盘前观点

    昨天沪指放量收带上影小阳，站稳 10 日线并突破下降通道，量价与市场情绪形成共振，趋势拐点初步确立，虽然有上影线但有望演变为仙人指路形态，本周初能再攻60日线固然最好，但如果在 10 日与 60 日线间震荡整理消化也可接受。深成指、创业板高开低走收于 5 日线下方，抛压明显，调整趋势没有改变，前者继续考验 60 日线，后者受 CPO 板块走弱拖累，回补周线缺口概率加大。科创 50 冲高回落，高位套牢盘沉重，资金离场兑现明显，建议规避高标科技股。上周五美股小幅收涨，盘前亚太股指明显上涨，今天观察沪指能否站上60日线。

    热点前瞻

    1、有色金属：近期热点；2、华为概念：鸿蒙生态催化

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力70，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，近期资金集中从高标品种中兑现转而流入低位品种，高低切换成功概率越来越大，逢低可关注低位板块修复机会。

    导读：

    1、向Agent架构演进 华为发布HarmonyOS7全场景智能操作系统

    2、金山云官宣AI算力涨价 云厂商盈利弹性有望释放

    3、新能源重卡规模化应用方案印发 2030年160万辆

    4、金属锡多品种价格上涨AI产业投资推动需求增长

    5、半固态量产元年 全新固态电池下半年批量装车

    6、特高压中标公告接连不断 产业链订单值得期待

    7、快递协会发布“以竹代塑”倡议 五年目标首次公布

    8、华为启动鸿图计划 加快开源鸿蒙生态规模化发展

    9、广州拟支持开展常规赛马赛事 概念股迎关注

    10、全国院线首次直播世界杯 “影院+体育”打开新空间

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    向Agent架构演进 华为发布HarmonyOS7全场景智能操作系统

    据报道，近日，华为正式发布HarmonyOS7全场景智能操作系统，主打“更沉浸、更智能、更流畅、更安全、更便捷”。新系统引入鸿蒙空间计算，围绕空间美学、空间影音、空间交互，带来“超精致、超沉浸、超好玩”的体验。鸿蒙智能向Agent架构全面演进，推出鸿蒙智能体框架2.0及系统智能体小艺。方舟引擎首次搭载性能大模型，基于20亿+场景学习数据，实现“天生快、一生快”的智能流畅体验，性能再提升15%，年度负载增长控制在≤10%。A股相关概念股有拓维信息(sz002261)、常山北明(sz000158)等。

    金山云官宣AI算力涨价 云厂商盈利弹性有望释放

    金山云官网6月12日发布价格调整公告，因全球AI算力需求攀升，硬件成本上涨，为保障服务质量及算力资源的持续供给，经审慎评估，金山云7月12日起将对部分产品价格进行调整。其中，AI算力相关产品服务价格上调约15%50%；文件存储相关产品服务上调约30%50%。

    开源证券认为，金山云AI算力涨价是继阿里云，百度智能云，腾讯云之后行业性调价潮的延续，确认AI算力从"内卷定价"向"供需定价"的拐点。核心原因在于：第一，需求范式切换AI从训练走向推理，算力消费从项目制变为永续刚需，Token消耗指数级增长；第二，供给刚性约束高端GPU交货周期长， HBM与先进封装产能吃紧，供需裂口短期不可逆，价格机制自我修复；第三，盈利弹性释放云厂商前期以亏损换规模的定价模式难以为继，涨价驱动毛利率修复，拥有算力资源与生态绑定的厂商率先受益估值重估。同时，涨价叠加出口管制将加速国产芯片替代，并倒逼下游AI企业优化算力效率，行业集中度被动提升。

    中贝通信(sh603220)总运营算力规模超过22,000P，为金山云，阶跃星辰，临港算力，青海联通等客户提供智算服务。

    中科曙光(sh603019)现有全闪存产品FlashNexus系列与深信服，金山云，紫光云，航天云宏等国产云平台已完成兼容互认证，充分适配国产生态。

    新能源重卡规模化应用方案印发 2030年160万辆

    交通运输部，国家发展改革委等11个部门近日联合印发《推动新能源重卡规模化应用实施方案》，目标到2030年，新能源重卡渗透率达到40%，保有量突破160万辆，占比达到20%左右；京津冀，汾渭平原等地区固定线路短倒运输电动化比例超过80%；支持并引导建设重卡充换电站3000个左右；高速公路新能源重卡货运量占比达到18%。

    开源证券研报显示，2025年国内新能源重卡爆发式增长，实销达23.11万辆，同比增长182%，全年平均渗透率超过28%。目前，我国重卡保有量约860万辆，用能结构正从"柴油一枝独大"逐步转向"多元并存，新能源崛起"的格局。新能源重卡规模化应用实施方案，向重卡主机厂，电池厂，充换电基础设施运营商传递了清晰的市场规模信号，有助于加速资本投入和产能布局。

