盘前观点

    昨天沪指低开高走小阳线，盘中10 日线支撑稳固，收盘站上 5 日线，量能温和放大，4100点附近震荡蓄势已经充分，后续选择向上突破是大概率事件，金融科技同步走强，进一步强化指数上行预期。深成指、创业板放量收中阳反包前天阴线实体，创业板再创新高，量价配合良好但顶背驰结构还未完全消除，需持续守住 5 日均量与 5 日线来维持多头格局。科创 50 高开高走沿5日线上行，不必过度纠结缺口是否回补，仍以 5 日线作为强弱判断标准，不破均线无需看空。隔夜美股涨跌不一，盘前日韩股指明显下跌，今天A股科技股休整的话，观察个股能否情绪面修复。

    热点前瞻

    1、光伏设备、风电设备、核电核能、电池：新能源十五五规划利好

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力70，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，继续维持近期的持股策略不变，蓄势形态好没加速暴量过的品种可继续持有，高位加速过且近期暴量的品种，如果遇到跌破5日线要及时锁利撤离。低位的有业绩及行业景气度支撑的大金融、医药等仍可持有等待进一步修复，但没业绩没行业景气度支持的低位品种参与仍谨慎。对于不会选股及找不准方向的盟友，可关注一下各类宽基ETF。

    导读：

    1、广东提出新增百家脑机接口企业 扶持政策频出

    2、中国信通院启动Token出海计划产业升级加速

    3、亚马逊拟130亿美元扩建AI及云设施产业空间可期

    4、康宁发布多项新技术新产品 解决下一代AI传输瓶颈

    5、自动驾驶系统全球技术法规发布 商业进程加快

    6、突破量产效率分水岭 钙钛矿产业进程有望提速

    7、新型能源体系建设“十五五”规划出炉

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    广东提出新增百家脑机接口企业 扶持政策频出

    6月25日，中共广东省委科技委员会办公室印发《广东省脑机接口科技与产业协同发展行动计划(2026-2030年)》。其中提到，优化医疗器械上市服务。加强技术支撑能力建设，加快脑机接口医疗器械上市。按规定将脑机接口相关服务纳入医疗服务价格项目，将符合条件的医疗服务项目纳入医保支付范围。到2030年，新增100家脑机接口科技型企业，培育一批具备核心竞争力的独角兽企业;打造10款以上非侵入式脑机接口爆款产品，多款侵入式脑机接口产品进入临床转化，并取得医疗器械注册证;打造“百佳”脑机接口标杆应用场景，在医疗领域建成200个脑机接口病房，累计服务超过50万人次。脑机接口核心产业规模达到百亿级，辐射上下游产业规模达到千亿级。

    方正证券认为，脑机接口有望成为下一代人机交互的核心技术，彻底改变人类与机器的交互方式。在短期内，脑机接口技术的应用将主要集中在医疗康复领域;长远而言，脑机接口将转向功能改善与增强，实现脑机融合智能。

    汉威科技(sz300007)2025年中标工信部“脑机接口关键器件”专项。

    佳禾智能(sz300793)拥有脑电波采集通信系统专利，脑机接口技术应用广泛。

    中国信通院启动Token出海计划产业升级加速

    6月25日，中国信息通信研究院联合产业链上下游多家核心单位，共同启动“算力Token出海生态计划”。该计划以“摸态势、聚生态、优路径”为核心方向，聚焦算力Token出海全产业链的关键环节与共性痛点，结合中国信通院在算力、数字基础设施、数据跨境合规等领域的研究积累与产业资源，为行业提供动态更新的研究成果与公共服务，推动我国算力Token出海产业从探索起步向规范、高效、可持续的高质量发展阶段升级。

    银河证券研报称，Token生成速度与硬件性能高度相关，硬件成为Token经济增长的核心驱动力。当前，全球日均Token消耗量已突破360万亿，中国市场达180万亿，需求端快速膨胀正带动AI硬件全面放量。

    数据港(sh603881)为阿里云系核心数据中心，适配推理需求。

    浪潮信息(sz000977)为国内AI服务器龙头，直接受益于算力需求增长。

    亚马逊拟130亿美元扩建AI及云设施产业空间可期

    亚马逊首席执行官安迪·贾西6月25日宣布，将追加130亿美元用于在印度扩建AI及云基础设施，投资期限至2030年。此次追加投资使亚马逊2026年至2030年间在印度AI及云领域的总规划投入超过210亿美元，成为印度最大规模全球AI及云基础设施投资者之一。新增投资将用于扩展AWS在孟买和海得拉巴两个区域的数据中心容量，为初创企业、大型企业及政府机构提供包括Trainium定制AI芯片、Amazon Bedrock推理引擎在内的AI及云服务。

    东吴证券认为，随着海外龙头厂商对AI的持续加速布局，大模型计算能力将不断提升，同时基础设施端的不断升级也将助力新应用的加速落地。华福证券指出，大模型的竞争与迭代仍在持续，算力资本开支仍将维持较高水平，AI产业趋势进一步得到强化。

