用户提供进入太空的多元化渠道。发射类型上，共享火箭模式成为主流，共7次，搭载模式共2次。共享火箭即“拼车”发射，将多颗卫星组合在同一枚火箭上发射，以分摊运力和发射成本，近年来已成为商业航天领域的重要发射方式。分析师认为，长征系列“拼车/搭载”将成为2026–2027年缓解“星多箭少”的最有效增量手段，推动单位公斤发射价格对小卫星客户形成明显下台阶，加速GW/千帆等星座里程碑兑现，并优先拉动发动机、箭体结构与测试集成等高价值环节放量。

    斯瑞新材(sh688102)是液体火箭发动机推力室铜合金内壁材料核心供应商，绑定国家队及头部民营火箭如蓝箭系列。

    广联航空(sz300900)为航空零部件龙头，拟收购天津跃峰切入商业火箭结构件环节，发展成为箭体结构全流程制造与特种工艺攻关平台。

    半导体巨头担忧半导体级氦气供应 关注国内氦气供应商

    据业界消息人士31日透露，随着对伊朗战争长期化的担忧加剧，三星电子和SK海力士已开始管理其半导体级氦气供应链。根据韩国国际贸易协会的数据，卡塔尔是韩国最大的氦气供应国，按重量计算占比64.7%，其次是美国(21%)、俄罗斯(6.2%)和中国(1.7%)。

    氦气用于半导体工艺中的低温冷却和纯度清洗，它是晶圆冷却、去除杂质以及提高半导体良率不可或缺的气体。据卓创资讯数据，截至3月27日，我国高纯管束氦气市场月均价为89.3元/立方米，较上月涨6.27元/立方米，涨幅为8.15%。卡塔尔在全球氦气市场占据重要地位，全球氦气产能1.86亿方，卡塔尔产能约7000多万方，2024年卡塔尔氦气产量全球占比34.4%。上一轮俄乌冲突导致氦气涨幅超过300%。氦气受中东局势影响，全球供应担忧情绪难以短期内缓解。目前卡塔尔氦气停产超过2周，3月份此前在途和库存预计将逐步消耗怠净，供应不足影响将显著体现，预计近期价格将出现快速上涨。可关注受益氦气高景气的相关气体及设备公司。

    华特气体(sh688268)是国内唯一量产6N电子级氦气，获ASML认证，气源以俄长协为主，抗风险强。

    金宏气体(sh688106)工业尾气+新疆闪蒸法(BOG)提氦，6N高纯氦年产能80万方。

    智谱业绩超预期 产业链公司面临新机遇

    3月31日晚，智谱发布的2025年财报显示，期内公司实现总收入7.24亿人民币，同比增长131.9%；全年综合毛利率41%，远超行业水准。其中，MaaSAPI平台实现ARR约17亿元，同比提升60倍；盈利能力显著改善，MaaS API平台毛利率同比提升近5倍至18.9%。据了解，当前智谱MaaS业务呈现出量价齐升态势。在2026年一季度API涨价83%后，调用量不降反升，市场依然供不应求。

    爱建证券认为，作为国产大模型公司第一股，智谱成功上市显示国产人工智能产业链有望迎来新一轮的成长动能。未来看好人工智能产业链国产化投资机会，包括上游算力芯片，PCB，光模块以及下游服务器等终端设备零部件等。

    优刻得(sh688158)为智谱AI提供底层算力支持。

    首都在线(sz300846)是智谱AI的核心算力供应商之一。

    纺织业优化升级行动方案出炉 关注业绩弹性品种

    工业和信息化部等三部门近日联合印发《标准引领纺织工业优化升级行动方案(2026-2028年)》。行动方案提出，到2028年，制修订多元适配，数字转型，绿色低碳，健康安全等标准300项以上，纺织标准供给能力全面提高。行动方案明确提升标准供需适配性等主要任务，提出适应需求多元化发展趋势，研制新型纺织纤维材料标准，棉毛麻丝等天然纤维高值化利用标准和高技术纺织品标准等。

    中国银河证券认为，上游原材料价格上行周期为纺织纱线龙头企业带来明确盈利修复机遇，羊毛端供给收缩叠加需求回暖，棉价震荡上升且库存消费比支撑价格中枢，原油领涨驱动化纤产业链成本上移。具备成本加成定价模式，稳健采购策略的企业，有望通过库存红利与产品提价实现毛利率提升，兑现业绩弹性。

    百隆东方(sh601339)形成一套功能纤维变相染色技术体系，实现导电纤维色彩化和功能的一体化。

    台华新材(sh603055)已形成锦纶上下游一体化全产业链发展格局。‌

    核心材料产业化攻关平台启动 打造氢能创新策源地

    据报道，3月31日，由广州市氢燃料电池产业创新联合体牵头打造的“国家氢能产业链安全能力建设—核心材料与装备中试验证及产业化攻关平台”在广州开工建设。该产业攻关平台将重点围绕氢能产业链的核心材料与关键装备，建设集“中试验证、检测认证、技术攻关、产业孵化”于一体的综合性能力中心，打通从实验室研发到产业化应用的“最后一公里”，加速形成具有自主知识产权的氢能装备制造体系。

    点评：氢能兼具能源、资源、储能介质三重属性，产业科技含量高、低碳属性强、发展空间大。推动氢能产业高质量发展将为经济绿色转型提供重要支撑。《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》明确提出到2030年形成较为完备的清洁能源制氢及供应体系。《中华人民共和国能源法》首次将氢能纳入国家能源管理体系，明确“积极有序推进氢能开发利用”的法律定位。我国氢能产业已实现从0到1的突破，进入到跨越技术经济拐点、快速规模化发展的关键阶段，初步构建起较为完整的产业链供应链。预计到2030年我国绿氢产量有望超过200万吨/年，形成万亿元级市场规模。A股相关概念股有富瑞特装(sz300228)、蜀道装备(sz300540)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)