盘前观点

    昨天沪指收缩量光头阳线，站上60 日、20 日线，企稳态势进一步确认，缩量源于利好消息面导致的抛压减少，今天如要继续上攻需补量，不补量则 30 日线密集区附近大概率震荡消化，但只要守住 60 日线，走势依旧健康。深成指放量突破多条均线，刺入上方套牢盘压力区域，短期有震荡整理消化压力的需求。创业板、科创 50 同步弱转强操盘线出B点，创业板暂时消除往下补缺风险，但后市需严守 10 日线；科创 50 临近上方套牢盘压力区，无量跟进则警惕冲高回落。隔夜美股补涨，盘前日韩股指上涨，观察今天A股能否有增量跟进。

    热点前瞻

    1、电子元件：近期热点(但高标品种追高谨慎)

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力70，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，各大指数形态都有转强，企稳态势明朗，在形态未走坏前，整体持股待涨为主，但连续大涨的高标品种追高仍谨慎，防范获利抛压出现。

    导读：

    1、射频前端涨价 行业供需有望改善

    2、亿纬锂能半年报业绩大幅预增 锂电池行业景气度向好

    3、攻克硅基量子芯片关键材料 我国“纯硅”实现量产

    4、新药研发关键工具 我国类器官制造有了智能生产线

    5、国内功率器件再度涨价 年内第二轮涨价拉开序幕

    6、MLCC缺货范围扩散 供应商预计短缺或延续至2027年甚至2028年

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    射频前端涨价 行业供需有望改善

    骏晔科技近日发布涨价函称，公司自2026年7月1日起，对全系列无线射频模块产品进行价格调整。

    无线射频模块核心成本由PA,LNA，射频开关，滤波器等射频前端器件构成。模块厂商率先提价，意味着行业正在从过去"价格竞争"逐步转向"价格修复"，射频前端企业盈利能力有望同步改善。Al手机，WiFi7,车载联网，低空经济，卫星通信等新场景持续放量，推动射频前端价值量不断提升。行业逻辑正从传统手机单一驱动，升级为"手机+车载+卫星+Al终端"多轮驱动。

    卓胜微在2025年年报中表示，AI技术的快速发展与应用场景持续拓展，为下游应用市场注入新的增长活力。AI手机市场前景广阔，消费级市场有望加速普及，更便捷的沉浸式交互体验的需求越发明确，高性能高集成度低功耗射频前端及物联网芯片等产品，将迎来更广阔的市场机会。

    唯捷创芯(sh688153)主营射频功率放大器模组和接收端模组等产品，积极推进车载和卫星通信业务拓展。

    卓胜微(sz300782)国内射频前端龙头企业，覆盖射频开关，接收端模组，滤波器等核心环节。

    亿纬锂能半年报业绩大幅预增 锂电池行业景气度向好

    亿纬锂能公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为31.30亿元-33.71亿元，同比增长95%-110%。据此计算，第二季度净利预计16.84亿元-19.25亿元，环比增长16.46%-33.13%。公司通过产品迭代、服务升级与流程优化，把握市场增长机遇，驱动公司业务持续增长。

    中原证券认为，锂电池增长主要在于动力和储能，其中储能占比显著提升。2025年，我国储能锂电池出货630GWh，同比增长88.06%，储能锂电池占比提升至33.60%;2026年一季度储能锂电池出货225GWh，同比增长139%，占比显著提升至42.86%。储能锂电增长主要受益于政策端发力、电池技术进步，以及AIDC等细分领域需求增长。

    动力电池需求方面，2026年1-5月我国新能源汽车销售580.20万辆，同比增长3.50%，新能源汽车出口持续高增长。政策端持续发力，动力电池技术进步将解决行业充电痛点，预计2026年我国新能源汽车销售约1900万辆，同比增长15.22%。在储能高增长和动力电池需求稳健的推动下，锂电池行业经营情况有望持续向好。

    鹏辉能源(sz300438)储能电池产品出货快速增长。

    宁德时代(sz300750)为锂电池行业龙头，产能和市场份额位居全球前列。

    攻克硅基量子芯片关键材料 我国“纯硅”实现量产

    据报道，我国我国科学家在稳定同位素富集领域取得关键性突破，首次成功实现丰度超过99.99%的硅-28同位素自主量产，产品关键指标达国际先进水平。这标志着我国在构建自主可控、协同高效的稳定同位素产业格局方面迈出实质性步伐。据介绍，除量子计算外，超高丰度硅-28在先进制程半导体、高端导航、计量基准等前沿领域也有重要应用前景。完成此项突破的中核集团核工业理化工程研究院团队，此前已先后实现钼、碲、镍等12种元素、26种稳定同位素的生产，持续推动稳定同位素分离技术的工程化与产业化。

