盘前观点

    昨天沪指强势站上 60 日均线，虽然进入上方套牢盘区间存在技术压力，但昨天走势有量有价有赚钱效应，短期难再度跌回 60 日线下方。后市存在两种走势演变：一是放量加速突破套牢盘，或由券商吸引更多增量带动指数；二是今天震荡整理走十字星或小阴，明天再上攻，这种走法对量能要求更低一些。深成指、创业板趋势未坏仍在5日线上未见顶部迹象。科创 50放量实体阳站稳 60 日线，短线仍有上冲动能，但上方套牢盘压力区附近防范震荡消化。指数层面整体问题不大。隔夜美股微跌，盘前亚太股指上涨，油价回落至86美元，消息面上平淡，今天A股大概率平稳开盘并运行。

    热点前瞻

    1、高低压设备：国网招标

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力70，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，仍然忌追高，如果要操作的话也以一季度业绩确定景气度较高的行业为主，在10日线不破的前提下，日线调整时逢低。需要注意的是因财报触雷跌停个股数量增多，手上业绩预期不好趋势也不好的品种，建议要走一走，万一后面踩雷的话会影响全年的投资心态。

    导读：

    1、机构称关键零部件吃紧成光模块扩产瓶颈

    2、华为AI眼镜发布　这两家公司为其供应商或代工厂商

    3、液冷行业迎密集催化 市场迎快速发展机遇

    4、国网发布2026年特高压设备招标 1000kV组合电器大幅放量

    5、提升能源安全 我国首个合成原油示范工程启动

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    机构称关键零部件吃紧成光模块扩产瓶颈

    据TrendForce集邦咨询最新研究，全球AI专用光模块市场高速增长，2025年规模165亿美元，2026年预计达260亿美元，年增超57%，AI数据中心加速建设推动光通信供应链结构性重组。

    报告认为，AI服务器集群互联需求激增，800G以上高速光模块需求大幅提升，北美云巨头持续加码GPU与AI服务器部署，带动高速光连接采购量增长。但行业扩产存在三大瓶颈：EML、CW-LD等核心光电芯片供应紧张，高精度光学对准制程能力不足，功耗与散热问题制约量产节奏。行业增长已从规格升级，转向规模扩张、技术迭代、场景延伸三大方向，1.6T模块量产及边缘计算、DCI需求兴起，将进一步推动800G/1.6T相干光模块市场扩容。光通信相关上市公司产业链各环节将直接受益，龙头企业业绩持续高增。

    天孚通信(sz300394)为光互联核心器件+模块一体化供应商，深度绑定海外头部AI与云厂商客户，1.6T光引擎的成功量产确立了其在下一代超算中心应用中的先发优势。

    腾景科技(sh688195)提供EML/硅光光引擎和核心光学元组件，公司在OCS以及后续光引擎领域的订单有望放量。

    华为AI眼镜发布　这两家公司为其供应商或代工厂商

    据媒体报道，4月20日，在华为Pura系列及全场景新品发布会上，华为终端BG CEO何刚正式发布了其今天佩戴的新品——华为AI眼镜。该产品搭载鸿蒙系统，采用自研AI眼镜芯片，可适配搭载鸿蒙6.0或更高版本系统的手机。据悉，华为AI眼镜采用了全新的轻量化新型材料和精密堆叠技术，镜腿薄至6.25毫米，镜架轻至35.5克，接近一副普通眼镜的重量。

    这是自2025年6月手机厂商小米发布其首款AI眼镜后，国内又一重要手机厂商发布其AI眼镜产品。华为凭借其自研的海思芯片，通过搭载鸿蒙系统，跨端协同是华为的独特优势，和其它品牌不同，华为AI眼镜可以与华为手机、平板、智慧屏无缝连接，实现跨设备协同，凭借华为海量的存量和新增手机用户作为基础，为华为AI眼镜和未来持续迭代奠定坚实的客户基础。分析师认为，随着苹果、华为、阿里等头部厂商入局智能眼镜，该赛道有望迎来更具引领性的“示范效应”。

