盘前观点

    昨天沪指放量小阴调整，属理性走势没有选择加速强攻4200，下影线明显说明调整途中资金愿意逢低承接，后市大概率演变为上涨中继形态。调整量能虽出现明显放大但非天量天价形成背景，隔夜美股小幅调整，盘前日韩指数表现平稳，今天即便有下探不破 60 日线则无碍，下周有望重拾升势。深成指与创业板高开低走但高低点均比昨天高，上涨重心未变且 5 日线未失，即便短线还有回踩， 10 日线不有效跌破，波段趋势仍有望延续。科创 50 在上方套牢区遇阻，但未见重大破位，60 分钟构筑上涨中枢，蓄势后仍有望冲击 1450-1495 压力区。

    热点前瞻

    1、新能源(光伏、风电、核电、锂电储能)：政策扶持；2、半导体：CPU涨价

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力65，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，在业绩披露期，业绩预期不好趋势也不好的品种要回避防业绩雷。但运行在5日或10日线上的有业绩的高景气行业龙头品种可继续持有待涨，不必被市场短期波动所扰动。

    导读：

    1、中办国办印发碳达峰碳中和考核办法 清洁能源获支持

    2、谷歌推出第八代TPU新品 光互联技术受关注

    3、国际CPU大厂三季度或涨价 行业景气度高

    4、容量达石墨7倍 黑磷快充电池取得技术突破

    5、破解算力“天花板”中国首家量智融合实体启航

    6、印度大举高价进口尿素 或加剧全球供应紧张

    7、奇瑞汽车与英伟达合作布局物理AI

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    中办国办印发碳达峰碳中和考核办法 清洁能源获支持

    近日，中共中央办公厅，国务院办公厅印发《碳达峰碳中和综合评价考核办法》。通知指出，"十五五"时期，国家发展改革委应当会同有关部门围绕如期实现2030年前碳达峰目标，制定"十五五"碳达峰行动方案，确保实现2030年碳排放强度比2005年降低65%以上，2030年非化石能源消费占比达到25%等目标，实现煤炭消费总量和石油消费总量达峰，合理控制煤电装机规模和发电量，力争年度新增清洁能源电量逐步覆盖全社会新增用电量。

    东方证券认为，减碳道路任重而道远，"十五五"绿色燃料等减碳应用速度有望加快。2025年至今，政策密集鼓励新能源与高耗能钢铁，煤炭，水泥等行业结合推动重点行业减碳，具体方案围绕零碳园区业态，绿电直连，绿色燃料替代。发展氢氨醇绿色燃料具备两方面意义，一方面，绿色燃料是绿电走向"新能源非电利用"的可选方案；另一方面，由于我国"富煤贫油少气"的资源禀赋客观条件，我国发展绿色燃料具备安全战略意义。

    朗坤科技(sz301305)持续加大在生物能源领域的市场开拓力度与科技研发投入，生产的生物柴油产品已出口至欧洲，新加坡等多个市场，主要应用于国际船舶运输和国内化工领域。

    豫能控股(sz001896)为综合能源企业，在运新能源装机730.09MW，其中风电装机366MW，生物质热电装机30MW，光伏发电装机334.09MW。

    谷歌推出第八代TPU新品 光互联技术受关注

    近日，美国云服务巨头谷歌云举行2026Next大会，发布了第八代TPU，智能体软件平台等一系列前沿创新产品。谷歌的第八代TPU正式拆分成两款不同的芯片，分别是针对AI模型训练的TPU8t和更适合推理任务的TPU8i。

    TPU8t擅长处理大规模，计算密集型的训练工作负载，以提供更大的计算吞吐量和更强的可扩展带宽，旨在将前沿模型开发周期从数月缩短至数周。TPU8i则拥有更高的内存带宽，专为对延迟最为敏感的推理工作负载而设计，旨在处理众多专业智能体复杂，协作，迭代的工作。

