盘前观点

    昨天沪指小阳线虽收复 60 日线但缩量无法站上 5 日线，仍处在弱势调整格局中，需走出标志性放量实体阳才能确认调整终结。深成指回补部分缺口后拉回震荡区间，M 头结构仍没确认，但剩余缺口仍是隐患，需防范再度回落补全缺口。创业板 20 日线附近获技术支撑反弹收复10日均线，不过量能欠缺不足5日10日均量，能否站稳5日10日均线需观察。科创 50 回补 1655 缺口后如期缩量弱势反弹，暂无法作为转折信号，要防范演变为下跌中继。隔夜美股微涨，盘前亚太股指上涨，今天观察A股能否突破5日线压制。

    热点前瞻

    1、农林：十五五规划催化；2、CPO：昨天热点。

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力70，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，昨天的反弹仍然偏弱，若无增量入场，短线仍然无法判定这波调整结束。所以整体仍然谨慎维持轻仓位，耐心等待标志性放量转折阳线出现。

    导读：

    1、种业振兴行动全面提速 产业链龙头受益

    2、英伟达宣布以太网硅光技术全面量产 行业发展潜力巨大

    3、中国电信合资成立量子基金行业优势企业值得关注

    4、乡村全面振兴 农业农村现代化“十五五”规划印发

    5、培育产业集群 保健食品护老提升专项行动工作方案印发

    6、三大原厂明年将大幅调高HBM报价

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    种业振兴行动全面提速 产业链龙头受益

    日前，国务院印发《加快农业农村现代化"十五五"规划》，其中提出，加快推进种业振兴。深入实施种业振兴行动，加强种质资源精准鉴定，基因挖掘和改良创制，健全商业化育种体系，梯队培育国家种业阵型企业，加快选育突破性品种。稳步实施水产新品种审定制度改革。推进国家育制种基地建设。严格保护种业知识产权，严厉打击假冒伪劣，套牌侵权等违法行为。推进生物育种产业化应用。

    东莞证券认为，目前种业行业估值仍处于历史相对低位，未来政策上仍将以更大力度，更实举措深入推进种业振兴行动，加快实现种业科技自立自强，种源自主可控，种业龙头有望受益。

    登海种业(sz002041)是玉米种子专业化龙头，紧凑型玉米品种优势显著。

    荃银高科(sz300087)在杂交水稻和转基因玉米领域布局较深。

    英伟达宣布以太网硅光技术全面量产 行业发展潜力巨大

    英伟达6月2日宣布，NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产，新一代Spectrum-X交换机基于光电一体封装技术(CPO)构建，支持NVIDIA Vera Rubin平台在数据中心进行横向扩展和跨区域扩展部署 AI工厂。

    据公司介绍，Spectrum-X以太网硅光技术是NVIDIA全栈协同设计的典范代表之一。与使用传统收发器的网络相比，Spectrum-X以太网硅光技术可实现能效提升5倍，AI正常运行时间提升5倍，部署时间快1.3倍。开源证券认为，在算力应用侧商业闭环加速成形，算力基建侧资本开支持续上修，算力互联侧CPO发展持续提质增速等三重逻辑的共振下，光互联重要性得到显著抬升，建议高度重视相关产业链公司。

    炬光科技(sh688167)全面布局光通信行业，并掌握五大微纳光学制备技术。

    仕佳光子(sh688313)在光连接领域取得积极进展，并获得多家巨头认证。

    中国电信合资成立量子基金行业优势企业值得关注

    6月2日，中国电信公告称，控股子公司科大国盾量子技术股份有限公司拟与关联方中电信量子(北京)企业管理合伙企业(有限合伙)，中国电信集团投资有限公司及其他各方共同出资设立"中电信量子产业创业投资基金(有限合伙)"。量子基金主要对在中国境内设立或运营的量子信息科技等相关领域及其他战新产业领域的初创期，成长期企业进行创业投资，股权投资，以及普通合伙人认为符合基金利益的其他投资机会，其中，基金总规模的主要部分原则上应投资于量子信息科技等相关领域创投项目。

    东兴证券认为，量子科技行业拐点取决于两大信号，技术拐点关注比特规模扩容，量子纠错成熟，核心设备国产化落地；商业化拐点聚焦专用量子计算在金融，医药等场景规模化付费。长期格局方面，先发企业形成技术专利，产能，客户绑定壁垒，生态优势(硬件+软件+算法+场景)成为核心竞争力，先发者通吃特征显著。

