盘前观点

    昨天沪指低开后冲高回落缩量调整，抛压有限下跌动能相比S点那天衰减，下方4010颈线为关键支撑，今天观察能否探底回升，如果能反包阳强扭转则可往上看一波，但若跌破支撑则防范 C 浪下跌破前低。深成指、创业板如期走弱，创业板回补下方缺口，从调整量能上看，做空力量未释放完毕，短期或继续考验 60 日线支撑。科创 50大跌，强支撑看前高颈线附近，若直接惯性下探则支撑位附近容易引发多头反击；若选择弱反抽 10 日线，则防范再回落。隔夜美股涨跌不一，盘前日韩股指小跌小涨，今天观察市场能否回稳。

    热点前瞻

    1、人形机器人：宇树IPO获注册+特斯拉量产在即；2、证券、创新药(CRO):近期热点

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力70，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，低位高景气品种只要没有明显破位，则仍然可以继续持股待涨，整体仓位上暂时维持5-6成可攻可守。如果沪指出现反包阳上攻可考虑加仓跟进，如果跌破4010关键支撑，则把仓位降回5成以下。

    导读：

    1、国务院批复体育强国建设“十五五”规划 推进“三大球”发展

    2、宇树科技IPO注册获批 人形机器人产业市场空间广阔

    3、光刻机巨头ASML上调全年营收指引行业景气度高

    4、提升算力供给 英伟达推出全新AI基础设施合作模式

    5、下一个超级赛道 特斯拉人形机器人即将量产

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    国务院批复体育强国建设“十五五”规划 推进“三大球”发展

    近日，国务院批复《体育强国建设“十五五”规划》，锚定体育强国建设目标，完善全民健身公共服务体系，改革完善竞技体育管理体制和运行机制，加强青少年体育工作，推进“三大球”振兴发展。

    中银证券认为，服务消费和体育消费利好政策频出，锚定2030年的7万亿元的产业目标，赛事活动在其中将发挥核心杠杆作用。“苏超”火爆已展现出国内赛事的商业价值，2026年国际和国内赛事密集举办，商业机遇凸显。在大型赛事的事件驱动下，叠加AI技术赋能，体育传媒营销、IP衍生相关企业的弹性较高，体育场馆、体育器材等相关企业也有望受益。

    雷曼光电(sz300162)主要从事LED超高清显示及LED照明业务，凭借领先的超高清显示技术，深度服务国内外顶级赛事。

    探路者(sz300005)专业从事户外用品的研发设计、运营和销售，为广大消费者提供性能可靠、外观时尚的各品类户外用品

    宇树科技IPO注册获批 人形机器人产业市场空间广阔

    7月2日，证监会官网显示，证监会同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。

    2025年度，宇树科技人形机器人出货量已超5500台(纯人形，不含轮式双臂机器人)。宇树科技称，结合第三方发布的2025年全球范围其他行业企业人形机器人出货量数据，公司2025年人形机器人出货量为全球行业第一。

    万联证券认为，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人稳步推进量产节奏;需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。同时随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人赋能，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔。

    中大力德(sz002896)围绕工业自动化和机器人，形成了减速器+电机+驱动一体化的产品架构。

    长盛轴承(sz300718)在具身智能领域的研究方向主要是应用于关节处的自润滑轴承、部分直线执行器产品以及灵巧手的相关零部件。

    光刻机巨头ASML上调全年营收指引行业景气度高

    7月2日，光刻机巨头ASML宣布上调全年营收指引，主因AI芯片制造相关的先进光刻设备需求持续增长。台积电、三星等全球领先晶圆代工厂为满足AI加速器需求，正在加速导入高数值孔径EUV光刻机，3nm及以下先进制程的扩产确定性进一步增强。

    业内认为，ASML的指引上调被视为整个半导体设备产业链景气度的风向标，确认AI资本开支仍在扩张周期。应用材料、泛林半导体等设备龙头的订单数据同样验证了设备端的强劲需求。

    华创证券认为，光刻机是半导体设备中最复杂、价值量最高的环节，也是国产化进程中亟待攻克的高地。光刻作为晶圆制造的核心工序，承担电路图形转移的关键使命，单机价值量居半导体设备首位。国产整机与核心子系统加速突破，进入从验证向量产转化的关键阶段，可关注具备核心环节能力的本土厂商。

    茂莱光学(sh688502)已完成光刻机照明系统高精度光学器件加工与检测工艺设计以及部分资源和能力建设，正在进行工艺可行性验证。

    波长光电(sz301421)接近式掩膜光刻平行光源系统、半导体检测用微分干涉(DIC)显微镜等核心产品持续放量。

    提升算力供给 英伟达推出全新AI基础设施合作模式

    据报道，英伟达当地时间7月1日宣布推出全新的AI基础设施合作模式，将通过收入分成(Revenue-sharing)和信用支持(Credit-support)机制，与AI云服务商共同建设大规模、多租户AI工厂，帮助初创企业、模型开发者、企业及科研机构更快获得AI算力，同时为英伟达创造与算力使用量挂钩的持续性收入。根据方案，AI云厂商将部署基于英伟达DSX AI Factory架构的AI工厂，对外提供云计算服务。

    点评：这些部署将显著提升算力供给能力，满足日益增长的AI训练与推理需求。通过整合英伟达先进的硬件架构与合作伙伴的基础设施优势，该模式不仅降低了用户获取高性能算力的门槛，还优化了资源分配效率。随着更多云服务商加入这一生态系统，英伟达有望进一步巩固其在AI基础设施领域的主导地位，推动全球AI产业向更高效、更可持续的方向发展，实现技术红利与商业价值的双重释放。A股相关概念股有景旺电子(sh603228)、紫光股份(sz000938)等。

    下一个超级赛道 特斯拉人形机器人即将量产

    据报道，近日马斯克发布了一张大合照，并配文称，在弗里蒙特工厂参观Optimus机器人生产线。这一言论可能代表着特斯拉的人形机器人Optimus正进入关键的量产阶段。Optimus机器人拥有大约1万个独特的零部件，且采用了全新的生产工艺。弗里蒙特生产线的最终目标是每年生产100万台Optimus机器人。

    点评：人形机器人(含具身智能)被广泛认为是继新能源车之后的下一个万亿级超级赛道。随着产业链的成熟，2026年被视为人形机器人量产元年，国内销量有望跨入万台规模。人形机器人作为劳动力的直接替代品，其市场天花板远高于传统工业机器人。预计到2035年，全球人形机器人市场规模有望突破万亿甚至达到数万亿美元的体量，年出货量可能飙升至数百万乃至数千万台，其最终的市场体量有望比肩当前的全球汽车业。A股相关概念股有银轮股份(sz002126)、卧龙电驱(sh600580)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)