    研究机构认为，算力基础设施的形态还在持续迭代，推理场景瓶颈不只是单芯片算力，更多地要依靠光互联技术软硬件的持续突破提升计算效率。因此，在光互联技术领域与客户有较强绑定关系的头部企业有望充分受益。

    联特科技(sz301205)在光电芯片集成，光器件，光模块的设计及生产工艺方面掌握一系列关键技术，具备了光芯片到光器件，光器件到光模块的设计制造能力。

    光库科技(sz300620)在光电子器件行业中占据重要位置，产品广泛应用于光纤激光，光纤通讯及数据中心等产业链上游的核心领域。

    国际CPU大厂三季度或涨价 行业景气度高

    据媒体报道，CPU市场正掀起新一轮涨价潮。ODM厂商指出，自今年3月起，消费电子及服务器CPU价格涨幅分别达5%-10%及10%-20%。供应链透露，国际大厂酝酿三季度再进行新一轮涨价。此前英特尔已于3月调涨PCCPU价格，并于4月1日进一步调整服务器 CPU售价，市场预期下半年仍有约8%至10%的调涨空间。

    华泰证券认为，随着AI高速发展，云计算需求日益增长，且AI训练/推理过程对于通用算力也有明显拉动，叠加Intel产能爬坡节奏较缓，导致短期出现供需失衡的情况。更长期来看，AgenticAl的快速发展，Al工作负载从算力密集型走向系统密集型，其中任务调度，工具/API/脚本调用等均可基于CPU运行，CPU在AI系统中的重要性明显抬升。AgenticAl发展驱动CPU重新迎来高速成长，海外CPU缺货加速国内CSP对于CPU采购的国产替代。

    禾盛新材(sz002290)参股公司熠知电子主要从事高端服务器处理器芯片设计，聚焦ARM架构服务器CPU领域。

    海光信息(sh688041)产品包括海光通用处理器(CPU)和海光协处理器(DCU)。海光CPU系列产品兼容x86指令集以及国际上主流操作系统和应用软件。

    容量达石墨7倍 黑磷快充电池取得技术突破

    据报道，近日，中国科学院电工研究所马衍伟团队创新性提出晶格磷-氮(P-N)键工程化策略，实现了黑磷(Black Phosphorus, BP)负极材料在超高倍率下的稳定充放电，对推动BP基快充电池的实际应用具有重要意义。团队成功制备出以黑磷为负极、磷酸铁锂为正极的软包电池，其能量密度达282瓦时/千克。该电池在高倍率充电条件下，仅需10分钟即可充入理论容量的80%，且历经数千次充放电循环后仍可稳定运行，展现出优异的快充循环耐久性。

    点评：随着新能源汽车与大规模储能系统对超快充、高容量电池的需求日益迫切，传统石墨负极材料的电池性能已逼近理论极限。黑磷负极材料凭借理论比容量达石墨7倍、10分钟快充80%电量、能量密度高达282Wh/kg等突破性性能，正成为下一代高能量密度快充电池的关键材料。该成果为下一代高能量密度、高功率储能器件开辟了全新技术路径，为我国快充动力电池、电网储能及特种高倍率储能装备迭代升级提供了关键支撑。其产业化进程已从实验室走向中试阶段，有望在未来3-5年内实现规模化应用。A股相关概念股有兴发集团(sh600141)、瑞丰高材(sz300243)等。

    破解算力“天花板”中国首家量智融合实体启航

    据报道，以“量智开物，巧夺天工”为主题的2026智能量子峰会近日在北京中关村展示中心举行。在这场汇聚政府、学界与产业界百余位代表的盛会上，国内首家专注于人工智能与量子科技深度融合与产业化的实体公司——“量智开物”正式揭牌启航。这不仅是今年3月刚刚成立的公司首次公开亮相，更标志着中国在“AI+量子”这一全球科技竞争的前沿领域，迈出了从学术探索走向系统性产业布局的关键一步。

