盘前观点

    昨天沪指放量上行，短线上涨动能充足，有望继续向4200 点前高进发，但日线与周线同步留下跳空缺口，后续冲完前高后存在回补需求，不宜盲目追涨。深成指、创业板同步创阶段新高，创业板有些放量滞涨显露分歧，两大指数今天需守住多头形态不能走反包阴，否则防范回补昨天缺口。科创 50 冲高遇阻收长上影，叠加大幅跳空缺口，短期防范洗盘，关注 1590 颈线支撑，不破支撑后续仍有再冲历史前高可能。隔夜美股上涨，盘前日股补涨韩股小跌，今天A股防范分化。

    热点前瞻

    1、商业航天：事件催化；2、半导体：近期热点

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力65，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，短线忌追高操作，以免追在小高点上。手上如果科技股仓位比较重的，可以考虑适当逢高锁利部分。

    导读：

    1、上海启动数据领域国际合作试点 相关产业进入高速发展期

    2、美股光模块巨头公布强劲财报 行业供不应求

    3、五一档票房超去年 影视业景气度有望修复

    4、SpaceX拟斥资550亿美元开建半导体工厂　商业模式有望闭环

    5、工信部批复国电高科开展卫星物联网业务商用试验

    6、最新一代存储标准 专为人工智能和高性能计算设计

    7、全球AI电源出货激增 导致MCU芯片供不应求

    8、东方证券+上海证券合并预案出炉今复牌

    9、英伟达加码光通信！斥资5亿美元购入康宁认股权

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    上海启动数据领域国际合作试点 相关产业进入高速发展期

    5月6日，2026全球数字合作交流会暨全球数据周活动在上海开幕。会上获悉，在国家数据局指导下，上海作为数据领域国际合作首批试点，正式启动国家数据领域国际合作上海综合试点工作。上海将落实试点要求，推进临港，浦东，虹桥等区域打造高水平国际数据合作示范区，同时在金融科技，数字技术，数字内容，数据合规等领域，结合区域产业特色培育数字出海服务集群。

    中信证券认为，数据产业链拥有万亿广阔空间，在政策，技术，供需等因素共同支撑下有望迎来新一轮高速发展，Al lnfra，数据要素，信创三大产业趋势有望成为核心方向。

    云赛智联(sh600602)作为一体化政务大数据资源体系架构设计的探索者，深入探索"数据中台"新架构和"数据运营"治理服务新模式。

    广电运通(sz002152)助力邮政邮储引领网点数字化全渠道智慧服务模式变革。

    美股光模块巨头公布强劲财报 行业供不应求

    据媒体报道，美东时间周二盘后，美股光模块巨头 Lumentum公布了强劲的第三财季财报(截至2026年3月28日).Lumentum第三财季业绩表现卓越，营收同比增长90%，创下8.08亿美元的历史新高。

    Lumentum总裁兼CEO迈克尔。赫尔斯顿表示，随着共封装光学器件和光路开关等关键增长动力开始发挥作用，预计盈利能力将进一步增强，公司的订单已经排到2028年，需求增长速度已经远远超过了供应的生产速度。

    华泰证券研报表示，随着近年800G,1.6T光模块需求量的快速提升，以及未来3.2T时代的渐行渐近，看好光模块上游核心材料的发展机遇。受益于光模块厂商需求的快速拉动，行业呈现供不应求趋势。

    天孚通信(sz300394)为CPO光引擎细分龙头，为$中际旭创(sz300308)$，新易盛等提供核心光引擎组件。

    光迅科技(sz002281)是国内首家上市的通信光电子器件公司，更是全球少数能实现"光芯片-器件-模块-子系统"全产业链垂直整合的企业。

    五一档票房超去年 影视业景气度有望修复

    据灯塔专业版数据，截至5月5日19时24分，2026年五一档总票房已突破7.48亿元，超过2025年五一档最终票房(7.47亿元)。据介绍，档期内《消失的人》，《寒战1994》，《穿普拉达的女王2》等影片位居票房前列，市场表现活跃。

    中信建投研报展望暑期档，从有望上映的储备看，国产片卡司强劲，"喜剧+"电影储备丰富。好莱坞大片储备充足，强IP大片有望引进国内，支撑国内票房表现。万联证券称，从中长期来看，预计随着内容供给逐步恢复，AI等技术赋能持续深化，叠加政策支持及消费回暖预期，行业景气度有望得到修复。

    光线传媒(sz300251)多部真人/动画电影待释放，IP运营推动长期增长。

    博纳影业(sz001330)积极推进AI影剧业务，已储备4部AI电影项目，并推出自研AI应用工具。多部影片和剧集正在筹备和制作中。

    SpaceX拟斥资550亿美元开建半导体工厂　商业模式有望闭环

    据媒体报道，美国德州格莱姆斯县网站发布的公告显示，马斯克的商业航天公司SpaceX计划初步斥资550亿美元，在美国德州建造一座“分阶段、采用新一代技术、垂直整合的半导体制造及先进计算制造工厂”。如果后续阶段得以完成，预计总投资额可能高达1190亿美元(约合人民币8105亿元)。

    根据此前发布的Terafab项目，其目标是每年制造1000亿至2000亿颗先进的2纳米芯片，生产1TW的计算能力，将涵盖逻辑、内存和封装领域，生产的芯片80%将用于太空，剩下20%将用于地面。该项目预计将生产两大类芯片，其中一类将针对边缘计算和推理进行优化，主要用于特斯拉电动汽车、无人出租车和擎天柱人形机器人，另一类是高性能芯片，专为太空应用而设计，可供SpaceX和xAI使用。马斯克通过Tesla、SpaceX、xAI等平台搭建起“火箭+卫星+光伏+算力芯片”的全面布局，其太空算力版图有望实现商业闭环。

