盘前观点

    昨天沪指放量收实体阳线，日线发出B点信号，券商带动市场情绪回暖，量价情绪共振，依托低位金融估值修复，后续有望向 4258 前高发起冲击。深成指放量创新高，成交额突破前期峰值，有望化解顶背离隐患，持续放量方可延续上行。创业板站稳喇叭口上轨、量价配合良好，依托 5 日线维持多头格局。科创 50 显露放量滞涨，科技股内部分化严重，短期防范回踩前高以确认突破有效性。隔夜美股涨跌不一，科技股调整，盘前日韩股指涨跌不一，今天观察大金融上涨持续性。

    热点前瞻

    1、非银金融：昨天热点；

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力65，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，各大指数均维持多头趋势形态，故而继续持股待涨为主，但高标暴量科技品种追高谨慎。

    导读：

    1、英伟达复盘Rubin全面液冷技术

    2、消费类DRAM紧缺态势延伸DDR2产品 合约价上扬

    3、从陆地走向海洋 水下数据中心技术路线横空出世

    4、全球首款 我国批准用于实体瘤治疗的CAR-T疗法

    5、国新办将举行新闻发布会 介绍扩大汽车消费有关情况

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    英伟达复盘Rubin全面液冷技术 这两家公司液冷散热业务有望迎来爆发期

    当地时间6月21日，英伟达官方博客发布了一篇文章，详细介绍了即将量产的Rubin平台所使用的全面液冷技术，以及其带来的“数据中心历史上最重要的能效突破之一”。Rubin是全球首个实现100%液冷的AI计算平台。全面液冷能帮助AI数据中心大幅降低能耗，从而在超大规模部署场景下显著减少整体能源消耗。英伟达表示，由于英伟达Rubin平台采用全面液冷，因此所有为该平台建设系统的云服务商和数据中心运营商都在推动相关转型。

    AI服务器功率密度快速提升，传统风冷散热能力逐步接近极限，数据中心冷却系统正由传统风冷向液冷路线加速升级。2025年为海外液冷元年，英伟达NVL72产品出货，海外散热大厂业绩受益显著，液冷已从主题投资进入业绩兑现阶段。2026下半年Vera Rubin NVL72开始出货，单机柜功率预计将达到200-220kW，采用100%全液冷架构意味着液冷从可选项变成必选项，2026年液冷全面爆发，预计液冷市场规模将是2025年的5倍以上。海内外市场需求同步快速扩容，国内散热厂商迎来海外市场突破窗口期。A股相关概念股有宁波精达(sh603088)、汉钟精机(sz002158)等。另外还可关注：

    英维克(sz002837)作为全链条液冷龙头，产能全球化布局，深度受益于全球AI算力建设带来的液冷散热需求增长。

    奕东电子(sz301123)在服务器液冷、光模块液冷CAGE布局，AI液冷业务进入爆发期。

    消费类DRAM紧缺态势延伸DDR2产品 第三季合约价将持续上扬

    根据TrendForce集邦咨询最新研究显示，由于成熟制程DRAM供给结构性紧缩，迫使消费类DRAM需求方采用旧世代产品以取得较多的DRAM供应配额，带动近期产业出现新一波旧世代消费类DRAM颗粒采购需求，使得包括DDR2、DDR3等世代的消费类DRAM颗粒合约价将延续2026年第一季的上涨动能，预估DDR2第二季合约价涨幅将达约55%-60%，第三季预估将进一步上涨35%-40%。

    TrendForce集邦咨询指出，从供给面来看，由于DRAM三大原厂顺应AI基础建设带动的HBM及服务器DRAM需求，持续将晶圆产能向先进制程倾斜，缩减DDR4与其他成熟制程的投片配置，迫使DDR4等消费类DRAM需求方，转向其他供应商寻求支持。就需求端而言，在消费类DRAM颗粒供给持续紧缩、合约价连月攀升，出于对整机成本控制的考量，部分品牌厂与ODM厂已着手下修DRAM规格，自DDR4降规格改采DDR3、或自DDR3降规格改采DDR2，尝试以较低容量或更旧的制程世代，争取相对足够的DRAM出货配额，消费类DRAM颗粒的缺货压力因此沿着制程世代逐级向下传导。