    点评：硅-28被誉为“世界上最纯净的硅”，是硅基量子芯片不可或缺的核心材料。过去，全球稳定同位素制备技术高度集中、壁垒极高，我国长期依赖进口。此次自主量产，彻底解决了硅基量子计算核心材料的“卡脖子”问题，为我国构建自主、完整的量子计算产业铺平了道路。除了是硅基量子计算的基石，超高丰度的硅-28在2至3纳米及更先进的半导体领域，能显著提升芯片的运行效能与稳定性。同时，它在高端导航的精确度提升、计量基准等前沿科技领域也具有不可替代的战略价值。A股相关概念股有兰石重装(sh603169)、沪硅产业(sh688126)等。

    新药研发关键工具 我国类器官制造有了智能生产线

    据报道，日前，借助哈尔滨工业大学智能控制与系统研究所高会军教授团队研发的类器官智能制造仪器，华大基因的科研人员成功培育出高度一致的“血岛类器官”。并从中稳定分化出具有分化潜能的造血始祖细胞，该仪器把靠经验、靠手感的个体化操作升级为标准化、批量化的智能生产线，让类器官制造真正进入“工业时代”。这一突破使类器官自组装成功率从72%直接跃升到98%，细胞利用率提升4倍，单批次可做出1000个高度一致的标准化类器官，生物一致性比人工提升7.3倍。

    点评：随着标准化智能生产线的普及，高度一致的类器官模型将大幅提升药物筛选效率与准确性。未来，该仪器及其产出的类器官将在新药研发、肿瘤个性化用药、罕见病研究乃至组织器官移植等关键领域释放巨大的经济与社会价值。作为新药筛选与疾病研究的关键工具，据市场报告预测，全球类器官市场规模预计到2030年将达百亿美元级，年复合增长率约15%。A股相关概念股有华大基因(sz300676)、百诚医药(sz301096)等。

    国内功率器件再度涨价、年内第二轮涨价拉开序幕

    据媒体报道，立昂微近日对客户发出产品价格调整通知函，对全系列产品进行涨价。公司表示，受上游原材料价格持续上涨影响，公司综合生产成本大幅增加，为保障产品品质、服务质量及供货稳定，自6月15日起，对功率芯片业务全系产品价格调涨10%-15%。

    今年以来，国外功率器件大厂如德州仪器、英飞凌等已多次发布产品涨价通知，国内厂商紧随跟进。本轮功率的涨价已不仅仅是单纯的成本传导而是高景气度、高供需紧俏背景下带来的定价权转移和强通胀紧缺环节。其核心原因是供需错配：AI和储能需求大幅增长，英飞凌/安森美等海外厂把产能转向AI、汽车等高毛利领域，通用市场份额外溢；供给端中低压产能近年扩得少，部分8寸产能又转向存储，导致功率器件供给进一步收紧。行业普遍预计2026年功率器件价格将迎来两轮累计20%-30%的涨幅，供需与原材料趋势共同驱动。

    立昂微(sh605358)功率芯片业务将受益行业景气周期。

    新洁能(sh605111)是高压MOSFET龙头，聚焦储能、工业机器人、工控电源，深度受益AI服务器多相供电需求，产品大量用于服务器主板、电源模块。

    MLCC缺货范围扩散、供应商预计短缺或延续至2027年甚至2028年

    据媒体援引渠道商消息称，目前MLCC(片式多层陶瓷电容器)缺货规格已经不仅局限在AI用MLCC，主要规格产品都供不应求。被动元件厂华新科指出，目前最短缺的规格为47μF，由于AI相关高端订单挤压日韩厂产能，连手机、PC用量庞大的高容10uF、22uF及X5R都受到影响；本次MLCC缺货将延续至2027年甚至2028年，或将超过2018年被动元件缺货潮。

    以村田(Murata)和三星电机(SEMCO)为首的日韩巨头垄断了高端高容市场，为了承接高端MLCC订单，被迫放弃低端订单。券商分析师认为，当前行业态势与2018年的MLCC超级周期相似，但2018年为全品类普涨，由消费电子、矿机需求驱动，日系厂商主动退出中低端产能。MLCC现货涨价已先行兑现，贸易、代理渠道价格已普遍上行，全规格均价涨幅20%-40%，47μF+超高容等紧缺规格涨幅高于行业均值，涨价由高端向中低端逐步传导。本轮行情源于AI需求激增，供给收缩来自巨头产能向高端转产带来的消费级挤出，需求确定性更强、技术壁垒更高、掌握高端技术的厂商将充分受益。

    三环集团(sz300408)是国内先进陶瓷及电子元件领军企业，公司掌握核心陶瓷粉体制备技术，产品覆盖MLCC、光纤陶瓷插芯及SOFC隔膜等。

    风华高科(sz000636)是国内被动元器件龙头企业，具备从基础材料到终端产品的全产业链布局，产能规模在国内领先，是推进MLCC各领域国产替代的主力军。‌

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)