    钧达股份(sz002865)在太空光伏和卫星制造的全方位布局，有望助力培育公司第二增长曲线，抢占高端能源应用领域发展机遇。

    奥特维(sh688516)为多主栅串焊龙头，叠加光伏平台化助力，海外特斯拉、SpaceX等企业扩产有望增厚远期公司光伏订单。

    工信部批复国电高科开展卫星物联网业务商用试验

    据工业和信息化部官网，近日，落实《工业和信息化部关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》工作部署，按照《工业和信息化部关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知》要求，工信部批复北京国电高科科技有限公司开展卫星物联网业务商用试验，试验期为两年。其间，国电高科可依法试点经营卫星物联网业务，依托“天启星座”为用户提供广覆盖、低功耗、高可靠的物联网连接服务，在海洋渔业、能源水利、交通物流等领域实现全天候、智能化的数据采集与远程控制。

    “天启星座”是由国电高科自主建设和运营的中国首个低轨卫星物联网星座，2025年5月已实现全球组网，具备高容量、低延时、低成本等技术特性，可实现对地面网络盲区的数据通信补充，现已向国内外用户开放服务。该项试验是我国首个卫星物联网业务商用试验，标志着低轨卫星通信应用规模化进入实质推进阶段。其有助于推动我国卫星通信产业商业化进程，丰富卫星通信供给体系，支撑商业航天、低空经济等新兴产业健康发展，构建产业规范、有序、协同发展的新格局。行业普遍认为，本轮“商用试验”将为未来卫星物联网的正式牌照颁布、产业标准完善与终端规模化应用奠定坚实基础。

    海格通信(sz002465)与国电高科开展战略合作，围绕我国首个卫星物联网星座“天启星座”，共同打造覆盖“空天地海”的全域卫星物联网解决方案。

    翱捷科技(sh688220)作为国电高科的芯片供应商，双方联合开发一款针对天启星座的CHIRP扩频射频通信SoC芯片。

    最新一代存储标准 专为人工智能和高性能计算设计

    据报道，服务器DRAM模块的最新一代标准“MRDIMM”已经进入最后开发阶段，联合电子设备工程委员会(JEDEC)的成员包括三星电子、SK海力士和美光等主要存储器公司，正在积极开发MRDIMM产品，以满足未来不断增长的需求。有别于HBM与GPU集成，MRDIMM将用作CPU直接访问的主内存。

    点评：作为新一代服务器DRAM模块，MRDIMM专为人工智能和高性能计算(HPC)任务而优化，能够同时运行两个内存通道，因此可提供更快的数据处理速度。相较于标准DDR5 RDIMM，第一子代MRDIMM可达到8800MT/s的数据传输速率，峰值带宽提高近40%，缓解了现代处理器核心数量提升带来的每核心内存带宽下降问题。据悉英特尔的“至强6”等新一代服务器CPU已开始支持MRDIMM，这为MRDIMM的商业化落地和快速渗透提供了关键的硬件基础。随着技术成熟和规模化应用，MRDIMM在服务器内存市场的渗透率预计将持续快速提升，从而带动配套芯片市场空间的爆发式增长。A股相关概念股有澜起科技(sh688008)、聚辰股份(sh688123)等。

    全球AI电源出货激增 导致MCU芯片供不应求

    据报道，近日，国内微控制器芯片产业链传出消息，当前众多海外人工智能电源及光通信企业正集中加大采购国产微控制器芯片，以满足其快速扩张的算力基础设施和人工智能供电系统建设需求。业内资深人士指出，服务器与光通信设备电源功率持续攀升，已成为导致微控制器芯片供应趋紧的关键因素，多家国内相关厂商宣布提价。

    点评：伴随人工智能计算芯片功耗显著上升，人工智能专用电源已继图形处理器之后，成为数据中心与高性能计算领域又一关键采购对象。而微控制器作为其核心控制单元，承担着实时响应高动态负载变化、保障高功率稳定输出的重要职能。人工智能电源市场的迅猛发展，亦迅速向上游传导至微控制器供应链。A股相关概念股有中微半导(sh688380)、国民技术(3000077)等。

    东方证券+上海证券合并预案出炉今复牌

    5月6日晚间，东方证券披露发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案，拟收购上海证券100%股权。公司A股股票将于5月7日开市起复牌。东方证券本次发行的股份发行价格按照定价基准日前120个交易日上市公司A股股份的交易均价确定，为10.49元/股。

    东方证券表示，本次重组将推动公司资产规模与资本实力实现显著增长，资产总额有望跻身行业前十，规模的跃升将全面赋能业务发展，使公司获得战略性竞争优势，显著增强在市场波动中的抗风险能力与业务承载空间。

    英伟达加码光通信！斥资5亿美元购入康宁认股权

    根据康宁公司5月6日提交给美国证券交易委员会(SEC)的8-K表格，康宁公司与英伟达签订证券购买协议，英伟达将获得总价高达5亿美元的认股权证。

    按照协议，康宁公司向英伟达发行并出售了一份传统认股权证，英伟达可按每股180美元的价格购买康宁公司至多1500万股每股面值0.5美元的普通股。康宁公司还出售了一份“预融资认股权证”(预融资认股权证与传统认股权证合称“认股权证”)，英伟达可按每股0.0001美元的价格购买至多300万股普通股，总购买价格为5亿美元。‌

    根据康宁公司同日发布的新闻稿，英伟达和该公司宣布达成一项多年商业和技术合作协议，将大幅扩大美国本土先进光学连接解决方案的制造规模，以助力下一代人工智能基础设施的发展。康宁公司计划将其在美国的光学连接制造能力提升10倍，光纤产能提升50%以上。

    对A股CPO概念影响不确定(可能减少国内光模块采购)

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)