    点评：沿着当前经典计算框架继续外推，算力与能耗都将是不可承受的“天花板”。下一个十年，必须寻找新的路径，这条路径就是量子计算。在当前全球科技竞争格局下，量智融合是中国少数与发达国家没有“代差”的领域之一。作为下一代信息技术的核心驱动力，量子计算能够有效解决传统计算算力不足的难题，被视作引领下一代产业变革的颠覆性技术，也成为全球科技竞争的战略焦点。凭借政策支持与工程化能力，中国有望在量子通信、光量子计算等领域实现突破。A股相关概念股有中国长城(sz000066)、华工科技(sz000988)等。

    印度大举高价进口尿素 或加剧全球供应紧张

    据报道，消息人士称，在4月完成的最近一次招标中，印度以几乎两倍于2个月前的价格采购了250万吨尿素。这笔交易或令近来全球尿素供应紧张的形势进一步恶化。据报道，这笔交易采购的尿素数量庞大，为印度历来之最。印度是全球最大的尿素进口国，2025年印度全年尿素进口约1000万吨。A股相关概念股有农大科技(920159)、赤天化(sh600227)等。

    字节跳动发布3D生成大模型Seed3D2.0　3D打印迎来重估时刻

    据媒体报道，4月23日，字节跳动正式发布更高精度的新一代3D生成大模型——Seed3D 2.0，被业内认为是推动AI 3D内容生成向“生产级可用”迈进的关键一步。目前Seed3D 2.0技术报告已公开，API也已上线火山引擎。字节跳动表示，在与现有3D生成模型的对比评测中，Seed3D 2.0在几何生成、纹理材质生成两项核心指标上均取得SOTA结果(当前最优)。

    高质量、高可用的3D资产正在成为具身智能、工业制造、数字孪生、机器人仿真等场景加速落地的关键基础，Seed3D 2.0显著缩短了从原始视觉输入到生产级3D资产的周期，降低了人工修模与物理属性绑定成本。更高精度的3D内容生成能力，有望大幅降低3D打印的内容制作门槛，推动从“模型生成”到“实体打印”的闭环加速落地，激发消费端打印需求，3D打印产业链迎来价值重估。

    海正生材(sh688203)国内领先的3D打印耗材(PLA等生物基材料)供应商，受益于3D打印耗材需求增长。

    家联科技(sz301193)在生物降解材料及3D打印应用领域持续布局，具备从材料到成品的完整能力。

    奇瑞汽车与英伟达合作布局物理AI　这家公司为英伟达智驾生态合作伙伴

    据媒体报道，4月23日，奇瑞汽车与英伟达(NVIDIA)达成全球战略合作。双方将在辅助驾驶、座舱AI、机器人三大领域共同开发并布局物理AI ，加速推进奇瑞汽车在全球范围内的业务拓展，实现“从云端到车端”的全面布局。

    英伟达在2026年GTC大会上发布了物理AI全栈基础设施，涵盖L4自动驾驶平台DRIVE Hyperion、推理型VLA模型Alpamayo 1.5和Physical AI数据工厂。当前，AI与汽车的深度融合进入全栈纵深拓展阶段，全球多个头部整车企业(如比亚迪、吉利、现代、奔驰等)均与英伟达及其生态伙伴围绕物理AI、L4级自动驾驶平台达成战略合作。英伟达在机器人物理AI领域具备强大模型、芯片和仿真训练平台(如Omniverse)，可为奇瑞在生产、物流、面向Robotaxi等业务开辟新赛道。Rubin平台作为英伟达新一代全栈算力基础设施，将在2026年下半年上市，具备更高AI推理性能、更低令牌成本，且产能供应稳定。这为奇瑞长期全球化战略和大规模智能车量产提供了算力与生态基础。

    索辰科技(sh688507)推出的物理AI平台“天工·开物”对标英伟达Omniverse，支持机器人训练等场景，赋能更多商业化场景落地。

    德赛西威(sz002920)为英伟达DRIVE Hyperion生态认证合作伙伴，基于Orin/Thor平台的域控制器量产，绑定奇瑞L3/L4项目。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)