    中国重汽(sz000951)表示，今年以来新能源重卡的产销量依然处于较好增长态势，且好于行业水平。

    宁德时代(sz300750)与一汽解放，陕重汽等10余家企业，共同推出30余款标准化换电车型，涵盖牵引车，载货车等多品系车辆，为实现重卡全场景电动化提供产品保障。宁德时代还与30多家高速及交投公司建立战略合作，共同布局重卡换电网络新基建。

    金属锡多品种价格上涨AI产业投资推动需求增长

    百川盈孚数据显示，6月12日国内金属锡多品种价格上涨。其中，废锡，锡锭，锡粉报价分别为24.4万元/吨，40.9万元/吨，41.8万元/吨，较11日分别上涨2.95%,2.76%,2.45%。

    中信期货认为，AI板块表现强势带动锡价上涨。锡下游需求中超50%来自锡焊料领域，而其中大部分由半导体贡献，AI产业预期走强对锡需求预期有所带动。

    预计锡价底部支撑仍存，短期受乐观市场情绪影响锡价走高。另外，华西证券认为，光模块传输速率提升，对焊接工艺的要求显著提升，锡膏行业有望迎来量价双升。随着光模块速率从10G向400G,800G演进，PCBA上的焊点数量快速增长。高级别焊膏价格更贵，高速光模块对高级别焊膏需求提升。

    兴业银锡(sz000426)主要产品为银，锡，铅，锌，铁，铜，锑，金等有色金属，贵金属及黑色金属。

    华锡有色(sh600301)主营业务为有色金属勘探，开采，选矿以及工程监理等业务，主要产品为锡，锌，铅锑，铅，铜精矿和锡，铟等深加工产品。

    半固态量产元年 全新固态电池下半年批量装车

    据武汉经开区消息，东风全新一代固态电池下半年将迎来量产装车。这款电池能量密度可达350Wh/kg，是国内率先实现规模化应用的高能量密度固态电池。配套该电池的新能源车型，纯电续航有望突破1000公里。东风全新一代350Wh/kg量产版本是半固态电池，全固态版本的开发还在推进中，明确分阶段推进技术落地。

    2026年被行业定义为半固态电池量产元年。截至2026年6月，固态电池产业呈现“半固态先行、全固态攻坚”格局，下半年将迎来规模化落地的关键爆发期。全年装车量预计60-70万辆(约82GWh)，其中50–60万辆(约65–75GWh)集中在下半年，呈现“三季度起步、四季度爆发”的节奏，标志产业从示范验证正式迈入商用普及阶段。

    装车节奏清晰：三季度开启批量交付，上汽MG4安芯版持续放量，蔚来ET9、智己 L6搭载宁德时代凝聚态电池稳定交付；9月东风奕派eπ007携350Wh/kg 半固态电池正式量产，广汽昊铂高配车型同步上车。四季度进入爆发高峰，比亚迪仰望U8改款、汉L /唐高配搭载自研半固态电池首发，奇瑞星途 EX7、阿维塔高端车型等密集跟进，卫蓝、清陶、中创新航等电池企业产能全面爬坡。

    产业链相关上市公司，

    天赐材料(sz002709)：2025年9月16日在投资者互动平台表示，公司主要布局硫化物和氧化物体系的相关材料，公司硫化物路线的固态电解质处于中试阶段，现阶段主要配合下游电池客户做材料技术验证

    中伟股份(sz300919)：2025年12月30日在机构调研时表示，公司已与境内外固态电池头部客户建立业务合作，已成功开发并量产多款适配固态电池体系的前驱体产品，包括“9系单晶正极材料前驱体”和“超小粒径富锂锰基材料前驱体”等，相关产品已通过客户认证，并实现五十吨级以上批量供货。

    赣锋锂业(sz002460)：在固态电池方面，公司同步推进硅碳与锂金属负极双路线，致力于突破产业化门槛，以金属锂负极技术为核心，加快高比能电池的量产进程。

    特高压中标公告接连不断 产业链订单值得期待

    6月12日，中国西电公告其下属6家子公司中标国家电网有限公司2026年特高压项目第二次设备公开招标采购，总金额为18.99亿元，占公司2025年度营收近8%。

    同日，平高电气公告，公司及子公司、合营公司中标同一特高压设备招标项目，中标金额合计约20.92亿元，占其2025年营业收入的16.71%；神马电力也在同日公告中标3750.38万元“藏粤工程”特高压项目。

    另据央视财经，从“十五五”规划《纲要》部署的十大清洁能源基地出发，多条特高压直流通道正在加紧建设，“十五五”期间，将投产15条这样的通道。未来五年，配网的投资要占到电网总投入的六成。城市的老旧线路要升级，县城的薄弱电网也要补上。到2030年，全国能接住9亿千瓦的分布式新能源，支撑超过4000万台充电桩。

    2025年，特高压项目核准开工受送落端电价谈判影响，整体进度不及预期；2026年东南沿海多省长协电价几乎跌至下限，电价进一步谈判空间有限，特高压项目核准建设有望提速。产业链订单处于高景气、集中释放阶段，可关注在二次设备和特高压设备的业务均有$国电南瑞(sh600406)和平高电气(sh600312)。