    国科微(sz300672)自主研发并成功推出神经网络处理器(NPU)，实现低中高算力的全场景布局，打造全系边端AI芯片标配NPU技术。

    工业富联(sh601138)AI服务器收入占整体服务器营收比逐季提升。

    康宁发布多项新技术新产品 解决下一代AI传输瓶颈

    据报道，在近日召开的韩国首尔“AI数据中心光通信互连技术大会”上，康宁公司公开了多项光互联架构、技术与产品。首先是一项基于玻璃的光互连技术及相关新一代光互连组件“玻璃桥”(Glass Bridge)。玻璃桥是一种由玻璃制成的光连接器，可直接连接光芯片与光纤。玻璃内部的光波导在数百纳米级别，而光纤纤芯尺寸则在数微米以上，两者之间存在数十倍以上的尺寸差异。另外，康宁还公开了将玻璃基板与光互连技术结合的新一代CPO架构。

    点评：随着AI芯片算力需求的激增，传统的有机基板在热稳定性和布线密度上已逼近极限。康宁将玻璃基板与光互连技术深度融合，不仅验证了玻璃基板作为高性能电气互联载体的可行性，更赋予了其“光电混合集成”的新属性。这将进一步巩固玻璃基板在半导体先进封装领域的地位，加速整个半导体产业链向玻璃基板迁移的步伐。此次新技术产品的发布是AI算力基础设施向“光电融合”演进的催化剂，它将显著提升下一代AI数据中心的建设效率，并催生出一个庞大的新兴光互连与先进封装市场。A股相关概念股有沃格光电(sh603773)、光迅科技(sz002281)等。

    自动驾驶系统全球技术法规发布 商业进程加快

    据工信部消息，2026年6月22—26日，联合国世界车辆法规协调组织(UN/WP.29)第199次全体会议在瑞士日内瓦召开。会上，由中国、欧盟、英国、美国、加拿大和日本共同牵头制定的联合国自动驾驶系统全球技术法规(ADS GTR)经全体缔约方投票表决，正式获批发布。下一步，工业和信息化部将继续深度参与智能网联汽车领域国际标准法规制修订与协调，加快国内强制性国家标准发布实施。同时深入开展智能网联汽车道路测试示范、“车路云一体化”应用试点、生产准入和上路通行试点，进一步完善技术标准与监管方案，保障自动驾驶产品安全合规落地，全面引领我国智能网联汽车产业高质量发展。

    点评：近年来，自动驾驶技术正处在加速迭代升级和产业化落地应用的关键阶段，各类感知算法、决策框架、控制模型和配套硬件的性能快速提升，技术落地的成熟度持续提高，面向不同场景的商业化应用进程也在不断加快。在这一趋势下，世界主要汽车产业大国和地区都已将自动驾驶，认定为决定汽车产业未来几十年发展走向的核心战略制高点，纷纷出台针对性产业发展规划与扶持引导政策，持续加大资源投入推动相关法规标准的研制工作，力求在这一轮产业变革中抢占发展先机。据权威机构的行业预测，中国智能驾驶市场规模在2025年已达4550亿元。展望2026-2030年，市场规模将从4550亿元增长至15600亿元，年均复合增长率约28%。A股相关概念股有司南导航(sh688592)、宏英智能(sz001266)等。

    突破量产效率分水岭 钙钛矿产业进程有望提速

    据报道，协鑫光电对外发布经中国计量科学研究院认证的2042平方厘米中试线级量产规格钙钛矿-晶硅叠层组件，转换效率达到30.23%，配套刚性单结钙钛矿组件稳态效率23.70%。本次突破是国内大面积量产级叠层组件首次站稳30%效率门槛，直接打破传统晶硅电池长期存在的效率提升天花板，落地大尺寸示范工艺，有效缩小实验室样品与产线产品的性能鸿沟，为地面光伏、BIPV、航天能源多场景提供新一代高效电池方案，具备行业里程碑意义。A股相关概念股有拉普拉斯(sh688726)、杭州柯林(sh688611)等。

    新型能源体系建设“十五五”规划出炉

    “十五五”时期，我国能源发展进入安全风险叠加演变期、低碳转型加力推进期、能源创新加速突破期、体制改革深度攻坚期、国际合作调整重塑期。为科学引领能源高质量发展，加快建设新型能源体系，6月25日，国家发展改革委、国家能源局发布消息，已于日前印发《新型能源体系建设“十五五”规划》。

    《规划》提出，2030年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系。能源综合生产能力达到58亿吨标准煤，电力系统互补互济和安全韧性水平全面提升，能源进口多元可控；煤炭和石油消费达峰，非化石能源消费比重达到25%，风电和太阳能发电装机比重超过50%、成为电力装机主体，非化石能源发电量比重达到50%、成为电量主体；坚强韧性、绿色低碳、集成融合、智能高效的新型能源基础设施体系加快建设，新型电力系统初步建成；能源产业链关键技术装备实现总体自主可控，迈入世界能源科技创新国家前列；适应新型能源体系的市场和价格机制加快健全，全国统一电力市场体系基本建成。利好风电设备、光伏设备、核电核能、储能(电池)板块。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)