    裕同科技(sz002831)旗下华研新材料为华为新款AI眼镜提供定制化转轴模组，该模组为非通用公版设计，适配华为专属需求，是华为AI眼镜转轴环节的核心供货商。

    歌尔股份(sz002241)负责产品的整机组装制造，是消费电子领域知名的ODM/OEM厂商，代工华为新款AI眼镜。

    液冷行业迎密集催化 市场迎快速发展机遇

    维谛技术将于4月22日晚间披露最新财报，公司液冷及电源业务进展受到市场关注。谷歌Cloud Next2026大会将于4月22日举办，市场预期公司或将发布TPUV8产品，全液冷技术成为行业关注重点。

    国盛证券研报测算显示，英伟达高功率AI平台带动液冷市场扩容，初步测算2026年英伟达GB200/GB300平台，对应液冷系统市场规模约100亿美元；伴随终端出货量增长，2028年英伟达产业链液冷市场规模或达150亿美元至200亿美元。

    谷歌，Meta，亚马逊等头部云服务商，持续布局自研 ASIC及定制化AI服务器，算力能效优化带动液冷应用需求增长。行业竞争重心逐步由技术性能，转向供应链准入及工程交付能力。液冷并非单一零部件，而是贯穿芯片，服务器与数据中心的系统级工程，行业集中度呈现逐步提升趋势。

    思泉新材(sz301489)积极开展750W-3000W液冷技术研发及产品开发，在双相冷板，集流管路，快速接头，CDU，光模块散热等领域形成相关技术储备，适配下游客户研发及量产阶段需求。

    申菱环境(sz301018)在液冷设备市场竞争力，位居行业前列。

    国网发布2026年特高压设备招标 1000kV组合电器大幅放量

    近日，国网发布2026年特高压第二次设备招标，对此前已经核准的达拉特-蒙西，浙江环网，攀西，烟威登州升压，招远核电送出等项目的部分设备需求进行了招标。其中1000kV组合电器本次多达10个标包，总需求达93间隔，单批次需求超过2024年和2025年总和。研究机构认为，特高压设备是指用于电压等级1000千伏及以上交流，800千伏及以上直流输电工程的核心装备集群，涵盖换流阀，GIS组合电器，特高压变压器，穿墙套管等关键品类，是"西电东送，北电南供"能源战略的核心载体，广泛应用于跨区电网互联，新能源并网，城市核心电网升级等领域。随着"双碳"目标推进与新型电力系统建设提速，我国特高压设备行业凭借完整产业链优势，市场规模持续扩容，技术实力全球领跑，正进入高质量发展的黄金周期。

    特变电工(sh600089)是我国输变电行业的知名企业，具备生产1,000kV及以下扩径导线，500kV及以下交联电缆及电缆附件的能力。

    四方股份(sh601126)为领先的新型电力系统解决方案提供商，专注于智慧发电及新能源，智能电网，智慧配电，智慧用电，新型储能等领域。

    提升能源安全 我国首个合成原油示范工程启动

    据报道，在北京举行的能源安全与西部能源新通道高峰论坛上，我国首个“绿氢+劣质重油”合成原油产业化示范工程——160万吨/年进口固体沥青全绿能高效改质产业化示范工程项目正式启动。据了解，该示范项目位于新疆塔城地区，总投资67.34亿元，依托中国科学院大连化物所研发的劣质重油浆态床加氢解构全转化技术(ASHS)，以新疆风光绿电制取绿氢，加工从中北亚进口的固体沥青等劣质重油，年产低碳合成原油160万吨。

    点评：该项目启动，标志着“绿氢”在工业领域的应用从替代燃料向生产核心原料迈出了关键一步。项目利用从中北亚进口的固体沥青等劣质重油作为原料，将传统上难以利用的资源转化为高品质合成原油，实现了原油来源的多元化。通过自主技术生产合成原油，有助于降低我国对传统原油进口的依赖，提升能源产业链和供应链的安全性。A股相关概念股有宝丰能源(sh600989)、兰石重装(sh603169)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)