    快递协会发布“以竹代塑”倡议 五年目标首次公布

    近日，2026年邮政业绿色包装推广会在全国重点竹产区、福建省三明市举行。会议由中国快递协会主办，聚焦快递业“以竹代塑”应用推广，发布行业首个专项倡议，明确“以竹代塑”五年推进目标，力争到2030年实现竹制快递包装使用量年均增幅50%。

    数据显示，我国每年包装生产用塑料约4500万吨，传统塑料制品自然降解需数百年，易产生白色污染和微塑料污染，危害水土环境、生态安全与人体健康。自2022年以来，我国陆续出台系列“以竹代塑”政策，推动以竹代塑产品在多领域研发应用。我国竹类资源全球最丰富、快递业务规模世界第一，推进可生物降解快递竹膜袋、竹托盘和竹循环箱等快递包装“以竹代塑”产品，既是拓展竹资源利用、培育产业新增长点的务实举措，也是快递业践行“双碳”战略、推动绿色生产转型的重要路径。

    可关注福建竹林资源储备丰富的永安林业(sz000663)、青山纸业(sh600103)以及全竹浆食品包装纸龙头宜宾纸业(sh600793)等。

    华为启动鸿图计划 加快开源鸿蒙生态规模化发展

    6月12日，华为开发者大会(HDC 2026)正式拉开帷幕，华为常务董事、终端BG董事长余承东在会上公布了鸿蒙生态的最新里程碑。数据显示，开源鸿蒙已成为千行万业的数字底座，代码贡献者超1.3万人，共建代码行数超1.4亿行，生态伙伴突破3200家，搭载鸿蒙的生态设备总数已超13亿台。同时，HarmonyOS 6系统的终端设备数也成功突破6600万台，标志着鸿蒙在规模化扩展期迈出了关键一步。

    为进一步加速生态繁荣，余承东在大会上正式宣布启动“鸿图计划”。该计划覆盖面极广，将深度赋能超过20个行业，支持适配200类芯片及1200类设备，旨在全面推动开源鸿蒙生态的规模发展。“鸿图计划”的发布，不仅彰显了华为构建全场景智慧生态的决心，也为产业链上下游企业带来了巨大的商业机遇与广阔的市场空间。

    随着鸿蒙生态版图的持续扩张，相关概念股有望迎来长期催化，软通动力(sz301236)、润和软件(sz300339)等。

    广州拟支持开展常规赛马赛事 概念股迎关注

    6月12日，广州市商务局发布《广州市商务发展“十五五”规划(公开征求意见稿)》，明确提出打造国际赛事中心并支持开展常规赛马赛事计划。该规划不仅将申办赛马、赛车等领域的国际级与国家级赛事作为重点，还强调要深入推进大湾区赛马跨境智能通关，深入应用“马脸智能识别”技术以提升智慧化监管水平，旨在通过高水平体育赛事带动来穗消费，促进大湾区马产业的健康发展。

    此次政策的出台为广州赛马产业的实质性推进按下了加速键。依托香港赛马会从化马场及广州从化国际赛马发展中心等核心载体，广州正积极构建集赛事运营、文旅休闲于一体的产业链。这不仅是对粤港澳大湾区发展规划的积极响应，更标志着内地在常态化国际速度赛马项目的探索上迈出了关键步伐，有望在未来打造出具有大湾区特色的“赛马经济”新增长极。

    随着广州赛马产业政策的逐步落地，相关概念股有望迎来市场关注。行业公司中，珠江股份(sh600684)与香港赛马会成立合资公司主导亚运会马术场馆建设，具备丰富的国际标准赛事运营经验；中体产业(sh600158)作为国家体育总局控股的唯一上市平台，其在赛事管理、体育营销及潜在的彩票服务领域拥有垄断性优势，有望深度参与大湾区马产业经济圈的建设。

    全国院线首次直播世界杯 “影院+体育”打开新空间

    6月13日，上海首个“体育主题影院”华夏古美影剧院在古美文体生活馆正式运营。影院内设有400余个座位，采用专业4K放映设备与环绕立体声，影院通过大屏实况转播2026美加墨世界杯赛事，近百名市民沉浸式观赛，这也是全国影院首次转播世界杯足球赛。

    本届2026年美加墨世界杯，中央广播电视总台手握本届世界杯中国大陆独家全媒体版权及分许可权，搭建起“国际足联—总台—全国合规影院”的完整合法授权链路，由中影预约放映统一统筹管理，从根源上保障转播合规。如今国内影院的超高清放映设备、全景声音响系统、专线传输技术已十分成熟，这场跨界合作，既丰富了影院经营业态，也为顶级体育赛事开拓了全新传播阵地。

    此前，国内已有奥运会、乒乓球赛事、中超联赛等多项大型体育赛事落地官方影院直播，“影院+体育”早已形成成熟模式，这也为2026年世界杯影院直播奠定了行业基础。

    “影院+体育”打开新空间，提升行业估值中枢，可关注中国电影(sh600977)、金逸影视(sz002905)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)