盘前观点

    昨天沪指低开高走收复 5、60 日线，但卡在 10 日线下方，反弹量能明显萎缩，属存量博弈，形态上和5月22日25日的缩量反弹很像，今天观察10日线得失，无增量的话则预期不易高。深成指、创业板收中阳站上短期均线，消除小双头风险转为上涨震荡中枢结构，但同样缩量，虽然短线有新高预期，但无量新高易形成顶背驰诱多，观察今天能否补足 5 日均量。科创 50 缩量大涨现量价背离，源于资金惜售进入上涨加速阶段，未出现放量滞涨信号前可看多，一旦有滞涨则当心。

    热点前瞻

    1、工业互联网：利好政策(但昨天已被反应)；

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力65，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，市场虽修复但量价背离没配合好，无增量背景下继续维持谨慎，仓位暂时控制在3-4成。另外科技类板块昨天达到高潮亢奋状态，加速后要注意获利回吐压力出现。

    导读：

    1、八部门印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》

    2、月之暗面Kimi大模型估值提升 相关公司值得关注

    3、6月多款网游产品审批 产业链面临估值修复

    4、产业化突破 我国首个第四代半导体材料全产业链项目落地

    5、一天一个价 MLCC价格持续上涨还缺货

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    八部门印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》

    工信部等八部门印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》。其中提到，到2030年，建设5万张工业5G专网，标识解析服务企业范围不断拓展，打造5个左右具有国际影响力的综合型平台，初步构建较为完备的工业数据基础制度体系。工业互联网技术、标准、产品供给不断完善，企业实力和跨界合作水平显著提升，核心产业增加值突破2.5万亿元，成为新质生产力的重要组成。

    研究机构认为，目前，基础电信运营商主要通过在5G公共网络上划分专用传输通道、构建虚拟专网，或将部分公网设备下沉到生产现场、构建混合专网的“公网专用"方式推动工业企业网络化改造。工业5G独立专网在此基础上通过“专网专用”方式更好地满足装备制造、交通运输、能源电力等领域企业生产数据不出厂、网络资源专属专用等关键需求，加速“5G+工业互联网”赋能千行百业。

    东土科技(sz300353)是国内工业互联网技术的领导者。

    中恒电气(sz002364)聚焦新型电力系统建设与电力行业数智化深度融合核心赛道。

    月之暗面Kimi大模型估值提升 相关公司值得关注

    6月30日，从相关人士处获悉，月之暗面Kimi上一轮200亿美元估值融资于近日完成交割，新一轮融资已经启动，投前估值涨至315亿美元。截至6月中旬，月之暗面ARR(年度经常性收入)突破3亿美元，这是继今年3月ARR突破1亿美元、5月突破2亿美元后，Kimi商业化进程的又一重要节点。据悉，Kimi此轮收入增长主要来自模型迭代带动的开发者使用和API收入提升。目前，API收入已占Kimi整体收入7成以上并持续提升。

    华龙证券认为，美国对AI开放态度持收紧趋势，国产模型凭借较高性价比，有望受到国内更多的token调用量倾斜。同时，出于AI安全考虑，国产芯片+国产模型的闭环有望加速形成，看好当前竞争局势下，国产AI的份额爬升窗口期拉长。

    九安医疗(sz002432)全资子公司与月之暗面签署相关投资协议。

    人民网(sh603000)与Kimi在内容方面存在合作关系。

    6月多款网游产品审批 产业链面临估值修复

    6月30日，国家新闻出版署公布2026年6月份国产网络游戏审批信息，共163款游戏获批。

    研究机构认为，游戏板块将迎来中报业绩预告提振与暑期传统旺季，双重催化下内容更新和用户时长有望显著提升。此外，ChinaJoy首次设立AI游戏体验专区，进一步强化AI+游戏概念，该板块仍是泛消费中增速快、估值低、性价比突出的领域，业绩释放将驱动估值修复。

    恺英网络(sz002517)主营包括移动游戏和网页游戏的研发、发行与运营。

    吉比特(sh603444)专注于网络游戏的研发和运营，并致力于IP孵化业务。

    产业化突破 我国首个第四代半导体材料全产业链项目落地

    据报道，近日，郑州高新区与中科粉研(河南)超硬材料有限公司签署协议，中科粉研第四代半导体材料生产基地正式落户该区。该基地是国内首个第四代半导体材料全产业链项目。本次签约落地的生产基地，将依托中科粉研全球首条LPPHT微纳米金刚石产线的技术积累，为实现第四代半导体核心材料的自主研发、生产和规模量产打下坚实基础。

    点评：第四代半导体材料主要指氧化镓、金刚石、氮化铝等超宽禁带半导体，其禁带宽度普遍高于第三代碳化硅和氮化镓，具备耐高压、耐高温、低损耗等优势。第四代半导体正成为支撑AI算力、特高压等极端场景的关键材料，目前正处于从实验室研发向工业级产业化突破的关键窗口期，核心驱动力来自AI算力散热、新能源汽车高压平台、特高压与储能、6G通信及军工特种应用。第四代半导体材料还处于“小规模、高增速”的产业早期阶段，中长期成长确定性强。A股相关概念股有四方达(sz300179)、三安光电(sh600703)等。

    一天一个价 MLCC价格持续上涨还缺货

    据报道，自今年5月起，MLCC现货价格呈现明显上涨趋势；进入6月，更以“一天一个价”的节奏猛烈上攻。有商家透露，部分高容产品涨幅达3至5倍，少数规格甚至高达8至10倍。不仅日系高端料号价格翻倍，国产头部厂商同样出现“需求百万颗、现货仅四分之一”的紧俏局面。

    点评：本轮MLCC涨价是AI算力爆发引发的结构性“虹吸效应”。AI大模型训练、推理服务器对整机供电链路、加速卡、主板、电源模块都需要大批量高容、高压、耐高温的高端MLCC，单台用量倍数级抬升直接催生了增量的刚性需求。机构数据显示，单台AI服务器MLCC用量达普通服务器近13倍。MLCC作为整机必备的基础元件，需求增量快速兑现，叠加供给端扩产周期长、海外头部厂商产能调配收缩，供需缺口直接转化为现货涨价。A股相关概念股有鸿远电子(sh603267)、宏明电子(sz301682)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)