    江波龙(sz301308)DRAM产品以DDR4、DDR5为主，涵盖了LPDDR及DDR内存条主流产品型态，并推出了多款高速企业级eSSD产品。

    佰维存储(sh688525)布局了嵌入式存储、固态硬盘、内存模组、存储卡等完整的产品线矩阵，涵盖NANDFlash和DRAM存储器的各个主要类别。

    从陆地走向海洋 水下数据中心技术路线横空出世

    在SpaceX“算力上天”蓝图吸引众多投资者青睐之际，一条名为“海洋数据中心”的技术路线横空出世。据报道，一家名为Panthalassa的美国初创公司正考虑利用海水为数据中心供电与制冷。在Panthalassa看来，这条技术路线比SpaceX的太空数据中心更为经济实惠。根据公司规划，未来将在南极、南美与非洲之间的海域投放数百台自由漂浮的数据中心，甚至将增至数千台。

    点评：全球众多数据中心正试图从陆地走向海洋。中国也在试验由风力发电机提供电力支持的水下数据中心，意图利用海水形成自然冷却。随着全球AI算力需求的激增，传统数据中心面临高能耗、高耗水及土地稀缺等瓶颈，水下数据中心正成为未来绿色AI与数字经济基础设施的重要形态之一。水下数据中心大幅减少了陆地征地需求，且可与海上风电、海洋牧场等实现立体用海与多产业协同。A股相关概念股有海兰信(sz300065)、东方国信(sz300166)等。

    全球首款 我国批准用于实体瘤治疗的CAR-T疗法

    国家药品监督管理局通过优先审评，批准了科济药业子公司恺兴生命科技(上海)有限公司申报的舒瑞基奥仑赛注射液(商品名：恺力美)上市，用于治疗CLDN18.2阳性、人表皮生长因子受体2(HER2)阴性，至少二线治疗失败的晚期胃/食管胃结合部腺癌。该药物也是全球首款获批上市的用于实体瘤治疗的CAR-T疗法产品。

    点评：CAR-T疗法在复发/难治性B细胞急性淋巴细胞白血病、非霍奇金淋巴瘤及多发性骨髓瘤等血液肿瘤治疗中展现出显著的疗效，为传统治疗手段无效的患者提供了新的希望。基因编辑技术、细胞制备工艺的不断优化，推动了新一代CAR-T产品的研发，如双靶点CAR-T、通用型(异体)CAR-T等，有望解决实体瘤治疗和成本问题。全球主要国家和地区均出台政策鼓励细胞治疗产业发展，加速了CAR-T疗法的研发和上市进程。A股相关概念股有安科生物(sz300009)、复星医药(sh600196)等。

    国新办将举行新闻发布会 介绍扩大汽车消费有关情况

    国务院新闻办公室将于2026年6月23日(星期二)下午3时举行新闻发布会，请商务部副部长盛秋平和工业和信息化部、文化和旅游部、杭州市、成都市有关负责人介绍全链条扩大汽车消费有关情况。

    中金公司认为，需求端，2026年下半年新能源车、储能需求有望进入旺季。供给端方面，电池环节2026年三季度后，头部厂商新增产能将逐步释放，需求亦进入旺季，大部分新增供给或可得到利用，产能利用率或仍保持高位;材料环节2026年下半年新增供给较为有限，预计供需关系或持续改善。中金公司表示看好产业链2026年下半年景气度延续。

    恩捷股份(sz002812)湿法锂离子电池隔膜生产规模处于全球领先地位，具有全球领先的锂离子电池隔膜生产及供应能力。

    新宙邦(sz300037)电池化学品主要产品分为锂离子电池化学品(包括锂离子电池电解液、添加剂、新型锂盐、碳酸酯溶剂)、超级电容器化学品等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)