    国盾量子(sh688027)在量子保密通信网络建设方面获得快速发展。

    普源精电(sh688337)子公司具有数字化的全栈量子测控解决方案。

    乡村全面振兴 农业农村现代化“十五五”规划印发

    日前，国务院印发《加快农业农村现代化“十五五”规划》，明确了“十五五”时期加快农业农村现代化的思路目标、重点任务和政策措施，强调以加快农业农村现代化更好推进中国式现代化建设。到2035年，乡村全面振兴取得决定性进展，农业现代化基本实现，农村基本具备现代生活条件，农业强国建设取得显著成效。

    点评：农业农村现代化是中国式现代化的“底座”和“压舱石”。粮食安全是“国之大者”。在全球地缘政治冲突频发、极端气候增多的背景下，只有加快农业农村现代化，把粮食安全的主动权牢牢掌握在自己手中，才能有效维护社会大局稳定。补齐农村在基础设施、公共服务等方面的短板，不仅能改善数亿农民的生活，还能激活巨大的投资与消费需求，为国内大循环提供持续动力。生物育种、智能农机、“人工智能+农业”等农业新质生产力领域将迎来系统性突破；高标准农田建设、现代设施农业、冷链物流、数字乡村等“硬件”与“软件”的升级，为各类资本提供了多样化的投入场景。未来5至10年，农业农村领域预计将释放约15万亿元的投资需求。A股相关概念股有北大荒(sh600598)、一拖股份(sh601038)等。

    托普云农(sz301556)主打无人机低空巡检系统，搭载多光谱、高光谱、热红外载荷，用于大田巡田、病虫害预警、耕地监管、育种表型采集，构建“天空地一体化”智慧农业监测体系。

    吉峰科技(sz300022)将低空业务列为四大主业之一，全国农机渠道网络成熟，无人机直接下沉至乡镇、农村终端，农机+低空场景高度协同。

    培育产业集群 保健食品护老提升专项行动工作方案印发

    市场监管总局、工信部、民政部印发《保健食品护老提升专项行动工作方案》。其中提出，推动产业优化提升。深入实施消费品“三品”战略，支持符合条件的保健食品企业纳入中国消费名品，推动实现品种创新、品质提升和品牌打造。依托特色资源优势，推进原料基地与生产企业对接，培育保健食品产业集群。引导企业加强适老化保健食品等特殊食品研发生产，丰富市场供给。加强生物制造技术应用，推动天然产物等保健食品原料研发创制，培育生物制造标志性产品。A股相关概念股有汤臣倍健(sz300146)、东阿阿胶(sz000423)等。

    三大原厂明年将大幅调高HBM报价

    根据TrendForce集邦咨询最新研究指出，自2025年下半年以来，一般型DRAM价格大涨，三大原厂的HBM年度议价机制，导致HBM合约价无法及时反映市场的季度涨价趋势。随着二季度来临，买卖双方正在对2027年的主流产品HBM4供应进行谈判。基于DRAM供不应求市况、新旧世代HBM的高制造难度及高成本，三大原厂将于2027年大幅调高HBM的报价。

    从需求动能来看，在AI基础设施加速建设带动下，HBM需求于2026至2027年持续旺盛。2026年HBM需求动能主要来自AI ASICs对容量的升级，将AI芯片所配置的HBM容量由96/192GB大举拉升至216/288GB；而英伟达Rubin平台单颗GPU的HBM容量虽持平于前代，仍借由出货量成长同步推升整体需求。2027年英伟达的RubinUltra平台将进一步推升单颗GPU的HBM容量至384GB，谷歌TPU等AI ASICs则因颗数成长，也将放大对HBM位元需求。该机构预估，三大原厂2025-2027年HBM投片量估计占整体DRAM投片量的18%、22%及约30%，而HBM位元供给则将占整体DRAM位元供给的8%、9%及约13%。随着国产材料技术的突破，部分企业已具备进入国际大厂供应链的能力，受益HBM涨价。

    赛腾股份(603283)是国内唯一实现HBM全制程检测设备量产的企业，直供三星、SK海力士。

    雅克科技(002409)子公司是SK海力士的前驱体核心供应商，为HBM生产提供关键材料。

    ‌(本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)